Экономические новости

За неделю с 28 августа по 3 сентября составила 0,2%. Основным драйвером роста цен, помимо удорожания зерновой продукции из-за слабого урожая, стал рост цен на отопление и водоснабжение с 1 сентября 2012 года в рамках второго этапа индексации тарифов. Тарифы на электроэнергию и обслуживание домов были полностью проиндексированы еще в июле. В целом, продолжается рост цен на бензин – 0,4% за неделю, что чуть ниже темпов роста прошлой недели. Рост цен на муку остается на уровне 1,4% за неделю, также за отчетную неделю существенно ускорился рост цен на яйца – с 1,7% до 0,6% неделей ранее. В целом, по основным товарным группам удорожание продукции не демонстрирует склонности к замедлению, что способствует превышению инфляцией в годовом исчислении таргета ЦБ.

Денежный рынок

Сегодня остатки на корреспондентских счетах и депозиты в ЦБ снизились до уровня 599,4 млрд рублей, что более чем на 300 млрд рублей ниже вчерашних значений. Однако сальдо операций с ЦБ, которое вчера было отрицательным и составляло 203,8 млрд рублей, отражая погашение ранее привлеченных ресурсов по инструменту недельного РЕПО, сегодня вышло в положительную зону и составило 9,8 млрд рублей. Таким образом, прошло техническое погашение задолженности по недельному РЕПО (напомним, неделей ранее банки привлекли 1,254 трлн рублей, на этой неделе – лишь 857 млрд, таким образом, чистое погашение составило почти 400 млрд рублей по данному инструменту). Ожидая роста спроса на рубли, Банк России предложил вчера 70 млрд рублей в РЕПО овернайт, однако спрос был предъявлен лишь на 45 млрд рублей. Сегодня регулятор ограничил объем предложения до 20 млрд, которые фактически полностью были востребованы на первом аукционе.

Погашение задолженности перед регулятором привело к слабому росту ставок на межбанковском рынке. Для банков первого круга стоимость заимствования выросла до 5,25-5,50%. Тем не менее, в ближайшие дни ориентир по ставкам денежного рынка будет оставаться вблизи отметки 5% при продолжающихся бюджетных расходах и размещениях средств на депозиты банков.

Валютный рынок

Европейская валюта в очередной раз подошла к отметке 1,263 в преддверии заседания ЕЦБ. Сегодняшний день обещает высокую волатильность на рынке. На прошлом заседании ЕЦБ ключевая валютная пара продемонстрировала движение за сутки от 1,213 до 1,24. Пробой отметки 1,263 может открыть потенциал роста европейской валюты выше 1,27 на массовом закрытии коротких позиций и выходе из долгосрочного нисходящего канала. Тем не менее, фундаментально ситуация в еврозоне остается слабой. Сегодня данные по росту ВВП в регионе за второй квартал были пересмотрены в сторону понижения - до -0,5% с -0,4%. Рост единой валюты в ходе вчерашней торговой сессии был спровоцирован детализацией предполагаемого решения ЕЦБ, которое будет озвучено сегодня. Так, европейски регулятор, по слухам, не объявит о неограниченной покупке бондов, снижение ставки не будет стоять на повестке дня на текущем заседании, а стерилизация поставляемой на рынки ликвидности будет происходить за счет депозитных аукционов.

Российская валюта торгуется на отметке 32,20 за доллар США, несколько укрепившись со вчерашней торговой сессии. Несмотря на слабую динамику на рынке нефти, ослабление рубля с августа, прошедшее на ожиданиях коррекции нефти, пока еще не начавшейся, может выдохнуться в случае положительной реакции на сегодняшнее решение ЕЦБ на рыках.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга динамика торгов повторила настроения предыдущего торгового дня, в среднем котировки наиболее торгуемых выпусков подросли в пределах 0,30%. Небольшим ростом доходности отметились бумаги четырёхлетнего 206-го выпуска, котировки которого снизились в пределах 0,15%; без изменения доходности торговались бумаги 72-го и 78-го выпусков; в пределах 0,10% подросли облигации трёхлетнего 77-го и пятилетнего 208-го выпусков. Длинный 205-й выпуск на меньшем объеме закрылся на уровне 100,05% от номинала, что соответствует доходности 7,78% годовых.

На внешних рынках в секторе американского государственного долга в ходе вчерашней торговой сессии доходности Treasuries немного подросли на фоне ожиданий инвесторами объявления ЕЦБ плана покупки суверенных долгов проблемных стран еврозоны, доходность десятилетних казначейских облигаций US Treasuries 10 подросла на два пункта до отметки 1,596% годовых; тридцатилетние государственные бонды США закрылись с доходностью 2,709% годовых, показав рост доходности на 2,6 пункта. На рынках emerging markets было заметно проявление спроса на бумаги развивающихся стран, в частности доходность российского суверенного евро долга Russia 30 по итогам вчерашней торговой сессии снизилась на шесть пунктов до отметки 2,709% годовых; десятилетние госбонды Бразилии закрылись с доходностью 2,314% годовых, показав несущественное изменение относительно предыдущего закрытия. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 сузился на девять пунктов до отметки 135 пунктов.

Корпоративные облигации

На российском корпоративном рынке в ходе вчерашней торговой сессии преобладали консолидационные настроения. В секторе облигационных займов Москвы 61-й выпуск закрылся с доходностью 6,4% годовых. В секторе субфедеральных и муниципальных облигаций пятый долг красноярского края изменения доходности не показал; четвертый выпуск нижегородской области подрос на 0,10%; 14-й долг республики Карелия закрылся с доходностью 8,96% годовых; седьмой выпуск республики Казань закрылся на уровне 100,5% от номинала. Среди облигаций металлургического сектора первый биржевой выпуск Северстали торговался без изменения доходности, второй долг ЕвразХолдинга снизился на 0,20%; в пределах 0,60% снизились котировки второго выпуска Евраза; незначительно снижение доходности было заметно в бумагах шестого биржевого выпуска ММК, доходность которого закрепилась на отметке 8,75% годовых, что соответствует цене 97,7% от номинала; шестой биржевой выпуск НЛМК подешевел на 0,10%. В секции бумаг нефти, газа и энергетики подрастили котировки восьмого выпуска Газпромнефти, десятого выпуска ФСК ЕЭС; без изменения доходности торговались облигации девятого долга Газпромнефти, первого биржевого займа Новатэка. В сегменте облигаций связи и транспорта первый и второй биржевые выпуски НПК изменения доходности не показали; котировки четвертого долга МТС подросли в пределах 1%, отправив доходность выпуска к отметке 7,37% годовых; на прежних позициях консолидировались бумаги третьего выпуска МТС и третьего долга ВымпелКома. В финансовом секторе девятый займ ВЭБа закрылся на уровне 97,35% от номинала; четвертый биржевой выпуск СПБ-Банка снизился на 0,16%; второй выпуск ОТП и пятый долг Россельхозбанка изменения доходности не показали; на меньшем объеме проявление спроса было заметно на бумаги шестого выпуска Россельхозбанка.