Ситуация на рынке FOREX

• В пятницу доллар США достигал самых высоких уровней с августа прошлого года против большинства основных конкурентов. Поводом для этого послужили более позитивные, чем ожидалось экономические данные по США, подающие надежду, что крупнейшая мировая экономика первой выйдет из кризиса в то время, как состояние некоторых стран Еврозоны только ухудшается. Участники рынка полагают, что проблемы, существующие в Греции, могут перекинуться на другие страны, такие как Португалия Испания, Ирландия. Европейские макроданные в этот день не оправдали надежд, но были в рамках ожиданий, в виду чего, их влияние на валютные пары было ограничено. Уровень безработицы в ЕС в декабре стал самым высоким с августа 1998 г., составив 10,0%. Между тем, фунт стерлингов в пятницу уступал к доллару на фоне заявлений от S&P, отмечавших, что британские банки более не входят в число банковских систем с низкими рисками. Кроме того, следуя за Китаем, ЦБ Индии решил повысить требования к резерву наличных средств для коммерческих банков, что в свою очередь толкало участников рынка к покупкам «валют-убежищ». Таким образом, к концу первого месяца 2010 г. «американцу» удалось укрепиться к евро (1,67%) , фунту (0,8%) и иене (0,5%).

• Пара EURUSD 29 января торговалась в диапазоне 1,3862-1,3987 и к концу американской сессии закрепилась в районе июльских значений 2009 г. - 1,3863. Пара USDJPY изменялась в коридоре 89,60-90,92 , поднялась к концу торгов в США до 90,27.

• Что касается данных по ВВП США, то они усилили ожидания более уверенного восстановления американской экономики в сравнении с другими развитыми государствами. В IV 2009 г. экономика в США выросла на 5,7% к/к, по отношению к тому же периоду 2008 г. увеличение составило всего лишь 0,1%. Обратим внимание, что основной вклад в прирост ВВП внес компонент "товарно-материальные запасы", так как к концу года компании менее активно, чем в предыдущие кварталы, сокращали запасы. За год ВВП сократился на 2,4% - максимальное снижение со времен окончания Второй Мировой Войны.

• В понедельник на торгах в Азии валютные пары консолидировались в районе отметок закрытия предыдущей недели на фоне разнонаправленной динамик основных фондовых индексов. Пар EURUSD находилась в диапазоне 1,3853-1,3888, пара USDJPY торговалась на уровнях 89,78 -90,38.

• Сегодня ожидаются данные по Великобритании и по США (личные доходы/расходы, базовый ценовой индекс потребления, индекс делового активности ISM и расходы на строительство). Однако их влияние, вероятнее всего, окажется не значительным ввиду того, что на уже наступившей неделе тренд на рынке будет задавать выступление представителя администрации президента США Б. Обамы Пола Волкера на тему новых правил в сфере банковского регулирования предложенных ранее Обамой. Если Волкер поддержит их, то рискованные активы могут упасть, подтянув евро еще больше вниз. На этом фоне, мы не исключаем, что пара EURUSD в течение недели может опуститься ниже основного уровня поддержки 1,3749.

• Так же, евро и фунт на текущей неделе могут поддержать итоги заседаний ЕЦБ и Банка Англии, 4 февраля. Но мы не исключаем, что большинство валют до конца недели останется в узких диапазонах, перед пятничным отчетом по занятости США за январь.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• В последний день января доллар немного понизился к рублю, евро значительно упал на фоне негативной динамики «европейца» на Forex и увеличения валютных продаж российскими участниками рынка. В итоге за месяц рубль потерял 1% к доллару и прибавил 2,62% к евро. Бивалютная корзина подешевела на 32 копейку.

• По итогам торгов 29 января стоимость бивалютной «корзины» снизилась на 13 коп. - до 35,66 руб. Евро в этот день ослаб на 27 коп. (42,14 руб.) к рублю. Курс американской валюты понизился на 1 коп. (30,35 руб.).

• Между тем, ситуация на МБК практически не изменилась: «однодневные» ставки в течение большей части дня оставались в диапазоне 3-4%. Корсчета кредитных организаций в ЦБ сократились с 563,196 млрд. руб. до 524,144 млрд. руб. Депозиты выросли с 299,525 млрд. руб. до 347,42 млрд. руб.

• Мы полагаем, что в ближайшее время изменение российской валюты к бивалютной «корзине» могут проходить в рамках 1 рубля, как было недавно заявлено А. Кудриным. Такая динамика, по нашему мнению, может сохраняться при условии нескольких факторов: приток капитала от нефтегазовой отрасли и металлургии будет находиться на текущем уровне, не угаснет интерес инвесторов к развивающимся рынкам, положение доллара на FOREX останется в районе нынешних уровней (1,4), и если не последует каких-либо новых инициативы со стороны ЦБ РФ.