Внутренний рынок:

Рынок рублевых облигаций в четверг демонстрировал разнонаправленное движение котировок, с небольшим преобладанием продаж в первом эшелоне рублевых облигаций. Помимо сохраняющегося негативного, в основном европейского, новостного фона и продолжающегося ослабления российской валюты давление на внутренний долговой рынок оказали крупные выплаты по НДС в бюджет.

На середину торгового дня в четверг с наибольшими оборотами росли ВТБ-5 (+1,14% от цены открытия), РЖД-16(+1,08%), Соллерс-2(+1,01%), Калужобл-4(+0,33%), Мечел БО-1(+0,28%), Система-3(+0,18%), СамарОбл-3(+0,15%), МРСК Юга-2(+0,05%). Снижались котировки следующих бумаг – АИЖК-10(-0,16%), МДМ БО-1(-0,23%), РСХБ-9(-0,24%), РСХБ-3(-0,25%), Москва45(-0,39%), Лукойл-3(-0,4%), МДМ-7(-0,56%).

Уровень ликвидности находится на более чем приемлемом уровне. Объем средств на депозитах и корсчетах на утро четверга сократился на 174,2 млрд. руб. и составил 1282,4 млрд. руб. Ставки денежного рынка по-прежнему на низком уровне – Mosprime O/N – 3,04%, 1M – 3,92%, 3M – 4,36%. По кривой NDF также несколько ниже недавних уровней – 1M – 3,73%, 3M – 3,91%, 1Y – 5%. По итогам второй половины торгового дня доллар «подорожал» на 1,8% до 31,376 руб., евро на 2,4% до 38,845 руб. Курс бивалютной корзины к рублю вырос на 2,19%, и составил 34,715 руб.

Рынок US Treasuries и еврооблигаций:

Опубликованный в четверг большой объем данных по рынку труда в США оказался крайне слабым: количество первичных заявок на пособие выросло на 25 тыс., до 471 тыс., в то время как ожидалось снижение на 4 тыс. до 440 тыс. Совокупное количество «сидельцев» на пособии выросло до 4 625 тыс., в то время как аналитики ожидали снижения до 4 605 тыс. человек. Чуть позже, будут опубликованы важные данные, опережающие индикаторы и Philadelphia Fed., которые. Полагаем, во много определят тренд американских рынков на сегодня. Отметим, что вчерашнее односторонне решение властей ФРГ по запрету коротких продаж по CDS и общий рост опасений относительно перспектив евро и европейской экономики привело к оттоку капитала в более безопасные, с точки зрения инвесторов, активы – доллары США и UST.

В четверг, перед началом торгов в США кривая US Treasuries снизилась на 5-11б.п.: UST-2 – 0,732% годовых(-5б.п.), UST-3 – 1,193% годовых(-7б.п.), UST-10 – 3,264% годовых(-10,8б.п.), UST-30 – 4,127% годовых(-11,8б.п.). В сегменте российских еврооблигаций видны слабые продажи - Rus-30 снизилась до 111,07%(-0,89%) от номинала, доходность выпуска составляет 5,618 (+15б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 расширился на 25б.п. и составляет 235,4 б.п.