Rambler's Top100
 

БИНБАНК: Ежедневный обзор рынков


[01.10.2009]  БИНБАНК    pdf  Полная версия

Денежный рынок

С среду на денежном рынке ситуация постепенно начала восстанавливаться. Ставки на рынке МБК продемонстрировали заметное снижение. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR составила по итогам дня 6,51% годовых, опустившись на 142 базисных пункта по отношению к уровню предыдущего дня. Рублевой ликвидности стало заметно больше после масштабных валютных продаж на ММВБ и межбанковском рынке накануне. На утренней сессии однодневного РЕПО Центробанк предоставил 134,4 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 7,43% годовых На дневной сессии объем заключенных сделок по операциям однодневного РЕПО составил 2,6 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 7,76% годовых.

Как ожидается, в ближайшее время ЦБ будет дестимулировать банки брать рискованные для Банка России беззалоговые кредиты. Первый зампред ЦБР Алексей Улюкаев во вторник отметил, что банки будут отучаться от участия в беззалоговых аукционах с помощью ставок и лимитов. "Мы хотим стимулировать банки брать у нас кредиты более традиционные - репо, ломбардные кредиты и кредиты под залог кредитных требований", - сказал Игнатьев. "Поэтому мы процентные ставки по беззалоговым кредитам пока не снижаем, а по другим видам, более традиционного рефинансирования, мы снижаем процентные ставки", - добавил он. Тем не менее, ЦБР не будет полностью отказываться от беззалогового кредитования и собирается в среднесрочной перспективе, в случае образования существенного дефицита ликвидности банковского сектора, продолжать использовать кредиты без обеспечения.

По нашему мнению, ситуация на рынке может улучшиться, благодаря резко возросшему уровню рублевой ликвидности. На утро 01 октября сумма средств на корреспондентских и депозитных счетах выросла относительно предыдущего значения на 3,82% и составила 761,8 млрд.руб. Таким образом, вкупе со снижением ставок по основным операциям ЦБ, сегодня можно ожидать, что стоимость средств на межбанке снизится.

Валютный рынок

Курс американской валюты с трудом удерживал ранее завоеванные торговые позиции. Котировки евро к доллару составили 1,4616/20. Чуть ранее они были на уровне закрытия торгов в США накануне в 1,4647. За третий квартал единая европейская валюта поднялась к доллару более чем на четыре процента. Котировки доллара к иене выросли на 0,2 процента к уровню закрытия в Нью-Йорке до 89,91/9,96 единицы японской валюты, упорно держась выше уровня восьмимесячного минимума в 88,23 иены, отмеченного на электронных торах EBS в начале недели. Однако росту доллара препятствуют предложения со стороны японских экспортеров. За третий квартал, который закончился в среду, американский доллар подешевел относительно иены почти на семь процентов из-за снижения доходности облигаций Казначейства США.

Определенное давление на курс американской валюты оказало и заявление главы ФРБ Атланты Дэннис Локхарт. Он заявил, что хочет увидеть больше доказательств того, что частный сектор сможет благополучно развиваться без помощи правительства. "Я не думаю, что это время уже пришло... я думаю, пройдет некоторое время, прежде чем нужно будет приступать к комплексной стратегии выхода, - сказал Локхарт. - Мы все горячо хотим верить, что нация на пути к экономическому восстановлению. Я думаю, не стоит преждевременно говорить об этом". Опасения о том, что расширение баланса ФРС для поддержания нетрадиционных мер вызовет повышение инфляции, "преувеличены", добавил он. Данные заявления лишний раз подтвердили существующее мнение рынка, что в ближайшее время денежные власти не будут снижать степень активности в поддержке финансового сектора. Как следствие, инвесторы вновь возобновляют свою активность по открытию торговых позиций по кросс-валютам.

