Денежный рынок

На рынке МБК во вторник ставки остались на низком уровне. Индикативная ставка однодневных кредитов MosPrime Rate составила 3,47% годовых, снизившись на 9 базисных пунктов по отношению к предыдущему значению.

На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 9,66 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 5,7% годовых. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 07 марта показал рост остатков. По итогам понедельника совокупные остатки подросли на 7,06% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 1 121,5 млрд. руб.

Центробанк РФ по итогам аукциона беззалогового кредитования на срок пять недель предоставил банкам 6,239 миллиарда рублей из предложенных 10 миллиардов по средневзвешенной ставке 11,28 процента годовых. Минимальная процентная ставка по кредитам была установлена на уровне 11,25 процента годовых, ставка отсечения составила 11,25 процента годовых. Дата предоставления кредитов - 7 апреля 2010 года, дата возврата - 12 мая 2010 года. Максимальное количество заявок от одной кредитной организации - три штуки, минимальный объем одной заявки - один миллион рублей. В среду банкам предстоит погасить перед ЦБ задолженность по беззалоговым кредитам на 10,11 миллиарда рублей

Валютный рынок

Во вторник курс доллара продолжил увеличивать свои торговые позиции против единой европейской валюты. Спекулятивный навес продолжает оказывать негативное влияние на евро. К тому же росту активных продаж способствуют слухи о том, что Греция намерена отказаться от помощи МВФ, поскольку в случае с международным фондом условия помощи окажутся непосильны для экономики Греции.

Вчера инвесторы получили достаточно много новой информации со стороны опубликованного протокола заседания Комитета ФРС США от 16 марта. В протоколе отмечается, что слишком быстрое повышение уровня процентных ставок может негативно сказаться на темпах восстановления американской экономики. Участники заседания также пришли к мнению, что "в будущем рост доходов домохозяйств, скорее всего, будет продолжать сдерживаться слабым рынком труда, более низким уровнем стоимости жилья, ограниченностью кредита, медленным ростом доходов".

В среду Банк Японии сохранил ключевую ставку на прежнем уровне. В последующей пресс-конференции Комитет заявил, что экономика продолжает восстанавливаться, однако продолжительная дефляция, вероятно, заставит правительство требовать новых антикризисных мер от банка. "Экономика Японии поднимается, в основном благодаря улучшению зарубежных экономик и различным мерам правительства, хотя ей не хватает самоподдерживающегося восстановления частного спроса", - сообщил банк, Решение сохранить ставку на уровне 0,1 процента годовых было принято единогласным решением.. Центробанк Японии вновь пообещал сохранять денежно-кредитную политику очень мягкой, и сказал, что очень важно положить конец дефляции в стране. Ослабление иены и стабильная доходность по облигациям не дают Центробанку оснований для введения новых антикризисных мер. Несмотря на некоторые позитивные сигналы в отношении экономики, рыночные игроки полагают, что банк смягчит политику в течение этого года, поскольку правительство, напуганное растущей государственной задолженностью, продолжает требовать, чтобы Центробанк поддержал хрупкую экономику.

В среду мировой валютный рынок будет нацелен на публикацию макроэкономических данных в Еврозоне. Сегодня ожидается публикация индекс промышленных цен в Европе за февраль, окончательное значение индекса валового внутреннего продукта в Европе за четвертый квартал и индекс промышленных заказов в Германии за февраль.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На рынке государственного рублевого долга можно лишь отметить бумаги ОФЗ 25068 и ОФЗ 46020, с ОФЗ 25068 сделки в основном проходили в режиме РПС, котировки которого подросли на 0,71%; с длинным выпуском ОФЗ 46020 котировки подросли более чем на 2%.

На внешних рынках доходность десятилетних казначейских нотов США выросла до максимальных отметок за последние 3 недели, на фоне спекуляции по поводу выступления главы ФРС США Бернанке в Далласе, на котором он сообщит о сохранении низких ставок еще долгое время. Сегодня пройдет третий из четырех запланированных аукционов на эту неделю, инвесторам будут предложены десятилетние ноты на сумму 21 млрд. долларов. Доходность государственного долга США US Treasuries 10 с открытия показала уровень 3,97%, а к концу торговой сессии снизилась на два пункта, закрепившись на уровне 3,9564%. Российский внешний займ закрылся с доходностью 4,979%. Спрэд российского государственного внешнего долга Russia 30 к казначейскому десятилетнему займу США сузился до границы 102 пунктов. Средневзвешенный спрэд валютных облигаций развивающихся рынков к доходности облигаций Казначейства США, EMBI+ Sovereign Spread обновил новый минимальный рекорд, подойдя к отметке 233 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Во вторник в секторе рублевого корпоративного долга преобладал точечный характер торгов; какого-либо существенно изменения котировок не наблюдалось; прошли сделки в третьем (YTM 7,13%) и четвертом (YTM 6,04%) выпусках Газпромнефти; разнонаправлено закрылись облигации Москва 48 и Москва 49. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 134,7 млрд. рублей, из которых 18,7 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 116 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе облигаций Москвы незначительные покупки прошли в бумагах 48-го выпуска; на 0,19% снизились котировки 49-го займа; на меньшем объеме практически на тех же уровнях остались бумаги 45-го; 62-го выпусков; с доходностью 5,78% годовых закрылись облигации 58-го долга Москвы. В субфедеральном секторе шестой и седьмой выпуски московской области закрепились на положительной территории; несущественно подросла доходность восьмого займа, которая достигла отметки 9,02% годовых; пятый долг самарской области изменения доходности практически не показал, оставшись на уровне 8,30% годовых. В металлургическом секторе в пределах 0,30% подросли котировки второго выпуска Сибметинвеста; проявление спроса замечалось на биржевые облигации Мечела; третий долг ТМК снизился на 1,15%; наибольший торговый оборот прошел в бумагах второго биржевого выпуска ММК, котировки которого подросли на 0,10%. В секции облигаций топлива и энергетики третий и четвертый займы Газпромнефти закрылись с доходностью 7,13% годовых и 6,04% годовых соответственно; росли доходности по биржевым облигациям шестого и седьмого выпусков Лукойла; на меньшем объеме покупались облигации второго и третьего выпусков Башнефти. В секции бумаг связи и транспорта четвертый и пятый выпуски МТС изменения доходности не показали; на 0,22% подрос 12-ый выпуск РЖД; почти не изменилась доходность третьего долга АФК Система, которая закрепилась на отметке 8,09% годовых.

Торговых идей на рынке рублевого корпоративного займа пока нет, наибольшая торговая активность по-прежнему будет концентрироваться в облигациях наиболее надежных заемщиков.