Rambler's Top100
 

БИНБАНК: Ежедневный обзор рынков


[04.02.2010]  БИНБАНК    pdf  Полная версия

Денежный рынок

Ставки на рынке МБК в понедельник заметно выросли в утренние часы, после чего заметно снизились. В итоге средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR составила по итогам дня 5,25% годовых, снизившись на 15 базисных пунктов к уровню пятницы.

Спрос на рубли по операциям прямого РЕПО с Банком России оказался на уровне предложения. На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 8,76 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 6,11% годовых. На дневном аукционе объем заключенных сделок составил 37,97 млрд. руб. по средневзвешенную ставку 6,45%. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 25 января показал очередной виток падения позиций. Суммарные остатки снизились в пределах 13.6% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 828,8 млрд. руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России консолидировано 507,5 млрд. руб. и 321,3 млрд. руб. на депозитных счетах.

Центробанк РФ по итогам аукциона беззалогового кредитования на срок три месяца в понедельник предоставил банкам 2,73 миллиарда рублей из предложенных 5,00 миллиарда. Ставка отсечения на аукционе составила 11,53 процента годовых, минимальная процентная ставка по кредитам была установлена на уровне 11,50 процента годовых. Дата предоставления кредитов - 27 января, дата возврата - 28 апреля 2010 года. Максимальное количество заявок от одной кредитной организации - три штуки, минимальный объем одной заявки - один миллион рублей. Завтра ЦБР предложит банкам пятинедельные беззалоговые кредиты в размере 60 миллиардов рублей по ставке от 11,25 процента годовых.

Валютный рынок

Мировой валютный рынок в начале торгов вновь оказался подвержен рискам ужесточения денежно-кредитной политики со стороны мировых Центробанков. В частности, Китай намерен ужесточить требования к банковским резервам для сокращения чрезмерного кредитования. Народный Банк Китая начинает вводить меры во вторник. Финансовая политика КНР насторожила инвесторов, поскольку они боятся снижения темпов роста мировой экономики, не готовой к отказу от стимулов. Многие инвесторы стараются зафиксировать свои рисковые торговые позиции в сложившейся неопределенности. Помимо фундаментальных новостей, на позиции единой европейской валюты оказывают и технические факторы. Пробитие уровня 1.42 привело к резкому спаду котировок, однако существенные стопы в районе 1,4050 сдержали дальнейший обвал котировок. В ближайшее время, на наш взгляд котировки единой европейской валюты вновь постараются протестировать 1,4080. Пробитие данного уровня может провести к новой волне падения в район 1,38.

На азиатской торговой сессии котировки евро к доллару составили $1,4088/92. Заявление Банка Японии о том, что он оставил ставку на уровне 0,1 процента годовых и не стал вводить новых антикризисных мер, не повлияло на рынок, поскольку эксперты иного и не ждали. За решение не менять ставку члены Управляющего совета банка Японии проголосовали единогласно. Японский Центробанк повторил, что будет и впредь придерживаться курса мягкой денежно-кредитной политики, удерживая ставку близ нуля до тех пор, пока не начнут расти цены.

В течение дня некоторую поддержку единой валюте оказали новости со стороны прошедшего выпуска греческих облигаций. Инвесторы проявили высокий интерес к первому в этом году выпуску греческих облигаций, поскольку Греция предлагала за них солидную премию. Интерес инвесторов к бондам подкрепляет надежды на то, что страна сможет развеять опасения относительно своей способности привлекать финансирование.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На рынке государственного рублевого долга сохранялись консолидационные настроения, серьезного изменения котировок не происходило, - лишь на 0,30% снизились бумаги ОФЗ 26202; с доходностью 7,74% годовых закрылись бумаги ОФЗ 25071 весь объем по которым был проведен в режиме РПС; на меньшем объеме на 0,24% подросли бумаги ОФЗ 26200, доходность которых снизилась до отметки 7,21% годовых.

На внешних рынках в секции американского государственного долга наблюдался рост доходности по всем выпускам без исключения; в пределах 2-х пунктов подросла доходность 2-х и 3-х летних билетов; десятилетний казначейский долг закрылся ростом доходности на 6 пунктов закрепившись на границе 3,706%; тридцатилетние государственные облигации США закрылись с доходностью 4,639% показав рост доходности на 8,55 пункта. Российские еврооблигации Russia 30 закрылись с доходностью 5,417%, при этом торги по данному выпуску проходили на достаточно волатильной ноте. Спрэд еврооблигаций RUS 30 к UST 10 сузился на 6 пунктов добравшись до отметки 170 пунктов. Вчера наблюдался некоторый рост доходностей по ряду суверенных бондов европейских стран, в частности Испании, Греции и Португалии, причем динамика роста доходности сохраняется четыре последние торговые сессии подряд, возможно, аппетит участников рынка к риску вырос, обратив внимание послдених на другие более доходные инструменты.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

На рынке рублевых корпоративных займов торги проходили на сдержанной ноте, за исключением точечного проявления спроса со стороны участников рынка на такие выпуски как АФК Система – 2 (YTM 10.15%), АФК Система – 3 (YTM 10.29%), Сибметинвеста -2 (YTM 12,30%), среди облигаций первого эшелона покупались 18-ый биржевой выпуск Лукойла, первый биржевой выпуск РЖД. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 96,3 млрд. рублей, из которых 22 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 74,3 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секции облигационных займов Москвы, наибольшие торговые обороты пришлись на бумаги 61-го и 62-го выпусков, котировки которых остались без изменения; незначительный рост доходности показал 45-ый выпуск; в пределах 0,20% подросли котировки 58-го выпуска; на 0,5% выросли облигации 63-го займа. В субфедеральном секторе на 1% выросли бумаги восьмого выпуска московской области, седьмой выпуск прибавил 0,22%; в пределах 0,20% прибавили бумаги четвертого выпуска томской и воронежской областей; значительно подросла доходность третьего долга калужской области, закрепившись на отметке 10,34% годовых. В сегменте облигаций металлургии внимание участников рынка было обращено на бумаги первого и второго выпусков Сибметинвеста, котировки которых подросли от прошлого закрытия на 0,71% и 0,33% соответственно; первый биржевой выпуск Северстали остался на том же ценовом уровне, а именно на отметке 106,5% от номинала; первый биржевой выпуск НЛМК прибавил 1,32% закрывшись с доходностью 8,53% годовых. В сегменте облигаций топлива и энергетики неоднозначно торговались биржевые выпуски Лукойла, - 19-ый и 20-ый закрепились в небольшом минусе, 7-ой и 18-ый напротив закрылись снижением доходности; третьи выпуски Башнефти и Газпромнефти изменения доходности не показали; второй долг ТГК-1 закрепился на уровне 110,4% от номинала. В секторе бумаг связи и транспорта проявление незначительного спроса было заметно во втором и третьем выпусках АФК Система; первый долг Вымпелкома потерял 0,62% своей стоимости; третий выпуск Вымпелкома подрос на 0,14%; 12-ый выпуск РЖД подрос на 0,12%, а первый биржевой прибавил 0,38%. В финансовом секторе в пределах 0,10% снизились котировки бумаг четвертого долг банка ВТБ 24, пятого Промсвязьбанка, пятого выпуска банка ВТБ; на меньшем объеме подросли на 1,01% облигации седьмого выпуска АИЖК.

Предпосылок к фиксации прибыли пока нет, точечный характер сделок будет актуален и в течение сегодняшней торговой сессии.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
30 31 1 2 3 4 5
6 7 8 9 10 11 12
13 14 15 16 17 18 19
20 21 22 23 24 25 26
27 28 29 30 1 2 3
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: