Внутренний рынок: преобладает боковое движение

Рынок облигаций продолжает находиться в неактивной фазе. Несмотря на низкие ставки денежного рынка и позитив на товарных и финансовых площадках, динамика котировок пока остается нейтральной. По всей видимости, инвесторы находятся в ожидании более сильного сигнала для нового витка покупок. На середину торгового дня во вторник с наибольшими оборотами росли МосОбл-9 (+1,88% от цены закрытия в понедельник), Пеноплэкс-2(+0,56%), ОМЗ-6(+0,5%), РЖД-9(+0,41%), ГазпромА4(+0,28%), АИЖК-15(+0,26%), ЛукойлБО19(+0,24%), лукойлБО20(+0,2%), Тюменьэнерго-2(+0,15%), Москва61(+0,14%), РСХБ-3(+0,08%). Снижались котировки следующих бумаг – Магнит-2(+0,02%), Зенит-6(-0,03%), МТС-4(-0,04%), МРСК Юга-2(-0,16%), РЖД-6(-0,16%), ГазпромА13(-0,33%), ВТБ24-1(-0,33%), Криогенмаш-1(-0,38%), Система-2(-0,42%), КурганОбл-1(-0,53%).

Объем средств на депозитах и корсчетах на утро вторника сократился на 68,1 млрд. руб. и составил 945 млрд. руб. Ситуация на рынке МБК незначительно ухудшилась – ставки Mosprime O/N – 6%, 1M – 7.28%, 3M – 8.32%. Мы ожидаем восстановления конъюнктуры по окончании налоговых изъятий. Кривая NDF выглядит следующим образом – 1M – 6.99%, 3M – 7.36%, 1Y – 7.64% и по-прежнему является комфортной для участников рынка. По итогам второй половины торгового дня доллар вырос на 0,46% до 29,376 руб., евро снизился на 0,26% до 43,06 руб. Курс бивалютной корзины к рублю вырос на 0,03%, и составил 35,525 руб.

Рынок USTreasuries и еврооблигаций:

По мере приближения заседания ФРС США рынок US Treasuries демонстрирует высокую волатильность. После публикации достаточно сильной статистики (индекс деловой активности ISM и рост объемов незавершенных сделок с недвижимостью) и хорошей отчетности Ford вновь возобновился переток ликвидности с долговых рынков на рынки акций. Во вторник, перед началом торгов в США мы вновь отмечаем незначительную отрицательную коррекцию по кривой: UST-2 – 0,897% годовых(-2б.п.), UST-10 – 3,403% годовых(-2б.п.), UST-30 – 4,253% годовых(-1б.п.). В сегменте российских еврооблигаций спроса пока не успел восстановиться из-за снижения на рынке сырья - Rus-30 снизилась на 0,59% до 110,44% от номинала, доходность выпуска составляет 5,781% годовых(+8б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 расширился на 10б.п. и составляет 238 б.п.