Внутренний рынок:

Рынок рублевых облигаций в четверг двигался вверх под воздействием «традиционных» факторов поддержки – роста нефти и укреплении курса российского рубля. Инвесторы, за исключением крупных игроков, все больше обращают внимание на недооцененные бумаги второго-третьего эшелонов и демонстрируют активность при первичных размещениях. На середину торгового дня в четверг с наибольшими оборотами росли АИЖК-8 (+2,94% от цены открытия), СевСт Бо-1(+0,68%), ТверОбл-8(+0,57%), Сибметин-1(+0,56%), Москва49(+0,5%), Сибметин-2(+0,44%), Росбанк-А3(+0,33%), ГазпромА9(+0,25%), Москва45(+0,24%), МТС-4(+0,17%). Снижались котировки следующих бумаг – Москва48(-0,1%), АИЖК-10(-0,15,%), МТС-5(-0,48%).

Уровень ликвидности восстанавливается. Объем средств на депозитах и корсчетах на утро четверга вырос на 81,1 млрд. руб. и составил 1048,2 млрд. руб. Ставки денежного рынка по окончанию налоговых выплат начали снижение – ставки Mosprime O/N – 3,47%, 1M – 4,13%, 3M – 4,42%. По кривой NDF наблюдается сходная динамика – 1M – 3,43%, 3M – 3,7%, 1Y – 4,29%. По итогам второй половины торгового дня доллар «подешевел» на 0,19% до 29,365 руб., евро снизился на 0,49% до 39,622 руб. Курс бивалютной корзины к рублю снизился на 0,36%, и составил 33,978 руб.

Рынок US Treasuries и еврооблигаций:

Опубликованный в четверг небольшой объем данных по рынку труда в США, оказался скорее нейтральным: количество первичных заявок на пособие снизилось на 1,35%, до 439 тыс., в то время как ожидалось снижение на до 440 тыс. Совокупное количество «сидящих» на пособии американцев снизилось на 0,13% и достигло 4 662 тыс., в то время как аналитики ожидали снижения до 4 618 тыс. человек. Чуть позже будет опубликован ISM Manufacturing, но наибольшее внимание будет уделено пятничной публикации по рынку труда, которая совпадет с Good Friday, что ограничит возможность инвесторов «отыграть» результаты публикации в моменте. На следующей неделе давление на рынок «безрисковых» инструментов окажут первичные аукционы US Treasuries объемом около $82 млрд., среди которых будут 3-х, 10-и и 30-летние казначейские бумаги.

В четверг, перед началом торгов в США кривая US Treasuries демонстрирует незначительный рост, отыгрывая вчерашнее снижение: UST-2 – 1,024% годовых(+0б.п.), UST-10 – 3,853% годовых(+2б.п.), UST-30 – 4,735% годовых(+2б.п.). В сегменте российских еврооблигаций видны неагрессивная фиксация прибыли после активного роста - Rus-30 почти не изменился - 115,27%(+0,01%) от номинала, доходность выпуска составляет 5,016 (-2б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 сузился на 4б.п. и составляет 116 б.п.