Экономические новости

Минэкономразвития предлагает ограничить рост цен на газ для предприятий в 2012 году 12,5% (ранее предлагалось 15%), рост тарифов на электроэнергию – 10-11%.

В июне ФТС перечислила 486,9 млрд. рублей в бюджет. Сумма перечислений от таможенной службы в бюджет за шесть месяцев составляет 2609,2 млрд. рублей или 55,5% от запланированных в 2011 году.

Денежный рынок

Ликвидность стабилизировалась на достигнутых уровнях в 1,3 трлн. рублей, причем банки, как мы отмечали ранее, начали перекладывать средства с корреспондентских счетов на депозиты в ЦБ. Сегодня состоится аукцион по размещению 10 млрд. временно свободных средств бюджета на депозиты банков, из-за относительно низких ставок, сложившихся на предыдущих аукционах, мы предполагаем наличие спроса. На следующей неделе Банк России предложит ОБР-20 на 500 млрд. рублей. Несмотря на излишки свободной ликвидности, в случае непривлекательных процентных ставок спрос на бумаги может быть серьезно ограничен. Кроме того, в ближайшее время может быть выделена помощь Банку Москвы, которая увеличит уровни свободной ликвидности в системе почти на 400 млрд. рублей.

Снижение ставок денежного рынка происходит умеренными темпами. MosPrimeRate o/n вчера снизилась до 3,8% против 3,82% в пятницу. Однако высокая ликвидность в условиях отсутствие факторов спроса на деньги на этой неделе будут подталкивать ставки в диапазон 3,75-3,79%.

Валютный рынок

На международном валютном рынке наблюдается незначительная коррекция единой валюты на фоне разочаровавшего инвесторов заявления министра финансов Германии. Так, немецкий чиновник заявил о том, что количественно ни объем помощи Греции со стороны частных инвесторов, ни формат данной помощи не определен, что идет в разрез с предыдущими успехами в достижении договоренностей между властями и банками и страховыми компаниями Еврозоны. В результате, европейская валюта опустилась до отметки 1,4466, что соответствует нашим ожиданиям по коридору 1,44-1,46 до заседания ЕЦБ в четверг. Доллар получил дополнительную поддержку со стороны заявления одного из китайских информационных агентств о повышении процентной ставки в Поднебесной уже на этих выходных. Однако фундаментальный фактор поддержки евро – повышение процентных ставок ЕЦБ на этой неделе остается в силе, что не позволит единой валюте уйти ниже отметки 1,44 к доллару.

Выходящая сегодня статистика по PMI в секторе услуг Еврозоны, оказалась хуже предыдущих оценок, особенно негативной вышла статистика по Италии и Испании. Однако наибольшее значение для рынка будут иметь розничные продажи в Еврозоне, которые по консенсус-прогнозу должны сократится на 1% за месяц. Данные по Германии, вышедшие ранее, свидетельствуют в пользу снижения оборотов розничной торговли, однако ожидания негативной статистики уже заложены в рынок и вряд ли спровоцируют существенное движение.

Рубль остается в боковике, корзина торгуется на уровне 33,485 рублей, что соответствует нашим ожиданием боковика на российском валютном рынке в условии боковика на рынке нефти до конца недели.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга в ходе вчерашнего торгового дня преобладали смешанные настроения, наибольший торговый оборот показал трехлетний выпуск ОФЗ 25077, доходность которого не изменилась, оставшись на отметке 7,25% годовых; незначительным ростом доходности закрылись бумаги ОФЗ 26206, ОФЗ 25076. В пределах 0,18% подросли котировки ОФЗ 26203, ОФЗ 26202. Семь сделок прошло с однолетним выпуском ОФЗ 25072, доходность которого существенно не изменилась, закрепившись на уровне 5,53% годовых.

На внешних рынках в секции американского государственного долга вчера был выходной, на дынный момент доходность десятилетних казначейских облигаций торгуется на уровне 3,15% годовых. На рынках emerging markets доходность тридцатилетних российских евробондов не изменилась, оставшись на отметке 4,457% годовых. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 составляет 126 пунктов.

Корпоративные облигации

Однонаправленной динамики на рынке рублёвых корпоративных облигаций в ходе вчерашней торговой сессии не замечалось, точечное проявление спроса на бумаги десятого выпуска АИЖК (YTM 7,85%), десятого выпуска Газпромнефти (YTM 8,15%), шестого выпуска Вымпелкома (YTM 7,95%). В секторе облигационных займов Москвы наибольший торговый оборот пришелся на 62-ой выпуск Москвы, доходность которого не изменилась, оставшись на отметке 6,48% годовых; на меньшем объеме незначительное проявление спроса замечалось на бумаги 48-го выпуска, котировки которого подросли на 0,30%. В муниципальном секторе прошли сделки с седьмым и восьмым выпусками московской области, котировки которых подросли в пределах 0,20%; на меньшем объеме снижение доходности замечалось в бумагах седьмого выпуска волгоградской области; прошли покупки в пятом займе самарской области. Среди облигаций металлургического сектора отметился третий биржевой выпуск Норильского никеля, доходность которого незначительно снизилась, закрепившись на отметке 6,52% годовых; не показали изменения доходности пятый выпуск и первый биржевой выпуск Мечела; первый займ Евразхолдинга прибавил порядка 0,17%; третий долг Евразхолдинга закрылся с доходностью 6,92% годовых; второй биржевой выпуск Мечела изменения доходности не показал. В секции бумаг топлива и энергетики наибольшие торговые обороты пришлись на бумаги первого и второго выпусков Русгидро, доходности которых существенно не изменились, оставшись на уровне 7,95% и 7,96% соответственно; на 0,67% подросли облигации десятого долга Газпромнефти; на 0,19% снизился девятый займ Газпромнефти; пятый биржевой займ Газпромнефти закрылся с доходностью 6,39% годовых. В сегменте облигаций связи и транспорта 11-ый займ РЖД подрос на 0,14%; на 0,23% снизился третий займ АФК Системы; третий и седьмой выпуски Вымпелкома существенно изменения доходности не показали. В финансовом секторе 17- ый выпуск АИЖК подрос на 2,42%; десятый выпуск АИЖК прибавил 0,10%; второй выпуск лизинговой компании Уралсиб снизился на 0,18%; несущественное снижение доходности замечалось в бумагах шестого выпуска Промсвязьбанка, девятом выпуске Россельхозбанка.