Рынок облигаций

Государственные облигации

Вчерашний торговый день оказался благоприятным для бумаг российского федерального займа, что возможно связано с завершением квартала и возможной переоценкой портфелей крупными игроками, наибольший торговый оборот пришелся на ОФЗ 26202 котировки, которого подросли на 1%; на 0,14% выросли бумаги ОФЗ 26199 и ОФЗ 25064; три сделки с ОФЗ 25061 прошло в режиме РПС по цене 98,68% от номинала, снижение доходности было заметно в других выпусках ОФЗ 25066 и ОФЗ 25068; на меньшем объеме подрастали в пределах 0,50% облигации ОФЗ 26198, ОФЗ 25065, ОФЗ 46002.

Министерство финансов РФ проводило аукцион по ОФЗ 26202 на сумму 10 млрд. рублей; спрос превысил предложение в два раза, в ходе аукциона эмитент разместил бумаги на сумму 5,813 млрд. рублей; средневзвешенная цена была определена на уровне 101,379% от номинала, доходность по средневзвешенной цене составила 11,3% годовых, выпуск гасится в декабре 2014 года.

На рынках emerging markets вернулся спрос на бумаги суверенного российского тридцатилетнего долга Russia 30 его доходность по итогам вчерашней торговой сессии снизилась на 13,7 пункта добравшись до отметки 6,013%; в секции государственного долга США – доходность десятилетних билетов US Treasuries 10 изменилась на 1 пункт, оставшись близи границы 3,308%; доходность тридцатилетних бумаг подросла на 3 пункта закрывшись на уровне 4,053%; покупались выпуски с погашениями от 2-х до 7 лет; продажи замечались в коротких выпусках. Спрэд еврооблигаций RUS 30 к государственному долгу США US Treasuries 10 сузился на 15 пунктов до отметки 271 пункта.

Корпоративные облигации

Первичный рынок

На первичном рынке по закрытой подписке в полном объеме прошло размещение третьего выпуска Транснефть в объеме 65 млрд. рублей, ставка 1-го купона была определена эмитентом в размере 12,65% годовых, дата погашения по выпуску предусмотрена в сентябре 2019 года.

Вторичный рынок

Очередной торговый день для рынка рублевых корпоративных облигаций проходил на повышенном спросе на наиболее ликвидные бумаги, это может быть связано с завершением квартала и возможной переоценкой крупными игроками своих портфелей; лучше рынка смотрелись облигации Москомзайма, в особенности два недавно разместившихся выпуска Москва-62 и Москва-56. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 109,3 млрд. рублей, из которых 18,3 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 91 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секции бумаг Москвы, наибольшая торговая активность пришлась на 62-ой выпуск, котировки которого подросли на 0,62%; другой 56-ой займ прибавил 1,95%; уже на меньших объемах снижалась доходность 54-го и 61-го выпусков, котировки 50-го закрепились в минусе на 0,30%, снижение доходности показали и другие выпуски по которым участниками рыка проводились сделки. В секторе субфедеральных бумаг покупались бумаги пятого и седьмого выпусков московской области, второй займ Удмуртии прибавил 5,76%. В секции бумаг топлива и энергетики подросли котировки первого биржевого выпуска ОГК-5, подросла доходность третьего и четвертого выпусков Газпромнефти, в пределах 0,10% подросли 11-ый займ Газпрома и третий выпуск Лукойла, на меньшем объеме подрастали бумаги первого долга ГидроОГК и 20-ый биржевой выпуск Лукойла. В сегменте бумаг связи и транспорта покупались бумаги девятого и десятого займов РЖД, на слабом объеме покупки проходили в бумагах третьего займа МТС, первого выпуска Вымпелкома. В финансовом секторе снижение доходности замечалось в бумагах первого займа Транскредитбанка, шестого выпуска АИЖК.

Покупки в течение сегодняшнего торгового дня могут незначительно снизится, в целом же преград к снижению доходностей бумаг корпоративного займа пока нет.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
30 31 1 2 3 4 5
6 7 8 9 10 11 12
13 14 15 16 17 18 19
20 21 22 23 24 25 26
27 28 29 30 1 2 3
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: