Внешние рынки

US Treasuries

Goldman Sachs улучшил свой прогноз по США.

Доходности казначейских облигаций снова выросли благодаря новым прогнозам по американской экономике. Goldman Sachs изменил ожидания роста экономики США во втором полугодии 2009 г. на 3%, вместо предсказанных ранее 1%.

Вышедшая в среду статистика носила негативный характер для рынка США: индекс ISM в непроизводственной сфере за июль упал до отметки в 46,6 вместо ожидаемого значения в 48. Также отчет ADP по занятости в частном секторе за прошлый месяц показал снижение этого показателя на 371 тыс., ожидания были на уровне 350 тыс. В результате американский рынок акций пошел вниз. Снижение по индексу Dow Jones составило 0,42%.

На следующей неделе Министерством Финансов США планируется провести размещения на сумму 75 млрд долл. Будет предложено к покупке 11 августа 3-летние КО на 37 млрд долл., 12 августа – 10-летние на 23 млрд долл. и 13 августа – 30-летние на 15 млрд долл. Ранее предполагалось, что Минфин разместит долга на 77 млрд долл.

В четверг ждем информации по первичным обращениям по безработице в США и решения по процентным ставкам ЕЦБ и Банка Англии.

Еврооблигации

Спокойный рост.

На рынке евробондов был спокойный рост, наиболее привлекательно смотрятся бумаги ВТБ, Газпрома и ТрансКреда. Цена на Russia-30 в течение дня поднималась до отметки выше 102 п.п., хотя в связи со снижением цены нефти в конце дня, цена на суверенный займ упала ниже уровня закрытия предыдущего дня.

Внутренний рынок

Корпоративный сектор

Всем нужна первичка.

В среду на рынке рублевых облигаций продолжилось движение вверх. Утреннее укрепление рубля, рост котировок нефти, безусловно, стали мотивирующими факторами для покупок. Спросом пользовались ликвидные бумаги первого и второго эшелонов. Стоит отметить РЖД-10, МТС-04, МТС-03, Газпром-13, ТГК-2-01, РЖД-12, ВТБ-6 и Х5-4. На форвардном рынке стоит выделить спрос на Вымпелком-3, где цена превысила 103 п.п.

Удачно прошли размещения СЗТ на сумму 3 млрд руб. Ставка купона была установлена на уровне 11,70%, что соответствует 13,4% годовых. На аукционе спрос превысил предложение более чем в 4 раза.

Также прошли размещения по Москве-56 (доходность составила 14,11% годовых) и ОФЗ-67 (доходность11,97%).

В среду закрылась книга по пяти новым размещениям ЛУКОЙЛа. В результате ставка купона была определена на уровне 13,35%, что ниже заявленного диапазона в 13,5-14,0%.По результатам подписки спрос превысил предложение более чем в 2 раза.

Ситуация на рынке рублевых облигаций позитивная, повышательная динамика скорее всего сохранится в течение всего дня, хотя часть инвесторов предпочтут зафиксировать свои позиции.