Внутренний рынок: осторожное восстановление

Рынок рублевых облигаций в четверг демонстрировал плавное восстановление на умеренных объемах. Помимо влияния общего новостного фона на глобальных рынках, участники российского долгового рынка действуют с оглядкой цены на нефть и самочувствие российского рубля на валютных торгах. Текущая сильная волатильность таких важных «индикаторов» ограничивает инвесторов в своих действиях. Полагаем, что в краткосрочной перспективе российский рынок облигаций продолжит плавное движение вверх.

На середину торгового дня в четверг с наибольшими оборотами росли Сибметин-1(+1,38% от цены открытия), КалужОбл-4(+0,37%), Транснефть-1(+0,24%), Сибметин-2(+0,23%), Зенит-3(+0,05%), Москва50(+0,05%), РЖД-16(+0,02%). Снижались котировки следующих бумаг – Акрон-3(-0,08%), мосОбл-7(-0,09%), РЖД-8(-0,1%), ЛукойлБО-18(-0,18%), Мечел-4(-0,21%), Газпромнефть-3(-0,22%), РСХБ-8(-0,24%), Москва58(-0,34%), РСХБ-3(-0,39%).

Уровень ликвидности находится на более чем приемлемом уровне. Объем средств на депозитах и корсчетах на утро четверга вырос на 28,4 млрд. руб. и составил 1435,6 млрд. руб. Ставки денежного рынка продолжают снижение –Mosprime O/N – 2,93%, 1M – 3,98%, 3M – 4,37%. По кривой NDF также несколько ниже недавних уровней – 1M – 3,29%, 3M – 3,64%, 1Y – 4,64%. По итогам второй половины торгового дня доллар «подорожал» на 0,13% до 30,01 руб., евро снизился на 0,65% до 37,699 руб. Курс бивалютной корзины к рублю снизился на 0,27%, и составил 33,475 руб.

Рынок US Treasuries и еврооблигаций: нейтральная статистика

Опубликованный в четверг большой объем данных по рынку труда в США оказался скорее нейтральным. Данные по рынку труда оказались чуть слабее ожиданий: количество первичных заявок на пособие снизилось на 4 тыс., до 448 тыс., в то время как ожидалось снижение до 440 тыс. Совокупное количество «сидельцев» на пособии выросло до 4 627 тыс., в то время как аналитики ожидали снижения до 4 590 тыс. человек. Данные по ценам на импортируемые товары незначительно превысили прогнозы – прирост 0,9% месяц-к-месяцу.

В четверг, перед началом торгов в США кривая US Treasuries, выросшая в среду на 3-6 б.п., крайне слабо отреагировала на вышедшую статистику: UST-2 – 0,871% годовых(0 б.п.), UST-3 – 1,402% годовых(-1б.п.), UST-10 – 3,563% годовых(-1,2б.п.), UST-30 – 4,465% годовых(-1,7б.п.). В сегменте российских еврооблигаций видны слабые продажи - Rus-30 снизилась до 114,23%(-0,07%) от номинала, доходность выпуска составляет 5,14 (+0,3б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 расширился на 1,5б.п. и составляет 157,7 б.п.