Bonds.Finam.RU — информация о российском рынке облигаций ФК "Интерфин трейд": Ежедневный обзор рынка облигаций

ФК "Интерфин трейд": Ежедневный обзор рынка облигаций

[02.02.2006] Павел Бездетнов, ФК Интерфин трейд

РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ

На вчерашних торгах котировки рублевых облигаций в целом прдемонстрировали рост на фоне улучшения ситуации с рублевой ликвидностью и укрепления курса рубля по отношению к доллару. Однодневные ставки MIACR снизились до 2.73% по сравнению с 8.86% днем ранее.

Доходности базовых активов подросли из-за того, что в тексте официального пресс-релиза содержались намеки на возможность некоторого дальнейшего ужесточения монетарной политики. Доходность 2-летних UST выросла на 6 базисных пунктов, до 4.58%. Доходность 10-летних UST выросла на 5 базисных пунктов до 4.57%. Положение доходностей этих двух индикативных бумаг характеризует угол наклона кривой UST, таким образом, в данный момент мы можем вновь наблюдать инверсию кривой доходностей UST.

Корпоративные облигации Котировки российских корпоративных еврооблигаций изменились по-разному на фоне снижения базовых активов. В суверенном секторе наблюдалось снижение котировок. Дальнейшего рост доходностей UST может негативно воздействовать на котировки как международных, так и рублевых российских инструментов с фиксированной доходностью.

Среди рублевых облигаций наибольший объем прошел в 17-ти сделках на 206 млн. рублей с облигациями 6-го выпуска РЖД, последняя цена которых выросла на 0.02%. На втором месте по объему заключенных сделок торговались бумаги 7-го выпуска РЖД, последняя цена которых выросла на 0.47%. Замыкали тройку лидеров активности облигации 3-го выпуска Импэксбанка, последняя цена которых выросла на 1.4% после сообщений о продаже 100% акций банка австрийской группе Raiffeisen и объединении Импэксбанка и Райфайзенбанка в 2007 году. Суммарный оборот рыночных сделок с корпоративными облигациями на ММВБ составил 1.55 млрд. рублей по сравнению с 1.26 млрд. рублей днем ранее.

Прогноз на сегодня Сегодня мы ожидаем боковое движение котировок рублевых облигаций, несмотря на улучшение ситуации с рублевой ликвидностью. Снижение курса рубля по отношению к доллару, первичные размещения на сумму 6.5 млрд. рублей и негативная динамика российских еврооблигаций окажут сдерживающее воздействие на быков.

Субфедеральные облигации: ситуация на рынке В субфедеральном секторе активизировались покупатели на фоне улучшения ситуации с рублевой ликвидностью в начале нового месяца. Наибольший оборот был зафиксирован в 34-х сделках на 25 млн. рублей с облигациями самого длинного 39-го выпуска Москвы, последняя цена которых выросла на 0.14% номинала. На втором месте по оборотам торговались облигации 5-го выпуска Московской области, цена которых снизилась на 0.2% после вчерашнего роста на 0.36%. Суммарный оборот рыночных сделок в субфедеральном секторе на ММВБ составил 394 млн. рублей по сравнению с 543 млн. рублей днем ранее.

Государственные облигации: ситуация на рынке Котировки суверенных еврооблигаций снизились вслед за базовыми активами. Цена индикативного выпуска Россия 30 снизилась на 0.188% номинала, доходность составила 5.687%, спрэд к UST 10 – 111 базисных пунктов. В секторе рублевых гособлигаций состоялись аукционы по размещению ОФЗ ПД 25060 и доразмещению ОФЗ ПД 25059. На аукционе по ОФЗ ПД 25060 было размещено 57% заявленного объема, средневзвешенная цена составила 98.9% от номинала, доходность 6.30% годовых. При доразмещении ОФЗ ПД 25059 было размещено 99% объема, средневзвешенная цена составила 99.4% от номинала, доходность 6.39% годовых. Хорошие результаты размещений подтолкнули котировки, обращающихся на вторичном рынке бумаг вверх. Наибольший оборот (137 млн. рублей) был зафиксирован в сделках с ОБР 3, последняя цена которых выросла на 0.012%. Котировки ОФЗ 46018 выросли на 0.15% номинала.

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНЫЙ РЫНОК

Официальный курс рубля по итогам последних валютных торгов составил 28.1042 руб./$ по сравнению с 28.1305 руб./$ на предыдущих торгах. Средневзвешенный курс рубля по сделкам расчетами «сегодня» составил 28.1116 по сравнению с 28.1298 рублей за доллар на предыдущих торгах. Диапазон сделок от 28.08 руб./$ до 28.145 руб./$. Курс рубля по сделкам расчетами завтра составил 28.1273 по сравнению с 28.1323 рублей за доллар. Диапазон сделок от 28.0899 руб./$ до 28.1594 руб./$. На фьючерсных торгах в США курс рубля составляет 28.2486 руб./$, дата исполнения фьючерса – июнь 2006 г. На FOREX Курс ЕВРО к доллару США составляет 1.2042 $/ЕВРО.