Денежный рынок

Ставки на рынке краткосрочных МБК продолжали снижаться во вторник. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR составила по итогам дня 5,14% годовых, снизившись на 28 базисных пунктов по отношению к уровню предыдущего дня и вплотную приблизившись к минимуму более чем за год, отмеченному 9 октября и составившему 5,06% годовых.

Спрос на рубли по операциям прямого РЕПО с Банком России намного превысил объем предложения. На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 26,7 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 6,96% годовых. На дневном аукционе объем заключенных сделок составил 130 млн. руб. по средневзвешенную ставку 6,95%. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 05 ноября незначительно снизился. Суммарные остатки на счетах Центробанка снизились 1,0% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 935.6 млрд. руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России консолидировано 583 млрд. руб. и 352,6 млрд.руб. на депозитных счетах.

Напомним, что в начале недели, Центробанк РФ по итогам аукциона беззалогового кредитования на срок пять недель предоставил банкам 11,742 миллиарда рублей из предложенных 20 миллиардов по средневзвешенной ставке 11,30 процента годовых. Ставка отсечения совпала с минимальной процентной ставкой по кредитам в 11,25 процента годовых. На аукцион были поданы заявки 21 банка, все они были удовлетворены. Дата предоставления кредитов - 5 ноября 2009 года, дата возврата - 9 декабря 2009 года. Максимальное количество заявок от одной кредитной организации - три штуки, минимальный объем одной заявки - один миллион рублей. Другим источником ликвидности стал Минфин, который перед праздником предложил банкам средства бюджета на сумму до 50 миллиардов рублей на один месяц по ставке от 9,50 процента годовых. В середине недели банкам необходимо было вернуть ЦБ 19,01 миллиона рублей, а Минфину - 25 миллиардов рублей

Валютный рынок

На мировом валютном рынке царит боковые настроения. Инвесторов воодушевило прошедшее заседание ФРС США, на котором было принято решение оставить уровень процентных ставок неизменным. После заседания курс единой валюты значительно повысил свою волатильность и в течение торгов поднимался в район 1.4905.

Федеральная резервная система США в среду выразила уверенность в стабильном восстановлении американской экономики, несмотря на обещание сохранять ставки вблизи нулевого уровня в течение "продолжительного времени". Как и ожидало большинство экономистов, Комитет по операциям на открытом рынке решил сохранить ключевую процентную ставку в диапазоне 0,00-0,25 процента. Члены комитета проголосовали за это решение единогласно. В заявлении ФРС отметила, что американская экономика "продолжала набирать обороты" со времени последнего заседания комитета в сентябре. В то же время американский Центробанк ожидает, что процесс возрождения может проходить медленно. "Расходы домохозяйств, видимо, увеличиваются, однако по- прежнему остаются ограниченными из-за продолжающихся увольнений, медленного роста доходов, опустившегося уровня благосостояния домохозяйств и проблем с получением кредитов", - говорится в заявлении Федерального резерва.

Между тем, рынки пока не воспринимают позитивные новости для роста. По всей видимости, негативные и коррекционные настроения преобладают над позитивом, что в результате сказывается на росте волатильности торгов и отсутствие четко выраженной динами торгов. Нефть подешевела и торгуется ниже отметки $80 за баррель после роста на 1 процент накануне ввиду резкого сокращения запасов сырья в США. Отыграв сокращение запасов, инвесторы обратили внимание на подавленное настроение рынка акций и решили зафиксировать прибыль, несмотря на слабый доллар. В ближайшее время игроки валютного рынка будут с особым вниманием следить за новостями макроэкономического характера, чтобы получить новые подтверждения восстановления мировой экономики.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На рынке внутреннего государственного долга во вторник, взоры инвесторов были направлены в сторону фиксации прибыли, наибольший торговый оборот был показан выпуском ОФЗ 26202 котировки которого подросли на 0,27%; по итогам пяти сделок на 0,53% снизились котировки бумаг ОФЗ 25068; подросла доходность до уровня 8,73% годовых двух займов ОФЗ 25063 и ОФЗ 25064. Три сделки по цене 109,5% от номинала прошло с ОФЗ 25065; на меньшем объеме росли доходности по облигациям ОФЗ 26198 и ОФЗ 26199.

На внешних рынках в среду замечалась очередная порция продаж американских десятилетних государственных бумаг US Treasuries 10, рост доходности, по которым продолжается третью торговую сессию подряд, доходность казначейских десятилетних билетов на этот раз подросла на 6 пунктов приблизившись к границе 3,534%. Отсутствовал спрос и на тридцатилетние государственные облигации США, их доходность выросла до отметки 4,402%; семилетние ноты закрылись с доходностью 3,082%. Российский внешний займ Russia 30 показал противоположную динамику, его доходность снизилась на 4 пункта до уровня 5,767%. Спрэд российского тридцатилетнего суверенного долга RUS 30 к государственному долгу США UST 10 сузился на 10 пунктов до отметки 223 пункта.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Торги на рынке корпоративного рублевого долга протекали по негативному сценарию, настроения инвесторов были направлены в сторону фиксации прибыли, отличились бумаги АИЖК шестой и одиннадцатые выпуски которые показали снижение доходнсоти; под давлением оказались облигации РЖД (РЖД-6 YTM 9,34%; РЖД-9 YTM 7,58%). По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 103,1 млрд. рублей, из которых 9,2 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 25 млрд. рублей - на размещения, 68,9 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секции облигаций Москвомзайма отличился 61-ый выпуск, его доходность выросла до уровня 10,02% годовых показав тем самым снижение котировок на 0,17%; на меньшем объеме в пределах 0,10% подросли бумаги 62-го и 59-го выпусков. В субфедеральном секторе участники рынка продавали бумаги московской области, снижалась стоимость бумаг седьмого, восьмого и девятого выпусков. В секторе бумаг топлива и энергетики четвертый выпуск Газпрома прибавил 0,21%; тринадцатый выпуск Газпрома подешевел на 0,30%; девятнадцатый биржевой выпуск Лукойла подрос на 0,33% закрывшись с доходностью 8,21% годовых; на меньшем объеме подросли котировки на 0,24% первого долга ОГК-2. В сегменте бумаг связи и транспорта под давлением оказались облигации шестого, десятого и тринадцатого выпусков РЖД; продавались облигации третьего займа Вымпелкома, доходность которых достигла уровня 10,99% годовых. В финансовом сегменте бумаг пятый долг банка ВТБ подрос на 0,17%; подросли котировки шестого, седьмого и десятого выпусков АИЖК.

С точки зрения общего уровня рублевой ликвидности все порядке - ее объем достиг отметки в 935 млрд. рублей, в этих условиях возможны незначительные покупки бумаг первого эшелона.