Денежный рынок

Вчера Банк России сообщил о решении снизить с 5 июня на 50 б.п. ставки по основным проводимым операциям. На информацию о снижении ставок рынок отреагировал достаточно спокойно, так как данное заявление было весьма ожидаемо. Таким образом, ждать серьезного изменения ситуации на российском денежном рынке не приходится, хотя третье снижение ставок в текущем году, несомненно, позитивный фактор.

На рынке межбанковских кредитов торги вчера носили спокойный характер. Стоимость коротких рублевых средств находилась в пределах 6,00-8,00% годовых для банков первого эшелона. Средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов закрылась на уровне 6,75% годовых, против 6,89% годовых накануне. Операции прямого РЕПО с Банком России прошли при невысоком спросе. Общий объем заключенных сделок по итогам двух аукционов составил 15,1 млрд.руб. Из них на утренних торгах коммерческие банки под залог ценных бумаг привлекли 11,3 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 9,48% годовых. На дневных торгах Центральный Банк предоставил 3,8 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 9,75% годовых. На сегодняшнем утреннем аукционе прямого РЕПО кредитные организации смогут привлечь до 15,0 млрд.руб. при минимальной ставке 8,50% годовых.

Тем временем, уровень рублевой ликвидности по итогам вчерашнего дня продемонстрировал незначительный рост. Сумма средств на корреспондентских и депозитных счетах Банка России увеличилась относительно предыдущего значения на 1,39% и остановилась на отметке 923,6 млрд.руб. Сегодня участники рынка будут ожидать публикации параметров аукционов беззалогового кредитования, запланированных на будущей неделе. Напомним, что в понедельник впервые состоится беззалоговый аукцион по размещению средств сроком на один год, а во вторник пройдет пятинедельный аукцион.

Валютный рынок

На мировых валютных рынках торги носили спокойный характер. По итогам дня в паре EUR/USD произошло незначительное укрепление европейской валюты. По отношению к доллару евро закрылось на отметке 1.4187 пунктов. За один доллар США вчера давали 96,57 йен. Относительно спокойный торги проходили на фоне заседаний Центрального Банка еврозоны и Банка Англии. Как и ожидалось, Центробанки не стали изменять уровни ключевых процентных ставок. Ставка ЕЦБ сохранена на отметке 1,00% годовых, ставка Банка Англии - 0,50% годовых. Так как данное решение было ожидаемым, то основное внимание инвесторов было приковано к высказываниям представителей банков, относительно дальнейших путей выхода из кризиса. Глава ЕЦБ Жан-Клод Трише назвал текущую ставку рефинансирования наиболее соответствующей сложившейся экономической ситуации, подчеркнув, что уровень в 1,00% годовых может быть снижен в случае необходимости. Также г-н Трише подтвердил намерения ЕЦБ о выкупе обеспеченных облигаций с рынка на сумму 60 млрд.евро. В то время, как в еврозоне основное внимание уделено экономической ситуации, в Англии разгорается политический скандал. Слухи о возможной отставке премьер-министра Гордона Брауна оказали куда большее влияние на курс фунта, нежели комментарии представителей банка Англии. С учетом начала сегодняшних торгов за последние три торговые сессии английский фунт потерял порядка 3,4% по отношению к американскому доллару. На утро 05 июня пара GBP/USD торгуется в диапазоне 1.6000-1.6160. Сегодня ожидается ряд макроданных из-за океана. В случае оптимистичных показателей, подтверждающих восстановление крупнейшей экономики мира, инвесторы могут отдать предпочтение операция с более рисковыми, но и более доходными валютами, чем доллар США.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На внутреннем государственном рынке максимальный торговый оборот дня показали бумаги короткого выпуска ОФЗ 25063, котировки которого выросли на 0,10%. По итогам трех сделок с доходностью 10,21% закрылись бумаги ОФЗ 46003; сделки так же проходили с выпусками ОФЗ 25057, ОФЗ 46020 однако объемы торгов оставляли желать лучшего.

Торги бумагами государственного долга США в последнее время проходят на достаточно волатильной ноте, вчерашняя торговая сессия для бумаг казначейства США носила негативный характер, все выпуски без исключения показали рост доходности, десятилетние казначейские билеты US Treasuries 10 закрылись с доходностью 3,711%, которая выросла на 17 пунктов. Котировки российского внешнего тридцатилетнего займа немного подросли, его доходность снизилась на 4 пункта до уровня 7,629%. Бразильский государственный десятилетний долг закрылся на отрицательной территории, его доходность выросла на 4 пункта до 5,017%. Спрэд российских тридцатилетних еврооблигаций к десятилетнему государственному займу США сузился на 21 пункт до границы 392 пунктов.

Характер торгов на рынке государственного долга не изменится, и будет носить технический характер.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

В сегменте бумаг корпоративного долга в наибольших объемах замечалось негативное давление на торгуемые выпуски, большинство бумаг из которых к концу торгового дня закрылись ростом доходностей. Более или менее удержались от снижение облигации первого эшелона, однако объема торгов в этих выпусках были на уровне ниже среднего. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 33,6 млрд. рублей, из которых 9,2 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 1,5 млрд. рублей - на размещения, 22,9 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе облигационных займов Москвы прошли торговые обороты в 54-м 58-м выпусках, первый сумел прибавить 0,25%, а второй закрылся с доходностью 14,05%. В субфедеральном секторе незначительные покупки прошли в бумагах шестого выпуска московской области, на 0,10% подешевели бумаги восьмого выпуска, седьмой закрылся, не показав изменения котировок; седьмой выпуск республики Коми прибавил 1,88%. В секции бумаг топлива и энергетики росли доходности по бумагам первых выпусков ГидроОГК, ОГК-6, четвертого займа ФСК ЕЭС. На слабых объемах рост котировок показали бумаги шестого и седьмого выпусков Газпрома. В секции бумаг связи и транспорта прошли продажи облигаций третьего долга МТС, девятый долг РЖД изменения доходности не показал, первый долг Вымпелкома подешевел на 0,05%; на эту же величину подрос первый займ АФК Системы. В финансовом секторе пятый займ ВТБ подешевел на 0,06%; в несущественном минусе закрылись бумаги первого и второго выпусков ВТБ-Лизинга, третий долг банка Зенит прибавил 0,20%.

Внешний негативный фон на сегодняшний день исчерпан, вероятней всего продажи бумаг прекратятся, прогнозируем консолидационный характер торгов.