Rambler's Top100
 

БИНБАНК: Ежедневный обзор рынков


[04.06.2009]  БИНБАНК    pdf  Полная версия

Денежный рынок

На вчерашний день на российском денежном рынке были запланированы поступления средств на счета коммерческих банков, привлеченные по итогам беззалоговых аукционов ЦБ и депозитного аукциона Минфина. Параллельно кредитные организации должны были осуществить возврат ранее привлеченных средств. Таким образом, два этих события не оказали сильного давления на уровень рублевой ликвидности. На утро 04 июня суммарные остатки на счетах Центробанка снизились относительно предыдущего значения на 5,32% и составили 910,9 млрд.руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России консолидировано 399,3 млрд.руб. и 511,6 млрд.руб. на депозитных. На рынке межбанковских кредитов стоимость коротких заемных средств находилась в пределах 6,00-8,00% годовых для банков первого эшелона. Средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов закрылась на отметке 6,89% годовых, против 6,27% годовых накануне. Операции прямого РЕПО с Банком России прошли в спокойной обстановке. Состоялся лишь один аукцион, на котором коммерческие банки привлекли 21,0 млрд.руб. Центробанк удовлетворил весь объем поданных заявок, предоставив кредитным организациям средства под средневзвешенную ставку 9,60% годовых. На сегодняшнем утреннем аукционе Банк России снизил с 25,0 до 20,0 млрд.руб. лимит предоставления средств. Торги по фиксированной ставке 11,00% годовых прошли при незначительном спросе. Коммерческие банки привлекли 0,3 млрд.руб.

До конца недели на внутреннем денежном рынке не ожидается событий, способных оказать серьезное влияние на уровень рублевой ликвидности и стоимость средств на межбанке. В ближайшие дни участники рынка будут ожидать публикации параметров аукционов беззалогового кредитования. Напомним, что в понедельник будущей недели состоится первый аукцион по предоставлению средств без обеспечения сроком 1 год. Учитывая, что коммерческие банки не испытывают дефицита краткосрочных средств, но нуждаются в более длинных, мы ожидаем, что данный аукцион может проходить при значительном спросе.

В целом, можно говорить о том, что ситуация на денежном рынке стабилизировалась и ближайшие дни будет оставаться спокойной. По нашему мнению, основные показатели рынка будут находиться вблизи достигнутых значений.

Валютный рынок

После четырех дней падения по итогам вчерашнего дня американский доллар скорректировался и вернул себе позиции, утерянные накануне. Рост доллара США проходил на фоне значительного снижения цен на нефть, а также выхода данных о большем, чем ожидалось сокращении числа рабочих мест в США. Внимание инвесторов также было приковано к выступлению главы ФРС Б.Бернанке перед Конгрессом. Несмотря на общий оптимистичный топ высказываний, г-н Бернанке еще раз подчеркнул, что растущий бюджетный дефицит представляет собой значительную долгосрочную угрозу и отметил, что именно бюджетная стабильность является залогом экономического роста. Еще одним поводом для укрепления американской валюты стало заявление азиатских монетарных властей о том, что они продолжат покупку американских казначейских бумаг. В тоже время можно говорить о том, что инвесторы предпочли зафиксировать прибыль по европейской валюте в преддверии заседания Европейского Центрального Банка и Банка Англии. Ожидания игроков сводятся к тому, что ЕЦБ и Банк Англии сохранят ключевые ставки на прежних уровнях. Результатом всех этих событий явился тот факт, что доллар отыграл относительно евро более 1,00% и остановился на отметке 1.4151 против 1.4303 накануне. В ожидании комментариев глав Центробанков по дальнейшей денежно-кредитной политики, а также предстоящий ряд значимой макростатистики будут способствовать тому, что на мировом валютном рынке торги будут носить волатильный характер.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На рынке федеральных займов наибольшее количество сделок сосредоточилось в бумагах ОФЗ 25063, с которыми участники рынка провели 21 сделку повысив котировку на 0,29%; с ОФЗ 25059 участники рынка провели две сделки большая часть объема была проведена в режиме переговорных сделок. Две сделки прошло с ОФЗ 25061 показав минимальный торговый оборот.

На рынках emerging markets инвесторы предпочитали продавать бумаги российского внешнего тридцатилетнего долга, его доходность по итогам вчерашней торговой сессии выросла на 26 пунктов до отметки 7,673%. Бразильский государственный долг так же закрылся на негативной территории, его доходность выросла на 7 пунктов, закрывшись с доходностью 4,972%. Американский десятилетний государственный займ показал снижение доходности, которая снизилась на 8 пунктов до отметки 3,536%. Спрэд бумаг Russia 30 к US Treasuries 10 расширился до 414 пунктов.

Общий уровень рублевой ликвидности находится на достаточно высоком уровне, однако спроса на бумаги федеральных займов нет, и не предвидится в ближайшее время.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Торги на рынке корпоративного долга проходили на неоднозначной ноте, большая часть выпусков первого эшелона в основном показала незначительное снижение котировок; среди бумаг второго эшелона, как правило большей популярностью пользовались короткие бумаги хорошего кредитного качества, доходности которых в основном показали снижение. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 93,3 млрд. рублей, из которых 11,9 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 61,5 млрд. рублей - на размещения, 19,9 млрд. рублей - на сделки РЕПО. На вторичном рынке бумаги Москвы не показали однонаправленных настроений, котировки 58-ого выпуска снизились на 0,26%; 44-ый выпуск прибавил 0,41%; снижалась доходность 59-го выпуска; бумаги 49-го и 54-го выпусков закрылись ростом доходности. В субфедеральном секторе покупки прошли в бумагах седьмого выпуска московской области, второго займа Карелии. В секции бумаг топлива и энергетики первый выпуск ГидроОГК прибавил 0,60%; четвертый займ Газпромнефти снизился на 0,63%; четвертый и шестой займы Газпрома показали незначительный рост доходности, на слабом объеме подросли котировки второго и третьего выпусков Ленэнерго. В секторе связи и транспорта прошли продажи в бумагах девятого и четырнадцатого выпусков РЖД, первый выпуск АФК Система подешевел на 0,29%, первый займ Вымпелкома остался с доходностью 14,11%; облигации РЖД – 13 снизились на 0,33%. В финансовом секторе на 0,15% снизились облигации третьего выпуска банка Зенит, шестой долг ВТБ изменения доходности не показал, пятый выпуск АИЖК прибавил 0,89%.

Несмотря на снижение ключевой ставки ЦБ РФ на 50 б.п. ажиотажного спроса на облигации корпоративного долга не ожидается, сценарий торгов будет протекать в том же русле, как и в предыдущие дни.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31 1 2 3 4
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: