Экономические новости

По данным РЖД, в октябре погрузка на сети российских железных дорог составила 109,9 млн. тонн, что на 2,9% выше показателя предыдущего года. В целом динамика показателя за январь-октябрь показывает снижение грузоперевозок по большинству показателей. В частности, перевозка нефти сократилась с начала года на 1% к аналогичному периоду прошлого года, ежемесячно замедляется рост грузоперевозок по большинству полезных ископаемых. Таким образом, статистика грузоперевозок подтверждает статистику PMI и свидетельствует о замедлении роста российской промышленности.

Денежный рынок

Ситуация на денежном рынке существенно улучшилась. Банки вновь начали увеличивать депозиты в ЦБ, которые достигли 160,8 млрд., остатки на корреспондентских счетах держатся на уровне 670 млрд. Сальдо операций с ЦБ на начало дня увеличилось до -80,9 млрд. рублей. Свободная ликвидность выросла до 750 млрд. рублей. Однако привлечение в РЕПО ЦБ остается существенным – на неделю банки взяли 164 млрд., на день – еще 400 млрд. рублей. Сегодня ликвидность несколько сократится из-за погашений депозитов Минфину и погашения недельного РЕПО ЦБ, однако в ближайшие недели мы ожидаем продолжения улучшения ситуации на денежном рынке.

MosPrimeRate o/n сегодня составила 5,32%, мы ожидаем дальнейшего улучшения условий заимствования на межбанковском рынке благодаря восстановлению ликвидности и снижению ставок к уровню 5,25%.

Валютный рынок

Международный валютный рынок на вчерашних торгах лихорадило из-за решения Греции провести референдум по поводу необходимости принятия помощи Еврозоны и голосования в парламенте по вопросу доверия правительству страны. Европейская валюта вчера опускалась до отметки 1,3608 – трехнедельного минимума, однако к данному моменту укрепилось до 1,377. Сегодня в преддверии саммита «Большой 20-ки» европейские лидеры, включая А.Меркель, Н.Саркози, К.Лагард, М.Драги и других встречаются с целью обсудить ситуацию с греческим референдумом в 17-30 по европейскому времени. Позже к ним присоединится Г.Папандреу, именно от этой встречи можно ожидать прояснения сложившейся ситуации и в надежде на позитивные новости рынки начали «отскок». Кроме того, сегодня ожидается решение по ставке ФРС, многие игроки, согласно опросу Блумберг, ожидают привязки изменения ставки к конкретным значениям показателя безработицы и роста экономики. На рынке по-прежнему циркулируют слухи о предстоящем QE3, решение о котором может быть принято до конца 2011 года, и не может не радовать инвесторов.

На российском валютном рынке также был отыгран рост оптимизма на международных площадках, в результате рубль слабо укрепился до отметки 35,70 к корзине с уровня 35,88 вчера. Несмотря на возможное кратковременное укрепление рубля, мы не видим перспектив формирования долгосрочного тренда на рост российской валюты из-за высокого оттока капитала и сложной ситуации на мировых финансовых рынках.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга однонаправленных настроений в ходе вчерашней торговой сессии не замечалось, наибольшие объемы торгов пришлись на бумаги, дюрация которых составляла от 4-х до 6-ти лет. Шестилетний выпуск ОФЗ 26205 подрос на 2%, закрывшись на уровне 96% от номинала, что соответствует доходности 8,39% годовых; с другим четырехлетним выпуском ОФЗ 26206 все сделки заключались в основном режиме торгов, итогом которых стал рост доходности на 84 пункта до отметки 8,29% годовых. Пятилетние облигации ОФЗ 26204 снизились на 0,92%. В пределах 0,9% упали котировки ОФЗ 25075, доходность, которого к концу торговой сессии закрепилась на границе 7,88% годовых. С ОФЗ 46022 сделки проходили в режиме РПС. Трехлетний 79-й выпуск подешевел в пределах 0,6%; не изменилась доходность пятилетнего выпуска ОФЗ 46021, котировки которого остались на отметке 88,5% годовых. Прошли сделки с одиннадцатилетним займом ОФЗ 46020, по итогам которых доходность выпуска снизилась на 12 пунктов до границы 8,14% годовых.

На внешних рынках в сегменте облигаций государственного долга США на фоне падения американского фондового рынка, инвесторы предпочитали уходить в более качественные активы, - доходность десятилетних казначейских облигаций US Treasuries 10 и тридцатилетних государственных бондов США снизились на двенадцать пунктов; доходность облигаций UST 10 закрепилась на отметке 1,991% годовых, доходность облигаций UST 30 закрепилась на отметке 3,003% годовых. На рынках emerging markets тридцатилетние государственные еврооблигации России Russia 30 продавались инвесторами, доходность RUS 30 подросла на восемь пунктов до границы 4,361% годовых. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 расширился на 21 пункт, закрепившись на отметке 237 пунктов.

Корпоративные облигации

Внимание участников рынка рублевого корпоративного долга приковано к рынку первичных заимствований, поэтому торговая активность на вторичном рынке остается слабой. В ходе вчерашней торговой сессии по тем выпускам, по которым прошли торговые обороты, замечался несущественный рост доходности. В секторе облигационных займов Москвы наибольший торговый оборот снова пришелся на семилетние бумаги 48-го выпуска, доходность которого вернулась на предыдущие уровни, закрепившись в итоге на отметке 8,24% годовых; 50-й выпуск снизился на 0,12%; на малом объеме в пределах 1% снизились котировки 45-го и 49-го выпусков. В муниципальном секторе пятый займ костромской области подешевел на 0,62%; на 1,72% подрос четвертый выпуск нижегородской области. Среди облигаций металлургического сектора третий выпуск Норильского никеля прибавил 0,20%; 13-й выпуск Мечела прибавил 4%; пятый выпуск Мечела подрос на 0,48%; первый займ ЕвразХолдинга снизился на 1,09%; подросли котировки в пределах 0,20% по облигациям 15-го и 16-го выпусков Мечела; четвертый займ Мечела снизился на 1,19%; на малом объеме третий выпуск Евраза закрылся ростом доходности до уровня 9,53% годовых. В секции бумаг топлива и энергетики первый займ Русгидро прибавил 1,65%; пятый биржевой выпуск Газпромнефти подрос на 0,10%; незначительно подросли доходности в бумагах шестого и седьмого биржевых займов Лукойла; второй выпуск Мосэнерго изменения доходности не показал; восьмой и десятый выпуск Газпромнефти закрылись небольшим ростом доходности. В сегменте облигаций связи и транспорта пятый долг МТС снизился на 1,02%; третий долг ВымпелКома снизился на 2,73%; на негативной территории закрепились котировки десятого и одиннадцатого выпусков РЖД. В финансовом секторе восьмой выпуск АИЖК потерял 1% своей стоимости; на 0,14% снизился девятый долг Россельхозбанка; пятый биржевой долг Россельхозбанка закрылся с доходностью 7,1% годовых; незначительно подросла доходность восьмого выпуска МДМ Банка.