Денежный рынок

Ставки на рынке МБК незначительно снизились в четверг. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR составила по итогам дня 4,11% годовых, снизившись на 14 базисных пунктов к уровню предыдущего дня.

Спрос на рубли по операциям прямого РЕПО с Банком России оказался на уровне предложения. На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 14,4 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 6,14% годовых. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 02 февраля показал рост позиций. Суммарные остатки подросли в пределах 8,8% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 899,6 млрд. руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России консолидировано 524,1 млрд. руб. и 347,4 млрд. руб. на депозитных счетах.

Валютный рынок

Курс американской валюты продолжает увеличивать свои торговые позиции против единой европейской валюты. В частности продолжающиеся проблемы в Греции и снижение интереса к рисковым активам со стороны мировых спекулянтов способствует закрытию длинных позиций по наиболее рисковым активам. Высокодоходные валюты уже не пользуются прежним спросом. Игроки на рынке закрывают позиции с большим "плечом". Кроме того, Китай вызывает беспокойство как с точки зрения своей денежно- кредитной политики, так и с геополитической точки зрения. На минувшей неделе КНР ограничила крупные банки в объеме выдаваемых кредитов и даже велела вернуть часть уже продленных займов. В выходные Пекин выступил с протестом против продажи американских вооружений Тайваню на сумму $6,4 миллиарда.

На сырьевом рынке котировки нефтяных фьючерсов снизились на фоне всеобщего сокращения риска к рисковым активам. Январское снижение цен на нефть составило более восьми процентов и стало самым значительным за последние 13 месяцев. Причиной тому являются укрепление доллара, вялый спрос на энергоносители в Соединенных Штатах и бюджетные проблемы в отдельных странах еврозоны, в первую очередь в Греции. В ходе азиатской торговой сессии мартовские фьючерсы на американскую легкую нефть снизились на 29 центов до $72,61 за баррель. В пятницу контракт подешевел на 75 центов до $72,89 за баррель после того, как в ходе сессии они скатились до пятинедельного минимума в $72,43. Мартовские фьючерсы на индикативный сорт нефти Brent сбавили 26 центов до $71,20 за баррель.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции государственного долга настроений у участников рынка на покупку не замечалось, преобладали умеренные настроения на покупки в тех выпусках объемы по которым были не так высоки. С ОФЗ 26202 прошло шестнадцать сделок, большая часть из которых была заключена в режиме РПС, закрепив доходность на уровне 7,74% годовых. Одна сделка в переговорном режиме прошла с длинным выпуском ОФЗ 46018 по цене 95,5% от номинала; с ОФЗ 46020 прошло две сделки по цене 87,1% от номинала в основном режиме. Не изменились доходности по выпускам ОФЗ 25070 и ОФЗ 25071; в пределах 0,20% подросли котировки по бумагам ОФЗ 25064 и ОФЗ 25066. Незначительно снизилась доходность и по бумагам ОФЗ 25067, закрепившись на границе 7,13% годовых.

На внешних рынках доходность российских еврооблигаций в ходе пятничной торговой сессии закрепилась на уровне 5,476% годовых, показав рост на 3 пункта. Десятилетние государственные бумаги США показали снижение доходности, которая достигла уровня 3,5907%, снизившись на 4 пункта. Спрэд суверенного тридцатилетнего долга России и американских казначейских бумаг US Treasuries 10 расширился на 3 пункта приблизившись к уровню 190 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

В пятницу настроения участников рынка носили консолидационный характер, были заметны точечные покупки облигаций второго эшелона (четвертый займ X5 Retail group); зафиксировать прибыль участники рынка предпочли по биржевым бумагам Лукойла (третий, шестой и седьмой выпуски). По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 84,1 млрд. рублей, из которых 19,1 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 65 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В сегменте облигаций Москвы стоимость 61-го и 62-го выпусков осталась без изменения, доходность Москвы 61 осталась на уровне 8,12% годовых; 62-го выпуска на отметке 8,30% годовых; на меньшем объеме незначительно подрос 58-ой выпуск; на 0,37% снизился 44-ый займ. В субфедеральном секторе снижение доходности показали седьмой и восьмой выпуск московской области, пятый выпуск Нижегородской области изменения доходности не показал; на меньшем объеме росла доходность по седьмому займу республики Коми; второй займ республики Удмуртия подешевел на 3,17%; шестой долг московской области снизился на 0,18%. В секторе металлургии наибольший торговый оборот пришелся на первый биржевой займ Северстали, оставив доходность на том же уровне 10,17% годовых; незначительно покупались четвертый займ и первый биржевой выпуски Мечела; первый выпуск Сибметинвеста снизился на 0,14%, а второй напротив подрос на 0,12%. В секторе облигаций топлива и энергетики наибольшее внимание было обращено на облигационные займы Лукойла, здесь на 0,47% подешевел третий биржевой долг, росла доходность и шестого и седьмого биржевых выпусков, пятый биржевой займ подрос на 0,45%; третий выпуск Башнефти снизился на 0,34%, первый на 0,10%; третий долг Мосэнерго закрылся с доходностью 9,44% годовых. В сегменте облигаций связи и транспорта основные объемы пришлись на выпуски РЖД, - в пределах 0,10% снизились котировки 15-го и первого биржевого займов, в пределах 0,20% подросли десятый и шестнадцатый выпуски, на 2,01% вырос 18-ый долг; второй выпуск АФК Системы подешевел на 0,36%. В финансовом секторе можно отметить седьмой долг МДМ банка, котировки которого подросли на 0,39%; пятый выпуск банка Петрокоммерц потерял 0,48% своей стоимости; второй выпуск Россельхозбанка закрылся с доходностью 8% годовых.

Пока на рынке доминирует некоторая неопределенность, что выливается в разносторонний характер торгов, сегодня в силу завершения налогового периода и роста общего уровня рублевой ликвидности инвестиционные настроения будут направлены на бумаги первоклассных заемщиков.