Денежный рынок

Ставки на рынке МБК в четверг заметно снизились. Индикативная ставка MosPrime Rate составила 3,47% годовых, снизившись на 71 базисный пункт по отношению к предыдущему значению. Снижению ставок, по мнению экспертов, способствовало окончание налогового периода. Центробанк РФ сохранил максимальный объем предоставления денежных средств на аукционах однодневного прямого репо в пятницу в размере 10,0 миллиарда рублей. Минимальная ставка однодневного репо составляет 5,5 процента годовых. На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 6,58 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 5,69% годовых. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 02 апреля показал незначительный рост остатков на счетах. По итогам четверга совокупные остатки подросли на 3,2% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 1 081,7 млрд. руб.

Валютный рынок

В завершение недели курс американской валюты оказался под негативным давлением против основных мировых валют. Негативное влияние на курс доллара против единой европейской валюты оказали оптимистичные данные по странам Еврозоны, а также интервенции Банка Швейцарии на валютном рынке с целью не допущения дальнейшего укрепления франка.

Как уже было отмечено, настроения инвесторов вчера были благосклонны к единой валюте по причине опубликованной статистики. В частности, индекс деловой активности в Италии за март показал рост до отметки 53.7 против предыдущего значения на уровне 51,6. Прогноз рынка находился на уровне 52.6. Индекс деловой активности во Франции за март также показал существенный рост позиций до уровня 56.5, предыдущее значение находилось на уровне 54,9. Прогноз рынка был также ниже вышедших значений и находился на отметке 56.3. Индекс деловой активности в Германии за март составил 60.2, против 57,2. Индекс деловой активности в Европеза март показал прирост в район 56.6, против предыдущего значения в феврале на уровне 54.2..

Нефтяные рынки закрылись повышением в четверг, достигнув 1,5-годового максимума, так как хорошие экономические показатели США указывают на вероятность повышения спроса, а фонды покупают в начале квартала. Цены на американскую легкую нефть по итогам сессии выросли на $1,11 до $85,20 за баррель, достигнув в ходе торгов $85,37 - высшего уровня с октября 2008 года. За неделю цены выросли на $4,87, или 6 процентов. Сорт Brent в четверг прибавил $1,31 до $84,42 за баррель, также высшего показателя с октября 2008 года. За неделю цены выросли на $4,72, или 6 процентов.

Визит президента Китая Ху Цзиньтао в США может способствовать изменению курса юаня, однако Пекину следует избегать разовой ревальвации валюты, сказал в интервью Рейтер советник центрального банка Китая Ли Даокуй. По его словам, вопрос курсообразования юаня политизируется некоторыми странами, однако запланированный на апрель визит Ху в США сигнализирует снижение градуса напряженности в отношениях между Пекином и Вашингтоном, которое поможет устранить барьеры, мешающие КНР провести валютную реформу. Ли считает, что резкая ревальвация юаня не нужна ни Китаю, ни США, но рост курса китайской валюты поможет обуздать инфляцию и изменить структуру экспорта. Ли, влиятельный экономист из элитного пекинского университета Циньхуа, был недавно назначен одним из трех советников ЦБ.

Сегодня основное внимание рынка будет направлено на публикацию статистических новостей в США. Активность торгов будет находиться на низком уровне, поскольку многие финансовые площадки будут закрыты по случаю страстной пятницы.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции бумаг федерального займа, торговая активность по сравнению с прошлым днем снизилась; наибольший торговый оборот пришелся на бумаги ОФЗ 25073 почти весь объем по которым пришелся на режим РПС. По итогам шести сделок на 0,14% снизились бумаги ОФЗ 25064; незначительное снижение доходности замечалось в бумагах ОФЗ 26199, ОФЗ 25069. Две сделки в переговорном режиме прошло с длинным выпуском ОФЗ 46020 по цене 94,7% от номинала.

В сегменте облигаций государственного американского долга в преддверии размещения на следующей неделе казначейских билетов и облигаций США на общую сумму 82,2 млрд. долларов, инвесторы предпочитали фиксировать прибыль; казначейство предложит рынку трехлетних бондов на рекордную сумму 40 млрд. долларов, чем возможно воспользуются спекулятивно настроенная часть участников долгового рынка, открыв короткие позиции по treasuries т.к. последние трехлетние аукционы проходили не совсем успешно. По итогам вчерашней торговой сессии доходность десятилетнего государственного долга US Treasuries 10 выросла на 4,36 пункта, закрывшись на отметке 3,875%; снижались котировки по тридцатилетним облигациям. Российский внешний тридцатилетний еврозайм Russia 30 закрепился ниже границы 5%; спрэд суверенного российского тридцатилетнего долга к десятилетнему казначейскому займу США сузился на 5 пунктов, составив 112 пунктов. В секторе государственного долга стран Еврозоны пока все спокойно, снижаются доходности государственных бондов Португалии, Испании; доходности по государственным бондам Ирландии стабильны, несмотря на рост пятилетних CDS по этой стране. Средневзвешенный спрэд валютных облигаций развивающихся рынков к доходности облигаций Казначейства США, EMBI+ Sovereign Spread удерживается на минимальном уровне, закрепившись на отметке ниже 250 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

В ходе вчерашнего торгового дня замечалось незначительное сползание котировок рублевых корпоративных займов в отрицательный сектор. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 133,7 млрд. рублей, из которых 21,1 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 112,5 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секции облигационных займов Москвы снижение доходности показали облигации 45-го, 48-го выпусков; 62-ой займ закрылся с доходностью 7,12% годовых; 63-ий займ на меньшем объеме вырос на 0,52%. В субфедеральном секторе прошли сделки с тремя выпусками московской области с шестым, седьмым и восьмым выпусками, подросли котировки лишь у шестого, однако объемы торговые при этом были не высоки; на 0,30% снизились котировки четвертого выпуска воронежской области. В секторе облигаций металлургии первый биржевой займ Северстали снизился на 0,35%, второй выпуск изменения доходности не показал, а четвертый биржевой выпуск подрос на 0,12%; с доходностью 10,1% годовых закрылся первый выпуск Сибметинвеста, первый биржевой выпуск Мечела на меньшем объеме подрос на 0,87%. В секторе облигации топлива и энергетики проходили объемы в биржевых бумагах Лукойла, изменения котировок при этом не замечалось; второй выпуск Башнефти закрылся с доходностью 9,75% годовых. В секции бумаг связи и транспорта пятый долг МТС снизился на 0,48%; четвертый выпуск МТС закрылся с доходностью 6,96% годовых; несущественно снизилась доходность в бумагах 23-го выпуска РЖД; третий долг Транснефти подрос на 0,19%. В финансовом секторе седьмой выпуск МДМ банка снизился на 1,77%; восьмой долг АИЖК прибавил 2,93%; на негативной территории закрепились четвертый выпуск ВТБ 24; десятый займ АИЖК.

Торги в секторе корпоративного рублевого долга пока будут протекать в умеренно-негативном русле.