Ситуация на рынке FOREX

• В конце минувшей недели основной идеей дня на Forex стали публикации по американскому рынку труда, которые помогли доллару нивелировать часть недельных потерь к европейским валютам и увеличить свое преимущество против иены. При этом движение было бы более значительным, если бы часть мировых рынков не была закрыта из-за пасхальных праздников. Таким образом, потери доллар за неделю к евро составили 0,67%, к фунту 2,04% и удалось укрепиться к иене на 2,17%.

• Что касается данных по рынку труда, то в марте безработица в Штатах осталась на прежнем уровне – 9,7%. При этом американские компании в марте создавали рабочие места (162 тыс.) в самом быстром темпе за последние 3 года, но почти 1/3 пришлось на временно занятых в связи с переписью населения – 48 тыс., после чего во 2 половине года эти места будут сокращены. Кроме этого, 3 месяц подряд продолжилось увеличение числа рабочих мест в промышленном секторе (за март на 17 тыс.) и вкупе с ростом производственного индекса ISM manufacturing до значений (59,6 п.) середины 2004 г. можно заключить, что данный сегмент экономики Штатов продолжает восстанавливаться после значительного падения.

• Тем не менее, с одной стороны учитывая сезонность увеличения числа рабочих мест вне сельского хозяйства США, то возможно, об окончательном переломе тренда на рынке труда говорить рано, по крайней мере, еще 3 месяца, что снижает ожидания повышения ставок ФРС. При этом с другой стороны, все чаще от представителей американского ЦБ мы слышим, что повышение ставок может начаться до того, как безработица упадет с текущего уровня 9,7% до более «приемлемой» отметки, в частности об этом накануне говорил президент ФРБ Атланты Д.Локхарт. Кроме этого, на ожидания повышения ставок раньше времени указывает еще несколько факторов – рост доходности американских гособлигаций до значений июля прошлого года (2,887) и увеличение ставок USDlibor (значение месячного либор на 01/04/10 - 0,24863%) до сентябрьских значений 2009 г. Таким образом, беря во внимание комментарии официальных лиц и совокупность показателей, несмотря на неуверенный рост рынка занятости в США и незначительные инфляционные риски можно предположить, что повышение ставок, возможно, случиться раньше, чем все этого все ожидают, а значит, у доллара США есть шансы к дальнейшему росту.

• В свою очередь на укрепление валюты США может повлиять возможное потепление американо-китайских отношение, в том числе, если КНР все же решит пойти на ревальвацию курса юаня. Тогда это поддержит доллар США, который, в свою очередь, страдает от дисбаланса в китайско-американской торговле. Однако учитывая то, что сальдо торгового баланса Китая в первые с 2004 г. может стать отрицательным, то ожидания гибкого курса китайской валютной политики будут снижены. В частности, на 10 апреля запланирован выход данных по торговому балансу КНР. Так же вопрос юаня может быть отложен из-за, того, что сейчас в планах администрации Б. Обамы решить вопрос мировой ядерной безопасности, который будут обсуждать в США во время визита президента Китая Ху Цзиньтао 12-13 апреля.

• Пара EURUSD 2 апреля двигалась в диапазоне 1,3475-1,3591 и к концу американской сессии закрепилась в районе 1,3504. Пара USDJPY изменялась в коридоре 93,68-94,69, поднявшись к концу торгов в США до 94,61. Пара GBPUSD торговался в диапазоне 1,5291-1,5182, закрепившись к концу торгов в США в отметке 1,5209.

• В понедельник на торгах в Азии, доллар немного снизился к евро, иена корректировалась после значительных потерь на прошлой неделе, а британский фунт вновь получил поддержку со стороны очередного опроса, указывающего на увеличение преимущества Консервативной партии перед лейбористами и Либерально-демократической партией в преддверии парламентских выборов. Кроме этого, движение основных валют сдерживалось отсутствием игроков из Китая и Австралии, которые празднуют день «чистоты и ясности» и пасху, соответственно. На этом фоне пары EURUSD и USDJPY находились в диапазонах 1,3483-1,3538 и 94,32-94,79.

• В то же время, кроме Китая и Австралии сегодня отдыхают в Европе и Великобритании, что так же сказывается на ликвидности, снижение которой может привести к весьма резким изменениям в положении основных валют. В частности, важнейшим событием дня станет заседание ФРС по дисконтной ставке, которая может быть снова повышена, однако с учетом снижения использования дисконтного окна (primary) практически к до кризисным значениям ($7,508 млн., годом ранее - $58,037 млн.), этот шаг вряд ли доставит каких-то неудобств рынку. Тем не менее, несмотря на то, что представители США заявляют, что повышение ставки не направлено на ужесточение денежной политики, участники рынка все же могут расценить этот, иначе и с учетом низких объемов торгов доллар может продемонстрировать значительный рост. Кроме этого, американца сегодня может поддержать выход индекса деловой активности в сфере услуг в США.

• Между тем, последующие дни недели также не будут отличаться обилием макростатистики. Однако к важным событиям недели стоит отнести заседания ЦБ Японии, Еврозоны и Англии.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• В пятницу российская валюта вновь заметно укрепилась к бивалютной корзине на фоне обновления рынком нефти новых многомесячных максимумов.

• По итогам торгов 2 апреля стоимость бивалютной корзины снизилась на 10 коп. до 33,86 руб. Евро в этот день ослаб на 24 коп. (39,47 руб.). Курс американской валюты не изменился, закрепившись около отметки - 29,27 руб.

• Что касается денежного рынка, то однодневные ставки МБК продолжили оставаться у привычных отметок, и к концу торгов закрепились в районе 3%. В то же время показатель рублевой ликвидности снизился на 102,614 млрд. руб. до 979,06 млрд. руб. из-за расчетов по недавнему аукциону ОБР-13. В т.ч. корсчета кредитных организаций в ЦБ снизились с 540,267 млрд. руб. до 443,447 млрд. руб. депозиты уменьшились с 541,477 млрд. руб. до 535,613 млрд. руб.

• Сегодня утром российский рынок, в том числе и валютный, получили положительный импульс от опубликованных данных, указывающих на продолжающейся рост индекса сектора услуг РФ до 53,6 п. с 51 п. в феврале. На этом фоне вкупе с существенным движениями, отмечавшимися уже после закрытия внутреннего валютного рынка на прошлой недели рубль продолжил свой рост к «корзине», тем самым вновь заставив ЦБ РФ понизить свой BID до 33,75 руб.

• Таким образом, учитывая важность предстоящих событий на Forex, к закрытию внутреннего валютного рынка может начаться фиксация прибыли, но смотря то, что цены на нефть на прошлой неделе закрепились в районе многомесячных максимумах - у российской валюты есть шансы к дальнейшему укреплению.