Внешние рынки

US Treasuries

Ралли рынка акций поставило крест на коррекции базовых активов.

В понедельник казначейские облигации резко просели в цене на фоне мощного ралли рынка акций. Более всего потеряли в стоимости 30-летние КО – порядка 3 п.п. В свою очередь рост американских фондовых индексов был спровоцирован чередой позитивных статистических данных. В первую очередь рынок встряхнули частные доходы, выросшие в апреле на 0,5%, тогда как эксперты ожидали продолжения негативного тренда. Вопреки ожиданиям положительную динамику показали и расходы на строительство, увеличившиеся в апреле на 0,8%. Также выше прогнозов оказался Индекс деловой активности в промышленности (ISM).

Тем временем крупнейший автопроизводитель США GM подал на банкротство. С точки зрения котировок базовых активов данная новость нейтральна, поскольку была ожидаема и уже почти отыграны рынком. В то же время в будущем проблемы GM наверняка обернутся дополнительным ростом безработицы, да и для бюджета США помощь компании – это дополнительная нагрузка.

Сегодня в США публикуются лишь данные об объеме незавершенных продаж жилья. Прогнозы рынка нейтральны.

Еврооблигации

Без особых движений.

На рынке российских евробондов никаких телодвижений не наблюдалось – цены корпоративных выпусков стояли чуть выше уровней пятницы, чему способствовал некоторый рост суверенного выпуска Russia 30.

Внутренний рынок

Корпоративный сектор

Здравый смыл ни к чему, когда растет и рубль, и нефть.

Торговые обороты в первый летний день были относительно невысокими. В то же время укрепления рубля сделало свое дело – доходности наиболее ликвидных выпусков выросли в цене. Наиболее агрессивно бидовали новые выпуски: РЖД-12, Газпром нефть-4, МТС-4, ВБД ПП-3. Кроме того отмечался спрос на выпуски Москвы и АИЖК. Интересовались и 3-им выпуском Транскредитбанка.

По итогам вчерашнего аукциона по размещению выпуска ОФЗ 25063 Минфин смог реализовать облигаций лишь 810 млн. руб. При этом заявок было подано на сумму почти в 9 млрд руб. Из этого следует, что пока представления о справедливых уровня доходности у властей и рынка сильно разняться. Неудовлетворенный спрос привел к росту наиболее недооцененного выпуска – 25064.

Во вторник повышательный тренд на рынке рублевых облигаций продолжится. Рынок, похоже, не пугают ни высказывания представителей ЦБ о курсе рубля, ни тревожные сигналы от рейтинговых агентств о состоянии российских банков.