Контакт-центр
Клиентская поддержка
Голосовой трейдинг
Банковские карты
Банк Спурт: Ежедневный обзор финансовых рынков
Денежный и валютный рынок. По итогам вчерашнего дня курс доллара снизился на 3 коп. до 26,8 руб. Главным драйвером валютного рынка сегодня будет публикация PCE в США. До этого времени мы прогнозируем нейтральную динамику курса доллар-рубль. Сумма остатков средств на корсчетах и депозитах выросла на 26,8 млрд. руб. до 488,9 млрд. руб. Сегодня стоимость денег на межбанке понизилась до 3-3,5%, и мы считаем, что к концу недели ставки МБК составят 1,5-2%. Еврооблигации. Рынок еврооблигаций немного подрос. Rus30 закрылась на уровне 108,8125% от номинала (+0,3125 п.п.). Спрэд сузился до 112 п. (-4 п.). По итогам сегодняшнего дня мы ждем нейтральную динамику цен на рынке суверенного долга. Публикация PCE сегодня станет главным событием для долговых рынков EM. Рублевые облигации. 31.07.06 на российском долговом рынке активность была небольшой. Корпоративные облигации первого эшелона изменялись в диапазоне -0,6+0,4 п.п., региональные – в пределах -0,3+0,2 п.п. по средневзвешенным ценам. Сегодня значительного изменения ситуации до публикации PCE в США мы не ждем. ДЕНЕЖНЫЙ И ВАЛЮТНЫЙ РЫНКИ Валютный рынок. По итогам вчерашнего дня курс доллара снизился на 3 коп. до 26,8 руб., оборот составил $1 996 млн., в том числе $1 145 млн. (-$159 млн.) на ТОМ и $851 млн. (+$216 млн.) на ТОD. Оборот по операциям SWAP - $1 780 млн. (-$160 млн.). Активность вяло колышется то в сторону повышения, то понижения. Объем интервенций Банка России небольшой – когда на рынке наблюдается равновесие между спросом и предложением долларов, участие ЦБ почти не требуется. Главным драйвером валютного рынка сегодня будет публикация PCE в США. До этого времени мы прогнозируем нейтральную динамику на рынке доллар-рубль. На FOREX курс евро-доллар понизился на 0,35 цента до 1,273. Вчера был опубликован индекс деловой активности Chicago PMI, который оказался лучше, чем прогнозировал рынок – 57,9 п. против консенсуса в 56 п. Видимо, рынок уже мысленно собрался в непроницаемый комок с намерением игнорировать все менее важные новости до выхода данных PCE, заседания ЕЦБ и публикации Payrolls. Мы полагаем, что сегодня до отчета об июньской инфляции в США курс евро будет находиться около отметки 1,273 против доллара. Денежный рынок. Сумма остатков средств на корсчетах и депозитах выросла на 26,8 млрд. руб. до 488,9 млрд. руб. Сальдо операций с банковским сектором на утро 01.08.06 составило 12,4 млрд. руб. Хотя в пятницу банки уже заплатили налог на прибыль, в понедельник ставки на денежном рынке выросли до 5-6%, что, очевидно, связано с завершением месяца. Сегодня стоимость денег на межбанке понизилась до 3-3,5%, и мы считаем, что к концу недели ставки МБК составят 1,5-2%. ВАЛЮТНЫЕ ОБЛИГАЦИИ Казначейские облигации. Доходность UST10 в течение дня поднималась выше 5%, однако закрылась на уровне предыдущего дня – 4,99% (0 б.