Внутренний рынок: негативная переоценка продолжается

В ликвидных бумагах продолжается переоценка текущих ценовых уровней с преобладанием негативного тренда. Достаточно активно продавались муниципальные бумаги, выпуски финансового сектора и электроэнергетики: – АИЖК-06 (-11,11% от цены закрытия), СтрТрГаз-03(-5,04%), Москва50(-4,15%), Вымпелком-01(-9,62%), МосОбл05(-4,15%), МИА-03(-2,65%), РусСтанд-06(-3,77%), ОГК2-01(-2,85%), ТГК10-01(-1,21%). Среди бумаг котировки которых росли, оказались дебютный выпуск сети Патэрсон, подорожавший на 14,94% от цены закрытия и Волгателеком-02(+2,83%). В третьем эшелоне активно торговался выпуск ПаркетХол-01 (+7,57%) – 11 сделок при обороте 24 млн. руб.

Итоги аукциона ЦБ РФ по беззалоговым кредитам сроком на 26 дней говорят о высокой потребности кредитных организаций даже в такой, далеко не «длинной» ликвидности. При первоначальном предложении в 150 млрд. руб. банками было выбрано почти 100 млрд. руб. Ставка отсечения составила 11,5% годовых.

Ситуация с ликвидностью выглядит стабильной. Объем средств на корсчетах и депозитах немного снизились и составили 882,7 млрд. руб. (+56,5 млрд. руб.). Ставки на рынке МБК находятся на уровне 9,5-9,75% годовых. Объем спроса на аукционах прямого РЕПО снизился до 128 млрд. руб. Средневзвешенная ставка по итогам аукциона составила 9,17% годовых. Курс рубля к доллару на спотовом рынке во второй половине вторника продемонстрировал небольшое снижение до уровня 27,916 (-0,4% к закрытию понедельника).

Внешний рынок: комментарии Б. Бернанке усилили опасения инвесторов

Американская статистика вновь оказалась хуже ожиданий – индекс ISM Manufacturing снизился до 36,2 пунктов, вместо прогнозируемых 37. Кроме того, негативно было воспринято рынком заявление главы ФРС, Б. Бернанке, о том, что в условиях ограниченности пространства для маневра в деле дальнейшего снижение процентных ставок ФРС может перейти к «нетрадиционным» мерам поддержки. В частности к таким мерам была отнесена возможность покупки ФРС американских безрисковых инструментов. Такие действия, на наш взгляд, вряд ли способны успокоить инвестиционное сообщество, т.к. в случае реализации вышеуказанных мер возрастут риски девальвации доллара США. На таком фоне динамика валютного рынка и рынка US Treasuries, на наш взгляд, отражает возросшие опасения инвесторов. Доходность UST-2 снизилась до 0,893% годовых (-9б.п), UST-10 – 2,734% годовых(-13б.п.), а UST-30 - 3,242% годовых (-19б.п.). С открытия вторника евро возобновил свой рост - курс евро к доллару увеличился до 1,2711$(+0,8%)., курс иены растет менее активно - 93,35(+0,17%).