Экономические новости

В России вырос PMI в секторе услуг. Согласно опросу, большинство компаний сектора услуг отмечают резкий рост деловой активности благодаря увеличению числа новых заказов. В результате, индекс PMI вырос до 57,6 пунктов с 55,8 пунктов в апреле. Результаты опроса свидетельствуют также об ускорении роста закупочных цен в мае. Опрос предприятий сектора услуг контрастирует с плохими данными, полученными при расчете PMI для обрабатывающей промышленности, который зафиксировал околонулевой рост деловой активности.

Денежный рынок

Сумма остатков на корр. счетах и депозитах в ЦБ выросла на начало дня до 880 млрд. рублей, т.е. увеличилась на 22 млрд. рублей по сравнению со вчерашним значением. Данный прирост находится ниже уровня наших ожиданий, мы прогнозировали приближение свободной ликвидности к уровню 1 трлн. до конца недели. На следующей неделе восстановление будет продолжаться, по нашим расчетам, ликвидность превысит 1 трлн. рублей. Однако до наступления июньских налоговых выплат ликвидность в секторе расширится 17 июня за счет погашения ОБР более, чем на 400 млрд. рублей. Отсутствие со стороны ЦБ заявлений о крупных предстоящих размещениях, которые могли бы абсорбировать данное расширение, что дает основания предполагать, спокойное прохождение налогового периода в июне.

MosPrimeRate o/n снизилась до 3,79% против 3,82% вчера. Ставки денежного рынка достигли нижней границы прогнозируемого (ожидался уровень 3,8-3,9%). Следующая неделя пройдет для межбанковского рынка достаточно спокойно, из ключевых событий – размещение средств Минфина на депозиты банков в размере 50 млрд. рублей во вторник и размещение ОФЗ на следующий день в размере 40 млрд. рублей. Мы ожидаем стабилизации ликвидности на следующей неделе выше уровня 1 трлн. рублей, при сохранении ставок МБК выше отметки 3,73%.

Валютный рынок

Европейская валюта находится в зоне поддержки со стороны политических новостей. Вчера единая валюта начала укрепление под воздействием заявления главы ЕЦБ Ж.К. Трише, о том, что Европе необходимо создать единое министерство финансов, которое получит возможность корректировать национальную бюджетную политику стран, при наличии у них трудностей. Кроме того, Reuters сообщил, что согласие руководством зоны евро относительно новой программы помощи Греции достигнуто, однако детали пока неизвестны. В результате рынки были воодушевлены перспективой закрепить сегодня позитив по решению греческого вопроса, с расчетом на то, что стране удастся избежать формального дефолта. Дальнейшее движение Еврозоны по направлению консолидации может поддержать валюту фундаментально. Вышедший сегодня PMI в секторе услуг Еврозоны вышел лучше ожиданий и вырос до 56 пунктов (ожидалась стагнация на уровне 55,4), в результате итоговый индекс деловой активности по Еврозоне оказался выше ожиданий и составил 55,8 пункта против 55,4 ожидавшихся. Европейская валюта консолидируется на уровне 1,447, готовясь в случае официального подтверждения позитива по Греции штурмовать 1,45.

Рубль укрепился вчера до 33,50 рублей к корзине в ответ на рост позитивных настроений на международных рынках. Для долгосрочного укрепления рубля сейчас отсутствует фундаментальная база, как мы отмечали ранее. Краткосрочная волатильность рубля к корзине возможна с продолжением позитивных новостей по Европе. В целом мы ожидаем консолидацию рубля к корзине на текущих уровнях в начале следующей недели.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В государственном секторе в ходе вчерашней торговой сессии торги протекали в сдержанном режиме, наибольший торговый оборот прошел в четырехлетних бумагах выпуска ОФЗ 26203, котировки которого снизились на 0,41%; практически не изменились доходности по бумагам ОФЗ 25077, ОФЗ 25068. В небольшом плюсе закрылись бумаги ОФЗ 25078, ОФЗ 25067. Ростом доходности отметились бумаги ОФЗ 25075. По итогам шести сделок доходность однолетней ОФЗ 25065 осталась на уровне 5,8% годовых; семь сделок прошло ОФЗ 26205, доходность которой так же не изменилась.

На внешних рынках в секции американского государственного долга, серия снижений доходности десятилетних казначейских облигаций была прервана в ходе вчерашней торговой сессии, где доходность US Treasuries 10 подросла на девять пунктов до отметки 3,032% годовых; тридцатилетние государственные облигации США закрылись с доходностью 4,247% годовых, показав рост доходности на десять пунктов. На следующую неделю казначейством США запланированы аукционы на общую сумму 66 млрд долларов, в преддверии аукционов возможен рост доходностей по трех, десяти и тридцатилетним бумагам. На рынках emerging markets доходность тридцатилетних евробондов Russia 30 существенно не изменилась, оставшись на уровне 4,428% годовых. Спрэд российских тридцатилетних еврооблигаций Russia 30 к государственному долгу США UST 10 по итогам вчерашней торговой сессии сузился на девять пунктов до границы 140 пунктов.

Корпоративные облигации

Вчерашняя торговая сессии на российском рынке корпоративного долга протекала в умеренно-позитивном русле, наибольшая торговая активность сконцентрировалась в бумагах наиболее надежных заемщиков, точечное проявление спроса было заметно в первом выпуске Русгидро, 15-м выпуске Мечела, первом выпуске Вымпелкома, пятом выпуске МКБ. В секторе облигационных займов Москвы двухлетний 53-ий выпуск закрылся с доходностью 6,4% годовых; на 0,10% подросли котировки 40-го выпуска; на малом объеме незначительным ростом доходности закрылись бумаги 56-го выпуска. В муниципальном секторе седьмой долг московской области закрылся с доходностью 7,81% годовых; шестой займ республики Чувашия подрос на 0,35%; четвертый долг самарской области подрос на 0,10%; восьмой долг волгоградской области снизился на 0,34%. Среди облигаций металлургического сектора проявление спроса было заметно на бумаги 15-го выпуска Мечела; подросла доходность в пятом выпуске Мечела; первый и третий займы Евраза изменения доходности не показали; четвертый выпуск Мечела закрылся ростом доходности, которая в итоге закрепилась на уровне 6,83% годовых; два третьих биржевых выпуска Норильского никеля и Мечела показали снижение котировок в пределах 0,10%. В секции бумаг топлива и энергетики первый выпуск Русгидро прибавил 0,10%; доходность второго займа Русгидро подтянулась к доходности первого выпуска, а именно к отметке 8,05% годовых; первый биржевой выпуск Новатэка прибавил 0,39%; незначительное снижение доходности замечалось в бумагах одиннадцатого долга Газпрома; второй биржевой выпуск Лукойла снизился на 0,28%; третий биржевой займ Лукойла и третий выпуск Газпромнефти изменения доходности не показали. В сегменте облигаций связи и транспорта шестнадцатый долг РЖД подрос на 0,22%; первый выпуск Вымпелкома подрос на 0,82%; седьмой долг Вымпелкома прибавил 0,22%; пятый займ МТС снизился на 0,15%; седьмой и четвертый займы МТС изменения доходности не показали. В финансовом секторе второй выпуск банка Москвы показал доходность на закрытии на уровне 7,18% годовых; на плюсовой территории закрепились бумаги пятого, шестого выпусков МКБ; 19-ый выпуск АИЖК снизился на 0,19%; в пределах 0,15% снижение своих котировок показал пятый долг Транкредитбанка.