Внутренний рынок:

В первый день очередной рабочей недели мы отмечаем рост котировок при невысокой инвестиционной активности на рынке облигаций. В связи с выходным днем на американских торговых площадках российские участники рынка торгуют без внешних ориентиров. Как мы уже отметили, преобладающий спрос основывается на внутренней конъюнктуре – низкие ставки, избыточная ликвидность, курс рубля к корзине на уровне 34 руб. Кроме того, дополнительным стимулом для покупок является такой во многом «технический» фактор, как завершение отчетного периода.

На середину торгового дня в понедельник с наибольшими оборотами росли Сибметин-1 (+0,94% от цены открытия), ЭлементЛизинг-2(+0,68%), АИЖК-10(+0,63%), МосОбл-9(+0,45%), Метсервис-1(+0,4%), МосОбл-8(+0,15%), КбРенКап-3(+0,15%), УралсибЛК-1(+0,15%), СевСтБО-1(+0,13%), Су155-3(+0,1%), ВК-Инвест-1(+0,1%), Казань-6(+0,1%), ГСС-1(+0,08%). Снижались котировки следующих бумаг – МДМ-5(-0,01%), РСХБ-3(-0,09%), МосОбл-6(-0,1%),МРСК Юга-2(-0,14%), Газпромнефть-3(-0,14%), ОГК5-1(-0,28%).

Общий объем рублевой ликвидности коммерческих банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ на утро понедельника снизился на 30,4 млрд. руб. и составил 1 078,1 млрд. руб. Конъюнктура денежного рынка благоприятная – ставки Mosprime O/N – 2,9%, 1M – 3,9%, 3M – 4,32%. Кривая NDF комфортна для carry-trade – 1M – 3,14%, 3M – 3,42%, 1Y – 4,66%. По итогам второй половины торгового дня в понедельник доллар вырос к рублю на 0,70% до 30,875 руб., а евро на 0,56% до 38,021 руб. В результате курс бивалютной корзины вырос на 0,4% до уровня в 34,089 руб. по сравнению с пятницей.

Рынок US Treasuries и еврооблигаций:

В отсутствие торгов и новостей из США, инвесторы переключили свое внимание на страны Еврозоны. Опубликованный блок макроэкономических данных оказался в целом умеренно-негативным. Потребительские цены за май в странах Еврозоны выросли 1,6% (прогноз - 1,7%), индекс доверия к экономике показал снижение до 98,4 п. (изменений не ожидалось), доверие потребителей снизилось на 18 п. (совпало с прогнозом), объем денежной массы М3 сократился на 0,1% (прогнозировалось снижение на 0,3%). В понедельник, кривая UST демонстрирует минимальные изменения и выглядит следующим образом - UST-2 – 0,774% годовых(0б.п. к пятнице), UST-3 – 1,24% годовых(0б.п.), UST-10 – 3,289% годовых(-0,7б.п.), UST-30 – 4,206% годовых(-0,5б.п.). В сегменте российских еврооблигаций несколько большую активность демонстрировали продавцы – бумаги Rus-30 выросли на 0,03% до 111,73% от номинала, доходность выпуска составляет 5,511% годовых(-1,3б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 сузился на 0,6б.п. до 222 б.п.