Денежный рынок

Первый рабочий день текущей недели снизил напряженность на российском денежном рынке. Стоимость заемных средств на рынке межбанковских кредитов находилась в пределах 7,00-9,00% годовых. Средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов закрылась на отметке 7,49% годовых, против 8,74% годовых в четверг минувшей недели. Аукционы прямого РЕПО с Банком России проходят в спокойной обстановке. На утренних торгах объем заключенных сделок составил 38 млрд.руб. Кредитные организации привлекли средства под средневзвешенную ставку 10,53% годовых, удовлетворив тем самым весь объем заявок. На дневном аукционе Центробанк под залог ценных бумаг предоставил 1,13 млрд.руб. Средневзвешенная ставка установлена на уровне 10,87% годовых. Центробанк РФ по итогам аукциона беззалогового кредитования на срок три месяца предоставил банкам 8,690 миллиарда рублей из предложенных 10 миллиардов по средневзвешенной ставке 16,74 процента годовых. Минимальная процентная ставка по кредитам была установлена на уровне 14,75 процента годовых, ставка отсечения составила 16,27 процента годовых. На аукцион были поданы заявки 26 банков на общую сумму 50,333 миллиарда рублей. Дата предоставления кредитов - 6 мая 2009 года, дата возврата - 5 августа 2009 года. В перспективе Банк России планирует замещение кредитов без обеспечения традиционными инструментам денежно-кредитной политики. Предыдущий аукцион беззалогового кредитования прошел 28 апреля 2009 года, Центробанк РФ предоставил банкам на пять недель 49,527 миллиарда рублей из предложенных 50 миллиардов по средневзвешенной ставке 16,34 процента годовых.

Валютный рынок

Курс американской валюты продолжил свое снижение против основных мировых валют, поскольку у игроков мирового финансового рынка вновь проснулся аппетит к рисковым активам. В частности акции фондового рынка и фьючерсы сырьевых площадок стали привлекать долларовую ликвидность, что в результате серьезно сократило спрос на “спасительные активы”. Основанием для этого стала благоприятная статистика США и положительная оценка состояния крупнейших американских банков, что возродило надежды на скорый выход мировой экономики из рецессии и привело инвесторов на фоновые рынки. США в понедельник сообщили о более чем 3-процентном росте предстоящих продаж домов в марте и о первом с сентября 2008 года увеличении расходов на строительство.

После бурного роста на сырьевых площадках нефтяные котировки во вторник устремились вниз по направлению к отметке в $54 за баррель, поскольку игроки на рынке решили сделать паузу после длившегося четыре сессии подряд ралли, вызванного надеждами на подъем мировой экономики. Предыдущая сессия завершилась на самом высоком уровне закрытия в 2009 году. Обнадеживающие макроэкономические показатели США, Индии и Китая привели к подорожанию "черного золота" на электронных торгах до $54,64 за баррель, что лишь на два цента уступает пику этого года.

Помимо фундаментальных данных, спрос на доллар снизили сообщения о том, что эпидемия свиного гриппа в Мексике миновала пиковый период. Эксперты по всему миру заверяют, что разновидность вируса H1N1, парализовавшая страну, не более опасна, чем обычный грипп. Тем не менее, угроза пока не миновала. По данным американского Центра контроля и профилактики заболеваний, в США вирус распространился в 30 штатах и инфицировал 226 человек. В основном грипп поражал молодых людей. Случаев заражения людей в возрасте свыше 50 лет практически не было.

Объем торгов на мировом валютном рынке остается низким, поскольку японские рынки закрыты до четверга на празднование Золотой недели. На закрытие азиатской сессии котировки евро к доллару составили 1.3384/88 после того, как в ходе торгов они поднимались до 1.3415. Котировки доллара к иене упали до 98,73 единицы японской валюты.

Рынок облигаций

На российском рынке федеральных займов торговая активность улучшилась, однако однонаправленных настроений не замечалось, более активно торговались короткие выпуски ОФЗ 25057 (YTM 8.83%) и ОФЗ 25061 (YTM 8.98%). На рынке корпоративного рублевого долга в центре внимания участников рынка оказались бумаги Москвы, по которым в большинстве преобладала положительная динамика; основная же часть сделок проходила в облигациях второго эшелона, среди бумаг первого эшелона можно отметить рост котировок облигаций четвертого займа Газпроменфти.

Государственные облигации

На рынке федеральных займов, торговая активность несколько улучшилась по сравнению с прошлыми днями; рост котировок показали бумаги ОФЗ 25057, которые сумели прибавить 0,31%. Одна сделка с режиме РПС прошла с ОФЗ 26199 по цене 85,75% от номинала. По итогам одной сделки на 0,50% выросла ОФЗ 46003; рост доходности показали бумаги ОФЗ 46017. Более активно торговался выпуск ОФЗ 25061, который участники рынка предпочитали продавать, закрывшись с доходностью 8,98%.

На рынках emerging markets торги в секторе государственного долга США проходили на разнонаправленной ноте, на фоне очередных признаков возможного восстановления американской экономики. Продавались инвесторами однолетние казначейские векселя США, их доходность выросла на 1,76 пункта от прошлого закрытия приблизившись к уровню 0,485%; снижение доходности показали семилетние выпуски, их доходность снизилась на 1,45 пункта до 2,699%. Незначительно подросли бумаги десятилетнего государственного долга США, его доходность осталась на уровне 3,16% снизившись всего на 0,4 пункта. С доходностью 7,917% закрылись бумаги российского внешнего тридцатилетнего долга; а бразильский государственный десятилетний пользовался популярностью у инвесторов, его доходность снизилась на 18 пунктов до уровня 4,917%.

Общий уровень рублевой ликвидности пока продолжает показывать рост, не исключено сохранение торговой активности в секции коротких федеральных займов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

На внутреннем рынке рублевого долга внимание инвесторов сосредоточилось на бумагах второго эшелона и облигациях Москвы, где основная часть торгуемых выпусков показала снижение доходности, в частности 54-ый и 58-ой займы подросли в пределах 0,15%; на малом объемы в плюсе закрылись 38-ой и 39-ый выпуски. В субфедеральном сегменте продавались пятый и седьмой выпуски московской области. По итогам вчерашнего дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями на Фондовой бирже ММВБ составил 24 млрд. рублей, из которых 4,3 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 19,7 млрд. рублей - на сделки РЕПО. Среди бумаг первого эшелона проходили сделки с четвертым и шестым выпусками Газпрома однако доходность остались без изменений, незначительно изменившись; четвертый долг Газпромнефти прибавил 0,29% закрывшись с доходностью 15,41%; на малом объеме рост котировок показали бумаги четвертого займа Лукойла и шестого РЖД. В секции связи и транспорта на уровне закрытия остались бумаги первого займа Вымпелкома; 0,70% прибавил третий выпуск МТС. В финансовом секторе прошли объемы в шестом долге банка ВТБ; на 0,10% подешевели бумаги дебютного займа ВТБ-Лизинга и пятого выпуска Банка Зенит.

Основное внимание участников рынка обращено на облигации второго эшелона подобного рода тенденции продолжат сохраняться и сегодня.