Корпоративные и муниципальные облигации

В связи с размещением на рынке государственных денег от институтов развития и Пенсионного фонда позитивный настрой инвесторов на корпоративном рынке сохраняется. При этом вчера объем торгов находился на уровнях выше среднего. Динамика котировок в целом сложилась разнонаправленной. Спросом инвесторов продолжили пользоваться длинные бумаги голубых фишек нефтегазового и электроэнергетического секторов, котировки таких бумаг незначительно выросли.

Рынок казначейских обязательств США в четверг выросли на негативных данных макроэкономической статистики. Поддержку US Treasuries оказали данные по производственной активности в сфере услуг, на которую приходится свыше 60% объема ВВП США. Индекс деловой активности в сфере услуг США (ISM Non-Manufacturing) в марте неожиданно вырос до 49,6 пункта, в то время как эксперты ожидали снижения до 48,6 пункта. На фоне привлекательного для инвесторов размещения еврооблигаций ГАЗПРОМа в сегменте российских еврооблигаций преобладала положительная динамика котировок. Однако после макроэкономического негатива из США рост сменился снижением, а котировки казначейских обязательств поползли вверх. Доходность индикативной UST-10 составила 3,56% годовых, Russia-30 – 5,35% годовых. Спред между двумя benchmark увеличился на 5 б.п. и составил 179 б.п.

Сегодня на рынке корпоративных облигаций ожидается умеренно позитивная динамика котировок на фоне заметного притока рублевой ликвидности.

Государственные облигации

В четверг в секторе государственных долговых обязательств наблюдалась умеренно позитивная динамика на фоне значительного увеличения объемов торгов. Стабильная ситуация с денежной ликвидностью, активно поддерживаемая намерениями и действиями государства, позволила игрокам сконцентрироваться на перспективах рынка, что привело к росту котировок. Средневзвешенная цена ОФЗ 25059 с погашением в апреле 2011 года выросла на 0,10 процентного пункта - до 100% от номинала, объем сделок с этими облигациями составил 93,001 млн руб. Стоимость ОФЗ 25061 с погашением в 2010 году не выросла на 0,04 процентного пункта и составила 99,60% от номинала, объем торгов - 60,722 млн руб. Цена ОФЗ 26199 с погашением в 2012 году выросла на 0,07 процентного пункта - до 99,35% от номинала, объем сделок - 19,741 млн руб. В тоже время стоимость долгосрочных облигаций снизилась. Средневзвешенная цена ОФЗ 46020 с погашением в 2036 году снизилась на 0,32 процентного пункта и составила 97,78% от номинала, объем торгов - 85,439 млн рублей. Котировки ОФЗ 46018 с погашением в 2021 году сократились на 0,38 процентного пункта - до 106,31% от номинала при объеме сделок 25,137 млн руб. Средневзвешенная доходность сектора ОФЗ-АД и ОФЗ-ФД 3 апреля выросла на 0,02 процентного пункта и составила 6,68% годовых. Эксперты объясняют такое изменение рядом нерыночных сделок, осуществленных в этот день. Суммарный объем торгов в секторе ОФЗ в четверг составил 488,29 млн руб. против 123,45 млн руб. днем ранее. На вторичном рынке облигаций Банка России была заключена одна сделка с серией 04005-8 в объеме 299,104 млн руб. при доходности 5,10% годовых.