Экономические новости

Индекс PMI в секторе услуг, вышедший в феврале, остался на устойчивой траектории роста, однако снизился с январских максимумов. Так, по данным HSBC, индекс деловой активности в секторе услуг составил 55,3 пункта против 56,49 пункта. Согласно данным исследования, рост внутреннего спроса продолжается, однако степень позитивных настроений все же слабее долгосрочных средних данных исследования.

Денежный рынок

Сумма остатков на корреспондентских счетах и депозитах в ЦБ на начало дня составила 794,9 млрд. рублей, что на 10 млрд. ниже уровней пятницы. Однако снижение ликвидности в системе остается скорее формальным, банки используют посленалоговое приток денег на рынок для погашения задолженности перед ЦБ по РЕПО овернайт. В результате, если в пик спроса на ликвидность кредитные организации привлекали в Банке России 181 млрд. на аукционах РЕПО, то в пятницу лишь 12,9 млрд. Мы ожидаем продолжение восстановление ликвидности в банковском секторе еще на 150-200 млрд. рублей на текущей неделе.

Межбанковский рынок продолжает стабилизироваться, MosPrimeRate o/n снизилась с 4,78% в пятницу до 4,69% сегодня. На текущей неделе ставки продолжат снижаться ниже отметки 4,5% на стабильной ситуации на внешних рынках и локальной стабилизации внутреннего денежного рынка.

Валютный рынок

Европейская валюта торгуется на отметке 1,317 к доллару США. Сегодня давление на Европу оказала достаточная слабая статистика по финальным PMI, которые были пересмотрены в сторону ухудшения. Так, в целом по Еврозоне оценка индекса в феврале понижена с 49,4 до 48,8 пунктов, хуже ожиданий вышли индексы по Франции (50,0 против 50,3 пунктов), и Италии (44,1 против 44,8 ранее). Однако в целом новостной фон остается умеренным, коррекция единой валюты связана преимущественно с среднесрочным трендом, в рамках которого мы ожидаем снижения единой валюты до отметки 1,27 к доллару США. Из последних негативных новостей – снижение Moody’s рейтинга Греции с CA до C, что однако в свете последних действий S&P вряд ли было сюрпризом для рынка. Из относительно позитивных - Чарльз Даллара, представляющий IIF, который выступает от лица частных кредиторов Греции, выразил уверенность, что сделка с инвесторами, которая должна быть завершена до 9 марта, будет успешной. В пятницу страны ЕС, как и ожидалось, подписали соглашение о бюджетной дисциплине, как ожидалось, составом 25 государств из 27. Воздержались Великобритания и Чехия.

На российском валютном рынке рубль продолжает укрепляться, бивалютная корзина торгуется на отметке 33,54 рубля. На открытии торгов корзина опустилась до отметки 33,40, после чего рубль вновь откатился назад. Дальнейшее укрепление рубля может быть продолжено лишь в условиях роста цен на нефть и стабильного разрешения ситуации с Грецией.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга в ходе пятничной торговой сессии настроения участников рынка носили сдержанный характер, по выпускам, показавшим наибольшие торговые обороты было заметно незначительное снижение доходности; так выпуск ОФЗ 25079 с дюрацией 2,9 года подрос на 0,2%, показав на закрытии уровень доходности 7,08% годовых; шестилетний 205-й выпуск закрылся с доходностью 7,89% годовых, что соответствует уровню 99,1% от номинала. В пределах 0,10% подросли котировки ОФЗ 26204 и ОФЗ 26207. На 0,05% подросли облигации ОФЗ 26203, ОФЗ 26206. Шестнадцать сделок прошло с ОФЗ 25077, по итогам которых доходность выпуска несущественно снизилась до отметки 7,27% годовых.

На внешних рынках в сегменте облигаций государственного долга США преобладали инвестиционные настроения в ходе пятничной торговой сессии; в пределах пяти пунктов снизились доходности по десяти и тридцатилетним выпускам, доходности которых закрепились на отметках 1,979% годовых и 3,106% годовых соответственно. На рынках emerging markets доходность тридцатилетних облигаций Russia 30 по итогам пятничной торговой сессии снизилась до отметки 3,951% годовых. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 закрепился ниже границы 200 пунктов.

Корпоративные облигации

В ходе пятничной торговой сессии настроения участников рынка оставались в консолидационном русле, торговая активность пока остается слабой, внимание инвесторов концентрируется на первичном рынке, где спрос пока сохраняется на высоком уровне. В секторе облигационных займов Москвы торговый оборот прошел лишь с однолетним 53-м выпуском, по итогам которого доходность займа снизилась до границы 7,2% годовых, что соответствует цене 99,9% от номинала. В секторе субфедеральных и муниципальных облигаций пятый выпуск Республики Удмуртия прибавил 0,10%; седьмой долг нижегородской области прибавил 0,07%; четвертый долг республики Удмуртия подрос на 0,18%. Среди облигаций металлургического сектора наибольший торговый оборот показали бумаги пятого биржевого выпуска ММК, доходность которого снизилась до отметки 7,86% годовых; второй выпуск Евраза прибавил 0,45%; первый выпуск СУЭКа изменения доходности не показал; четвертый биржевой долг Мечела прибавил 0,67%; в пределах 0,05% подросли котировки седьмого биржевого выпуска НЛМК, третьего выпуска Евраза; на меньшем объеме зафиксировали прибыль в бумагах седьмого выпуска ЕвразХолдинга, доходность которого выросла до уровня 10,10% годовых. В секции бумаг нефти, газа и энергетики проявление спроса замечалось в 13-м и 15-м выпусках ФСК ЕЭС; четвертый выпуск Газпромнефти изменения доходности не показал; первый выпуск Башнефти прибавил порядка 0,15%; шестой биржевой долг Лукойла прибавил 0,1%; на малом объеме незначительно подросла доходность облигаций третьего биржевого займа Лукойла. В сегменте облигаций связи и транспорта третий выпуск ВымпелКома прибавил 0,21%; 16-й выпуск РЖД подрос на 0,17%; в пределах 0,5% подросли котировки шестого и седьмого выпусков ВымпелКома; прошли сделки с первым и третьим выпусками Теле2, по итогам которых доходности выпусков несущественно снизились. В финансовом секторе наибольший торговый оборот показал 15-й выпуск Россельхозбанка, котировки которого снизились на 1%; пятый долг Россельхозбанка консолидировался на ране достигнутом уровне; девятый долг ВЭБа прибавил 0,26%; шестой биржевой выпуск банка Зенит закрылся с доходностью 8,12% годовых. В секторе розничной торговли небольшим ростом доходности отметились облигации пятого биржевого выпуска Магнита; четвертый выпуск ИКС 5 снизился на 0,38%; третий биржевой займ Магнита прибавил 0,10%.