Внутренний рынок:

Торговая активность на российском рынке облигаций во вторник возросла незначительно. Ценовая динамика продемонстрировала слабый рост. Зависимость рублевого рынка долга от внешней конъюнктуры в настоящее время сдерживает спрос. Внутренние факторы, как уже было отмечено нами неоднократно, в условиях серьезной волатильности на мировых рынках оказывают весьма слабое влияние действия инвесторов рынка облигаций. Мы ожидаем, сохранения бокового движения на внутреннем рынке в ближайшие дни.

Наибольшая активность покупателей во вторник была сосредоточена в бумагах Мечел БО-1 (+1,4% от цены открытия), ТМК-3(+0,72%), ДальСвязь-2(+0,2%), Газпромнефть-3(+0,18%), РЖД-6(+0,1%), Газпром-8(+0,1%), СевСт БО-1(+0,05%), Мечел-2(+0,03%), РСХБ-3(+0,02%). На хороших торговых оборотах снижались котировки следующих бумаг – Номос-9(-0,01%), ГСС-1(-0,02%), КБРенКап-3(-0,03%), АИЖК-10(-0,2%), ВТБ-5(-0,41%).

Объем средств на депозитах и корсчетах на утро вторника вырос на 52,2 млрд. руб. и составил 1 130,3 млрд. руб. «Кривая» Mosprime выглядят весьма комфортно: O/N – 2,58%, 1M – 3,54%, 3M – 4,13%. «Кривая» NDF все еще привлекательна для carry-trade: 1M – 2,5%, 3M – 3%, 1Y – 4,3%. По итогам второй половины торгового дня доллар «подорожал» на 0,27% до 31,864 руб., евро снизился на 0,07% до 37,987 руб. Курс бивалютной корзины к рублю во вторник вырос на 0,04% и составил 34,614 руб.

Рынок US Treasuries и еврооблигаций:

В ожидании открытия рынков США инвесторы «довольствовались» умеренно-позитивной статистикой из Еврозоны. Германия продемонстрировала неплохой рост промышленного производства, 0,9% против прогнозного уровня 0,7%. Несколько ранее глава ФРС, Б.Бернанке, поддержал рынки заявлением о том, что ожидает дальнейшего восстановления экономики США. Тем не менее, по словам главы ФРС ситуация на рынке труда в США останется сложной еще заметное время и, что интересно, ФРС возможно не станет ждать снижения уровня безработицы до докризисного уровня в случае принятия решения о повышении процентных ставок.

Перед началом торгов в США во вторник кривая US Treasuries отыграла снижение за предыдущий день: UST-2 – 0,75% годовых (+3,2б.п.), UST-3 – 1,168% годовых (+3,2б.п.), UST-10 – 3,178% годовых (+3,2б.п.), UST-30 – 4,119% годовых (+3,6б.п.). В сегменте российских еврооблигаций продолжаются неактивные продажи – суверенный евробонд Rus-30 подешевел на 0,06% и составил 110,84 3% от номинала, доходность выпуска составляет 5,646% годовых(+0,2б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 сузился на 3б.п. и составляет 247 б.п.