Внутренний рынок:

Несмотря на небольшую отрицательную коррекцию на сырьевых рынках, оптимизм, царящий на мировых фондовых площадках (в том числе и на российских) не мог не передаться участникам российского рынка облигаций. Котировки голубых фишек, обретя второе дыхание, вновь показывают хороший рост – мы видим активный спрос практически по всей кривой таких эмитентов как Москва, РЖД, ВТБ.

На середину торгового дня, во вторник с наибольшими оборотами росли СтрТрГаз-02 (+4,06% от цены закрытия в понедельник), Белон-2(+2,76%), МОЭК-01(+2,63%), Москва58(+1,11%), МосОбл8(+1%), Икс5Фин01(+0,42%), Номос7(+0,28%), ВБДПП-3(+0,27%), РЖД12(+0,27%), Москва50(+0,21%), РЖД9(+0,16%), ГидроОГК01(+0,13%), ВК-инвест01(+0,08%), МТС-4(+0,07%), ТрансКред02(+0,05%), ВТБ-6(+0,04%) ВТБ-5(+0,02%). Снижались котировки следующих бумаг – Промсвб05(-0,06%), Москва54(-0,06%), Судострб-01(-0,06%), ГазпромА4(-0,08%), СЗТ-5(-0,12%), Москва45(-0,13%), ЕБРР-1(-0,2%), РЖД11(-0,24%), МосОбл9(-0,3%), ВБДПП-2(-1,09%), МОЭСК-1(-2,9%), ИнтеграФ-2(-3,23%).

Объем рублевой ликвидности на утро вторника составил 854,8 млрд. руб., увеличившись на 33,3 млрд. руб. Ставки O/N находились в диапазоне 7-7,25% годовых, 3-месячные ставки на уровне 11,4-12,4% годовых. Хорошая ситуация с ликвидностью снижает потребность банков в привлечении средств ЦБ и Минфина – во вторник из 50 млрд. руб. предложенных Банком России на аукционе по 5-недельным беззалоговым кредитам было привлечено 14,8 млрд. руб.

Российский рубль во вторник шел в фарватере общего тренда на мировом валютном рынке, а именно – укрепление евро. Кроме того, дополнительное негативное давление создавала небольшая коррекция цен на нефть. Во второй половине торгового дня во вторник доллар вырос до 30,635 руб.(+0,05%), евро вырос до 43,609 руб.(+0,38%). Как результат - курс бивалютной корзины к рублю вырос на 0,25%, и составил 36,474 руб.

Внешний рынок:

Данные по индексу производственной активности (ISM Manufacturing) не разочаровали инвесторов – 43пп.(+2,7п.п.) хороший результат, который в совокупности с остальной макростатистикой по США и росту производства в Китае поддержал ралли на фондовых площадках США в понедельник.

На рынке UST мы видим увеличение спроса, которое связано с ожидаемым выкупом ФРС 3 и 4 июня казначейских облигаций. Кроме того, во второй половине недели будут публиковаться вторичные и первичные данные по рынку труда, в которых сложно прогнозировать изменение негативного тренда. В Европе внимание инвесторов будет приковано к комментариям главы ЕЦБ после заседания Европейского Банка по учетной ставке. Изменения уровня ставки экспертами не прогнозируется.

Кривая UST к открытию рынков в Америке выглядела следующим образом - UST-2 – 0,931% годовых (-2.3б.п.), UST-10 – 3,62% годовых (-5,6б.п.), UST-30 - 4.482% годовых (+5.4 б.п.). В российском секторе еврооблигаций котировки основного benchmark`а, Rus-30, немного снизились - снижение цены составил 0,1%, до 100,66% от номинала, доходность выпуска составляет 7,383% годовых(-0,5б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 подрос до 381 б.п. (+5б.п.)