Денежный рынок

На рынке МБК в пятницу ставки оставались на умеренно низком уровне. Индикативная ставка MosPrime Rate составила 3,46% годовых, снизившись на 1 базисный пункт по отношению к предыдущему значению. На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 6,14 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 5,67% годовых. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 05 марта показал значительное изменение остатков. Уровень ликвидности снизился ниже одного триллиона рублей. По итогам пятницы совокупные остатки снизились на 9,5% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 979 млрд. руб.

Валютный рынок

В понедельник курс американской валюты продолжил восстановление своих позиций, начатый в пятницу вечером. Объем торгов в ходе пятницы оставался на низком уровне. В ходе азиатской торговой сессии долларовый индекс - показатель динамики доллара к шести основным валютам - снизился на 0,3 процента до 81.041. Евро торгуется вблизи отметки $1,3518. Оптимистичным настроениям в отношении доллара способствовали опубликованные данные по рынку труда в пятницу. Необходимо подчеркнуть, что число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США - ключевой показатель состояния экономики - в марте выросло в третий раз с начала рецессии, сообщило министерство труда в пятницу. Работодатели создали в марте 162.000 рабочих мест, в результате чего уровень безработицы остался на прежней отметке - 9,7 процента - третий месяц подряд. Увеличение количества рабочих мест было самым значительным с марта 2007 года.

Публикация макроэкономических данных, свидетельствующие о значительном росте числа рабочих мест в частном секторе США привел трейдеров к мысли, что ФРС может снова повысить дисконтную ставку на заседании в понедельник. Напомним, что в феврале Центробанк США поднял дисконтную ставку на четверть процентного пункта до 0,75 процента. Рынки Великобритании и еврозоны сегодня закрыты по случаю Пасхи.

В ходе текущей недели мировой валютный рынок будет следить за новостями вокруг возможной ревальвации юаня. Именно данная тема способствует росту активность по фьючерсным контрактам мировых цен на нефть, загоняя котировки в район новых многомесячных максимумов. Министр финансов США Тимоти Гайтнер отложил запланированный на 15 апреля доклад о том, что Китай может манипулировать своей валютой, однако пообещал добиться от КНР более гибкой валютной политики.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На рынке государственного рублевого долга торговая активность была не столь высокой, основной торговый оборот пришелся на бумаги ОФЗ 25064, основной объем по которым прошел в режиме переговорных сделок. На меньшем объеме снижение доходности до уровня 6,54% годовых показали бумаги ОФЗ 26202; в пределах 0,20% росли котировки в бумагах ОФЗ 25067, ОФЗ 25068. На 1,55% вырос ОФЗ 46019, с которым прошло всего четыре сделки. Снизилась доходность в облигациях ОФЗ 25072; на малом объеме незначительно подешевели выпуски ОФЗ 25066 ОФЗ 25073.

На внешних рынках в секторе американского государственного долга доходности десятилетнего казначейского выпуска США в преддверии новых аукционов подросли на четыре пункта, закрывшись с доходностью 3,875% годовых, что является максимальным уровнем начиная с июня прошлого года; продажи замечались и в тридцатилетних облигациях доходность которых так же подросла на четыре пункта закрывшись на отметке 4,733%. Российский внешний тридцатилетний займ RUS 30 закрепился на уровне чуть ниже 5%, продолжая удерживаться на этой границе. Спрэд суверенного российского евродолга Russia 30 к государственному долга США UST 10 сузился на пять пунктов до уровня 112 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

В корпоративном рублевом секторе в пятницу очередной торговый день прошел на консолидационной ноте, можно лишь отметить два выпуска Сибметинвеста котировки которых относительно предыдущего закрытия подросли незначительно. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 133,1 млрд. рублей, из которых 20,8 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 112,3 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе облигаций Москвы основные торговые обороты пришлись на три выпуска – Москва 62, Москва 48, Москва 49 в среднем котировки которых подросли от уровней открытия на 0,20%; на меньшем объеме незначительные покупки проходили в бумагах 54-го, 58-го и 61-го выпусков. В субфедеральном секторе разнонаправлено закрылись шестой и восьмой выпуски московской области; на 0,86% подешевели бумаги шестого долга самарской области; второй займ республики Удмуртия подрос на 2,55%; седьмой долг московской области закрылся с доходностью 9,06% годовых. В сегменте облигаций металлургии лидерами торгового оборота стали бумаги первого и второго выпуска Сибметинвеста, котировки, которых подросли на 0,10% и 0,35% соответственно, понизив доходность до отметки 10,07% годовых; первый биржевой выпуск Мечела снизился на 1,05%; незначительное снижение доходности показали бумаги второго биржевого займа ММК; прошли сделки с четвертым и пятым выпусками Мечела, незначительно снизив доходности последних. В секции бумаг связи и транспорта на 0,62% подросли котировки пятого долга МТС; снижалась доходность в 12-м, 14-м выпусках РЖД; консолидировались цены в облигациях пятого выпуска ЦентрТелекома, третьем долге АФК Система. Среди бумаг топлива и энергетики отметились облигации Башнефти, первый и второй выпуски при этом изменения котировок почти не показали, а первый выпуск снизился на 0,19%; покупки проходили в четвертом и пятом биржевых выпусках Лукойла; с доходностью 6,13% годовых закрылись второй и третий биржевые займы Лукойла. В финансовом секторе на 0,10% снизился четвертый долг ВТБ 24; на тех же ценовых уровнях остались бумаги второго и третьего выпусков Россельхозбанка; не изменились доходности шестого и пятого биржевого выпусков банка ВТБ.

Хороший внешний новостной фон, благоприятная внутренняя конъюнктура рынка должны оказать позитивное воздействие на рынок рублевого корпоративного долга в ближайшей перспективе.