п.). Вчера выходили данные по деловой активности в США за июль – индекс Chicago PMI вырос на 57,9 п. по сравнению с 56,5 п. в предыдущем месяце и прогнозе 56 п. Сегодня будут опубликованы первые важные для рынка Treasuries на этой неделе новости – данные по июньской инфляции в любимой интерпретации ФРС. Рынок прогнозирует рост стержневого показателя РСЕ в годовом исчислении на уровне 2,3% (2,1% в мае). В июне рост базового PCE ожидается на уровне 0,2%. Вчера после длительного перерыва выступили сразу двое представителей ФРС. Неголосующий на предстоящем заседании глава ФРБ Ст. Луиса У. Пул отметил, что он оценивает вероятность повышения ставки на предстоящем заседании 50/50. Голосующая Дж. Йеллен (глава ФРБ Сан-Франциско) воздержалась от комментариев по поводу решения ФРС по ставке, но зато поделилась своим видением по инфляции. По мнению Йеллен, давление на цены со стороны рынка труда и товарных рынков будет ослабевать в связи с замедлением темпов роста американской экономики. Российские еврооблигации. Рынок еврооблигаций немного подрос. Rus30 закрылась на уровне 108,8125% от номинала (+0,3125 п.п.). Спрэд сузился до 112 п. (-4 п.). По итогам сегодняшнего дня мы ждем нейтральную динамику цен на рынке суверенного долга. Публикация PCE сегодня станет главным событием для долговых рынков EM. РУБЛЕВЫЕ ОБЛИГАЦИИ Государственные облигации. Цены на рынке государственного долга изменялись разнонаправлено. В торговой системе государственных ценных бумаг было зарезервировано 5 092 млн. руб. (- 2 133 млн. руб.). Объем торгов составил 2 102 млн. руб., из них 1 423 млн. руб. (+663 млн. руб.) приходится на торговую систему, 679 млн. руб. (+144 млн. руб.) на внесистемные сделки. Оборот по междилерскому РЕПО – 4 682 млн. руб. (+708 млн. руб.). Активнее всего проходили операции с ОФЗ 46002 (0,0 п.п. при обороте 126,0 млн. руб., доходность 6,55%). Лидерами снижения стал выпуск ОФЗ 46017 (-0,14 п.п. при обороте 5,3 млн. руб., доходность 6,72%), лидером роста – ОФЗ 27019 (+0,26 п.п. при обороте 20,8 млн. руб., доходность 5,56%). Мы полагаем, что по итогам сегодняшнего дня динамика цен на рынке государственных долгов будет нейтрально-позитивной. Пока российские еврооблигации растут, госдолгу в краткосрочной перспективе ничего не угрожает. Корпоративные облигации. 31.07.06 на российском долговом рынке активность была небольшой. Корпоративные облигации первого эшелона изменялись в диапазоне -0,6+0,4 п.п., региональные – в пределах -0,3+0,2 п.п. по средневзвешенным ценам. Вчерашний день игроки использовали для того, чтобы делать различные «технические» сделки в связи с завершением месяца. Лидерами по изменениям за день стали облигации НовсибОбл-2 (+1,44 п.п. при обороте 12,2 млн. руб., доходность 7,62%) и ТНК-ВР-1 (-1,75 п.п. при обороте 2,1 млн. руб., доходность 4,76%). Объем торгов упал почти на 1 млрд. руб.: сумма операций на бирже – 1 390 млн. руб. (против 1 491 млн. руб. накануне), в РПС – 10 802 млн. руб. (против 11 656 млн. руб. днем ранее). Оборот по сделкам РЕПО вырос – 8 629 млн. руб. (6 690 млн. руб. днем ранее). Внутренняя конъюнктура немного ухудшилась по сравнению с началом прошлой недели из-за того, что в конце месяца подросли ставки на денежном рынке, но мы считаем, что доходности по МБК уже завтра снизятся до привычных 1,5-2%. Сегодня утром цены в выпусках, по которым проводились «технические» сделки, уже вернулись на свои «справедливые» уровни, поэтому значительного изменения ситуации до публикации PCE в США мы не ждем.
|
Тел: +7 (495) 796-93-88Выпуски облигаций эмитентов: |
|
© "Finam.Ru". При полном или частичном использовании материалов ссылка на "FinamBonds" обязательна.
На сайте осуществляется обработка пользовательских данных с использованием Cookie в соответствии с Правилами обработки пользовательских данных.
Данные по ISIN кодам предоставлены НКО ЗАО НРД |