Bonds.Finam.RU — информация о российском рынке облигаций ФК "Интерфин трейд": Ежедневный обзор рынка облигаций

ФК "Интерфин трейд": Ежедневный обзор рынка облигаций

[05.09.2005] Павел Бездетнов, ФК Интерфин трейд

РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ

Корпоративные облигации. В пятницу котировки большинства рублевых инструментов с фиксированной доходностью выросли на фоне значительного укрепления курса рубля к доллару и возросшей торговой активности. Высокая рублевая ликвидность и недостаток инструментов на фоне благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры продолжают поддерживать отечественный фондовый рынок. Если в четверг основные события разворачивались во втором эшелоне, то в пятницу основная активность игроков была сосредоточена в «голубых фишках».

В первом эшелоне котировки продемонстрировали дружный рост. Наибольший объем прошел в 11-ти сделках с 4-м, самым длинным выпуском Газпрома на общую сумму 246 млн. рублей, средневзвешенная цена выросла на 0.2% номинала. На втором месте по обороту заключенных сделок торговались облигации ФСК ЕЭС, с которыми было заключено 19 сделок на 109 млн. рублей, средневзвешенная цена выросла на 0.55%, а цена закрытия снизилась на 0.3% номинала. Замыкали тройку лидеров в первом эшелоне и в целом в корпоративном секторе бумаги 2-го выпуска Лукойла, с которыми было заключено 3-и сделки на сумму 105 млн. рублей, средневзвешенная цена выросла на 0.3% номинала. Котировки всех трех выпусков РЖД выросли в пределах 0.4% номинала. Интересно, что при общем росте ликвидных бумаг хуже рынка выглядели бумаги РАО ЕЭС и ФСК ЕЭС, что видимо, связано с оттоком спекулятивного капитала из этих бумаг в акции РАО ЕЭС, которые в пятницу были локомотивом рынка акций.

Во втором эшелоне наибольший оборот был зафиксирован в 16-ти сделках на 90 млн. рублей с бумагами Ленэнерго, средневзвешенная цена которых выросла на 0.17% номинала. На втором месте по оборотам торговались облигации 3-го выпуска Автоваз, котировки которого остались на прежнем уровне. Замыкали тройку лидеров бумаги 2-го выпуска САНОС, средневзвешенная цена которых выросла на 0.61% номинала. Суммарный оборот по рыночным сделкам с корпоративными облигациями на ММВБ составил 1.1 млрд. рублей по сравнению с 769 млн. рублей днем ранее.

Прогноз на сегодня. Благоприятная внешнеэкономическая конъюнктура и продолжающееся укрепление курса рубля к доллару в ближайшее время будут оказывать поддержку рынку российских рублевых и евровалютных облигаций. Наиболее перспективно, на наш взгляд, сейчас выглядят длинные выпуски, как ликвидных бумаг, так и облигаций второго и третьего эшелона.

Субфедеральные облигации. Большинство котировок субфедеральных бумаг выросли по итогам пятничных торгов. Основной спрос был сосредоточен в ликвидных бумагах, облигации Москвы и Московской области продемонстрировали дружный рост на 0.5-1% номинала. Наибольший оборот был зафиксирован в 25-ти сделках на 170 млн. рублей с облигациями 39-го выпуска Москвы, средневзвешенная цена которых выросла на 0.68%, а цена закрытия на 0.9% номинала. На втором месте по оборотам торговались бумаги 5-го выпуска Московской области, средневзвешенная цена которых выросла на 0.44% номинала. Суммарный оборот рыночных сделок на ММВБ составил 597 млн. рублей.

Государственные облигации. На последних торгах наиболее активно торговались облигации ОФЗ 46014, ОФЗ 46017 и ОФЗ 46018, цены которых выросли на 0.9%, 1.3% и 2.4% соответственно. Такой значительный рост котировок, скорее всего, связан с приходом иностранцев на рынок госбумаг. Укрепление курса рубля к доллару позволяет им получать неплохую доходность на этом рынке и полностью компенсировать издержки. Наибольший оборот был зафиксирован в 59-ти сделках на 1.073 млрд. рублей с облигациями ОФЗ 46017, средневзвешенная цена которых выросла на 1.3% номинала. Суммарный оборот по сделкам с гособлигациями на ММВБ составил 3.7 млрд. рублей по сравнению с 1.7 млрд. рублей днем ранее.

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНЫЙ РЫНОК

Официальный курс рубля по итогам последних валютных торгов составил 28.3037 руб./$ по сравнению с 28.4637 руб./$ днем ранее.

На торгах расчетами «сегодня» средневзвешенный курс доллара составил 28.2901 по сравнению с 28.4595 руб./$ днем ранее. Диапазон сделок от 28.245 до 28.335 рублей за доллар. Средневзвешенный курс рубля по сделкам расчетами «завтра» составил 28.27 по сравнению с 28.4406 рублей за доллар днем ранее. Диапазон сделок от 28.24 руб./$ до 28.3175 руб./$. На фьючерсных торгах в США курс рубля составляет 28.2805 руб./$, дата исполнения фьючерса - сентябрь 2005 г. Курс ЕВРО к доллару США составляет 1.2575 $/ЕВРО.