СКОРО

Завтра Минфин определит параметры аукциона ОФЗ. Согласно предварительному графику аукционов, завтра пройдет аукцион по размещению 10-летних ОФЗ на сумму 25 млрд руб. С начала месяца доходность 10-летних ОФЗ увеличилась на 12–14 б.п., до 6.8% годовых, тогда как доходность ОФЗ со сроком до погашения 4–7 лет за последний месяц существенно не изменилась. Соответственно, Минфин вновь столкнется с дилеммой, уменьшить ли срок предлагаемых бумаг или предложить премию. Неделю назад Минфин выбрал первый вариант, но без премии удалось разместить только половину предложенного объема 5-летних ОФЗ.

Росказначейство 5 марта проведет отбор заявок кредитных организаций на размещение свободных средств федерального бюджета в 7-дневные (до 13 марта) депозиты объемом до 100 млрд руб. Минимальная ставка составит 5.9% годовых.

СЕГОДНЯ

Ликвидность понизилась на фоне снижения лимитов ЦБ по репо. Суммарные остатки на корсчетах и депозитах сегодня утром составляют 927 млрд руб., что на 65 млрд руб. меньше, чем в пятницу. Лимит по репо на срок 1 день в пятницу был уменьшен на 60 млрд руб., до 160 млрд руб. Этой суммы банкам явно не хватило, поскольку спрос на аукционе превысил 250 млрд руб. Несмотря на высокий спрос, Банк России сегодня продолжил сжимать лимиты по репо до 90 млрд руб.

ВЧЕРА

Внешний рынок

Президент США Барак Обама в пятницу подписал указ о принудительном сокращении расходов бюджета на $85 млрд в текущем финансовом году (до сентября 2013 г.). Встреча с лидерами партии в пятницу не привела к согласованию иной позиции. Решение было ожидаемо, так как в четверг в Сенате были заблокированы два альтернативных плана урезания расходов и принятия других мер по сокращению бюджетного дефицита. В итоге, на $42.7 млрд будут сокращены оборонные программы, на $11.35 млрд – расходы на систему здравоохранения, на $31 млрд – иные программы.

Сокращение расходов существенное, но не катастрофически большое. Оно равняется приблизительно 0.5% годового ВВП США и коснется не всех секторов экономики, поэтому частично будет компенсировано этими незатронутыми секторами. Напомним, что основную часть «бюджетного обрыва» ввиду увеличения налогов для среднего класса в январе уже отменили. В итоге можно предположить, что рост ВВП США по итогам года не превысит 1.5–1.7%.

Попытки достигнуть соглашения об увеличении налогов и/или снижения расходов на здравоохранение и социальные программы продолжатся. Срок временного бюджета, принятого для обеспечения деятельности федерального правительства, истекает 27 марта. До середины мая властям США надо будет также согласовать изменение лимита по госдолгу.