Долговой рынок вчера и сегодня

В пятницу

Котировки американских казначейских облигаций были стабильны. Согласно данным Министерства торговли США, личные расходы американцев выросли в апреле на 0,2%, также как и личные доходы, что совпало с ожиданиями экспертов и успокоило опасения инвесторов в отношении состояния американской экономики. Кроме того, Министерство торговли сообщило, что базовая инфляция, очищенная от цен на энергоносители и продукты, в апреле выросла на 0,1%, по сравнению с ростом на 0,2% в марте, а в годовом исчислении – на 2,1%, как и месяц назад. Эти данные, продемонстрировавшие инвесторам, что инфляция остается под контролем, оказали поддержку ценам на государственные бумаги и уравновесили эффект от данных по личным расходам.

Изменения котировок казначейских облигаций в пятницу в итоге было незначительным. Доходность 2-летних КО снизилась на 1 б.п. до 2,64% годовых, 5-летних бумаг, напротив, выросла на 1 б.п. – до 3,41% годовых. Также выросла доходность 10-летних облигаций – на 2 б.п. до 4,06% годовых, а доходность 30-летних облигаций снизилась на 1 б.п. до 4,72% годовых. Основное внимание на рынке суверенного долга стран с развивающейся экономикой было приковано к бразильским бумагам – спред бразильских госбумаг к американским в пятницу сократился на 10 б.п., в то время как спред EMBI+ сузился на 2 б.п. до 243 б.п.

Активность на российском рынке вновь была невысока. За день остатки банков на корсчетах и депозитах в ЦБ выросли на 83 млрд руб. Однако избыточную ликвидность банки предпочли оставить на депозитах в ЦБ – этот показатель увеличился на 88 млрд руб. Ставка овернайт на МБК продолжала оставаться ниже 4%. Отметим, очередной рост интереса к длинным ОФЗ. В корпоративном секторе интерес игроков, напротив, был сосредоточен в более рисковых бумагах второго и третьего эшелонов.

Сегодня

В США публикуется индекс условий в производственном секторе. В остальном рынок казначейских облигаций будет зависеть от настроений инвесторов на рынке акций и, возможно, от движений цен на нефть.