Прогнозы на текущий день:

- Цены корпоративных рублёвых бондов немного подрастут: денежно-кредитный рынок постепенно восстанавливается после налогового периода, чувствуя себя вполне неплохо;

- Российский рубль вновь ослабнет по отношению к доллару США, пока так и не обзаведшись более-менее выразительными союзниками;

- Ставки денежно-кредитного рынка немного снизятся.

Национальная валюта, как мы и ожидали, в пятницу вновь дала брешь, зафиксировав заметное ослабление своих позиций по отношению к «американцу». Так, курс доллара по итогам валютных торгов на Московской бирже вырос ни много ни мало на 32.35 коп. – до уровня 32.4195 рубль/доллар. Курс единой европейской валюты также зафиксировал рост (43.705 рубль/евро), правда, на менее выразительные 12.5 коп. В результате такой негативной динамики стоимость бивалютной корзины увеличилась на 23.44 коп. – до 37.4982 рублей. Собственно, как мы уже ранее говорили, камни в огород рубля подбрасывает то, что банки уже не испытывают столь высокого интереса к ликвидности, как в налоговый период. В довесок к этому важные для рубля макро-драйверы по-прежнему в большинстве случаев выглядят не очень внушительно. В пятницу много масла в огонь, например, подлило и «чёрное золото», обрушившееся почти на 3%, - стоимость барреля нефти Brent опустилась чуть ниже 106-долларового рубежа. Сегодня мы ожидаем продолжения ослабления национальной валюты.

Вышеописанное нефтяное пике, сопровождающееся заметным ослаблением рубля, негативно отразилось и на секторе государственных облигаций, в результате чего цены ОФЗ зафиксировали умеренное снижение. Так, ценовой индекс бумаг RGBI, рассчитываемый Московской биржей, понизился на 0.26% - до уровня 135.55 пунктов. Однако впадать в апатию мы бы сейчас не советовали. Спрос на ОФЗ уже две недели кряду держится на очень хорошем уровне (что, как минимум, выражается в переспросе на аукционах Минфина).

Межбанковские ставки ввиду окончательно понизившегося налогового давления постепенно сползают вниз. В частности, индикативная ставка Mosprime по кредитам «овернайт» в пятницу опустилась на 4 б.п. – до уровня 6.44% годовых. Совокупный объём банковской ликвидности (сумма средств банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ) в пятницу вновь смог взять триллионный рубеж, доросши до отметки 1048 млрд рублей (+174 млрд рублей). Банк России в пятницу чуть повысил лимит по операциям 1-дневного аукционного РЕПО – до 320 млрд рублей с предыдущих 310 млрд рублей. Хотя большого смысла в данной манипуляции не было. Спрос на эти средства как был днём ранее ниже 250-миллиардной отметки, так ниже неё и остался. Цены корпоративных рублёвых бондов при этом смогли немного вырасти в пятницу, чего мы ожидаем и сегодня. Денежно-кредитный рынок восстанавливается после налогового периода, чувствуя себя вполне неплохо.

Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Лукойл 2014 (6.38% годовых), Лукойл 2019 (7.25% годовых), Россельхозбанк 15 (8.75% годовых), ВТБ Лизинг Финанс 08 (7.95% годовых), Европлан 03 (11.25% годовых), ИА БЖФ 1 А (8.75% годовых), Белгородская обл 35007 (8.30% годовых). Погасится выпуск ИА БЖФ 1 А (1.1 млрд рублей).

Размещений новых выпусков в сегодняшней повестке дня не значится, в последующие дни недели нас в целом ждёт не очень большая их концентрация: 6 ноября – МИА БО-01 (1.5 млрд рублей), Ставропольский край 34002 (5 млрд рублей), ТрансФин-М БО-20 (1 млрд рублей), ТрансФин-М БО-21 (1 млрд рублей); 7 ноября – Управление отходами 01 (2.8 млрд рублей).