Денежный рынок

Ставки на рынке МБК в пятницу немного снизились на фоне поступления рублевой ликвидности от валютных продаж. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR составила по итогам дня 6,48% годовых, снизившись на 19 базисных пунктов по отношению к уровню предыдущего дня. Спрос на рубли по операциям прямого РЕПО с Банком России полностью соответствовал уровню предложений. На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 42,6 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 7,03% годовых. На дневном аукционе объем заключенных сделок составил 185 млн. руб. под средневзвешенную ставку 7,41%. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 02 ноября вновь выросли. Суммарные остатки на счетах Центробанка выросли на 4,2% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 876,9 млрд. руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России консолидировано 558 млрд. руб. и 318,9 млрд.руб. на депозитных счетах.

Центробанк РФ установил максимальный объем предоставления денежных средств на аукционах однодневного прямого репо в понедельник на уровне 30 миллиардов рублей, на аукционе годового репо - в размере 10 миллиардов рублей. Минимальная ставка однодневного репо составляет 6,75 процента годовых, 12-месячного репо - 9,25 процента. Напомним, что Банк России с 15 июня начал устанавливать единый лимит средств для первого и второго аукционов однодневного репо.

Валютный рынок

Завершение недели прошло в условиях разнонаправленного движения котировок. Инвесторы не смогли определить четкой динамики, поскольку данные по снижению уровня затрат потребителям вызвали фиксацию рисковых позиций. Стоит отметить, что поддержку курсу доллара оказывает также снижение цен на нефть. Падение нефти в пятницу было вызвано снижением потребительского доверия в США в октябре и потребительских расходов в сентябре, что оборвало надежды на быстрый рост потребления энергоносителей. В то же время снижение фондовых индексов оказывает давление на курс USD/JPY. Также отмечается, что в последний день месяца японские инвесторы и экспортеры продают иностранные валюты и покупают йены.

Начало недели не обозначило явного движения котировок. Инвесторы на неделе будут с особым вниманием следить за публикацией макроэкономической статистики с тем, чтобы найти подтверждение последним данным в США, которые взбудоражили финансовые рынки. Помимо этого, интерес игроков рынка будет сосредоточен на предстоящем заседании Федеральной резервной системы и данным по безработице. На текущий момент рыночные оценки предполагают, что сокращение рабочих мест в США продолжилось в октябре 22-й месяц подряд. В отношении совещания, ожидается, что Федеральная резервная система США сохранит ставки в ходе предстоящего на этой неделе заседания на уровне 0,00-0,25 процента, где они находятся с декабря прошлого года. Угроза инфляции невелика, и большинство руководителей ФРС не ждут быстрого восстановления экономики, что не позволяет ожидать ужесточения денежно-кредитной политики. Заявление ФРС будет опубликовано вечером в среду, и из него инвесторы попытаются понять, как скоро ФРС начнет сворачивать антикризисные меры. Большинство экономистов ожидает, что Комитет по операциям на открытом рынке будет удерживать процентные ставки на нынешнем уровне до середины 2010 года, хотя рынки фьючерсов торгуются, исходя из повышения ставок в начале следующего года.

Евро прибавил к доллару 0,3 процента по сравнению с вечером пятницы, когда он потерял более 0,8 процента, и разместился выше уровня 1,4770. Японская иена прекратила рост, поскольку игроки стали скупать австралийский доллар на ожиданиях, что австралийский Центробанк поднимет на этой неделе процентную ставку.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе федеральных займов преобладали сдержанные настроения, незначительный рост котировок показали ОФЗ 25069 и ОФЗ 26199; с той же доходностью, что была показана на открытии закрылись другие выпуски ОФЗ 26202 и ОФЗ 25068. В пределах 0,10% подросли котировки ОФЗ 25064 и ОФЗ 25066.

На внешних рынках в силу падения американского фондового рынках, инвестиционные взоры были обращены на менее рискованные инструменты, на бумаги американского государственного долга; в пределах 10 пунктов снизились доходности по облигациям с погашениями больше 3-х лет; доходность десятилетних казначейских билетов снизилась на 11 пунктов до отметки 3,390%; тридцатилетние облигации США закрылись с доходностью 4,228% снизившись на 10 пунктов; пятилетние казначейские билеты закрылись с доходностью 2,315% показав снижение на 13 пунктов. Покупки проходили и в бумагах российского внешнего тридцатилетнего займа, его доходность снизилась по итогам пятничной торговой сессии на 7 пунктов до отметки 5,732%. Спрэд тридцатилетних еврооблигаций Russia 30 к десятилетним казначейским билетам США расширился на 11 пунктов до 234 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

В секции бумаг Москвы объемы торгов оставались низкими, наибольший торговый оборот пришелся на 63-ый выпуск, где основная его часть была проведена в режиме РПС; другой 62-ой займ закрылся с доходностью 9,92% годовых, показав снижение котировок на 0,59%. В субфедеральном секторе продавались бумаги седьмого и восьмого выпусков московской области, не изменилась доходность по бумагам пятого выпуска самарской области. В секции бумаг топлива и энергетики сделки проходили с бумагами первого биржевого выпуска Лукойла, тринадцатого займа Газпрома, на 0,44% снизились котировки четвертого выпуска Лукойла, второй биржевой займ Лукойла подрос на 0,22% показав меньший торговый оборот. В сегменте бумаг связи и транспорта покупались облигации первого биржевого выпуска ЮТК, на 0,28% подросли котировки второго долга АФК Система; на отрицательной территории закрепились десятый и четырнадцатый выпуски РЖД; на меньшем объеме продавались бумаги четвертого долга МТС и третьего долга ВК-Инвест. В финансовом секторе объемы торгов так же были невысоки, несущественное снижение доходности было заметно на бумаги пятого выпуска банка ВТБ, на малом объеме 0,31% прибавил шестой долг банка Петрокоммерц и 0,24% восьмой долг АИЖК.

Не смотря на высокий уровень рублевой ликвидности сегодняшний торговый день, будет проходить в сдержанном режиме в силу наличия внешнего негативного фона.