Внутренний рынок:

Рынок рублевых облигаций в четверг двигался в боковом тренде. «Традиционные» факторы поддержки – высокие цены на нефть, крепкий рубль и избыточная ликвидность – по-прежнему в силе. Тем не менее, на вторичном рынке «бычьи настроения» постепенно сходят на нет. Крупные игроки «утоляют жажду» на первичных аукционах, а более мелкие участники рынка «замерли» в ожидании более четких сигналов дальнейшего тренда на рынке. Как результат – рынок «вяло» колеблется на достигнутых уровнях. На середину торгового дня в четверг с наибольшими оборотами росли ТГК1-1 (+1,15% от цены открытия), УрСИ-7(+0,9%), ОМЗ-6(+0,8%), Саха (+0,2%), Система-3(+0,18%), ФСК-2(+0,02%). Снижались котировки следующих бумаг – Су155-3(-0,03%), Москва49(-0,27%), ИркОбл31(-0,79%), Сибметин-1(-0,87%), ТМК-3(-0,99%), АвтоВАЗ-4(-1,04%)

Уровень ликвидности комфортен. Объем средств на депозитах и корсчетах на утро четверга сократился на 19,8 млрд. руб. и составил 1158,3 млрд. руб. Ставки денежного рынка на низком уровне – ставки Mosprime O/N – 3,74%, 1M – 4%, 3M – 4,36%. По кривой NDF наблюдается схожая ситуация – 1M – 3,38%, 3M – 3,57%, 1Y – 4,32%. По итогам второй половины торгового дня доллар «подорожал» на 0,35% до 29,021 руб., евро снизился на 0,42% до 39,355 руб. Курс бивалютной корзины к рублю снизился на 0,11%, и составил 33,667 руб.

Рынок US Treasuries и еврооблигаций:

Опубликованный в четверг большой объем данных по рынку труда в США оказался по сути негативным. Рынок труда разочаровал: количество первичных заявок на пособие выросло на 5,2%, до 484 тыс., в то время как ожидалось снижение на 4,3%, до 440 тыс. Совокупное количество «сидящих» на пособии американцев выросло на 1,6% и достигло 4 639 тыс., аналитики же прогнозировали рост лишь до 4 580 тыс. человек. Объем чистых вложений нерезидентов в активы США вырос до $47,1 млрд., что более чем в 1,5 раза лучше ожиданий ($29,7 млрд.). Промышленное производство показало крайне слабый рост – лишь 0.1% против ожидавшихся 0,7%. Уровень загрузки производства практически совпал с ожиданиями и составил 73,2%. Чуть позже будет опубликован Philadelphia Fed. NAHB Housing Market Index.

В четверг, перед началом торгов в США кривая US Treasuries демонстрирует незначительный рост, отыгрывая вчерашнее снижение: UST-2 – 1,057% годовых(+0б.п.), UST-10 – 3,881% годовых(+2б.п.), UST-30 – 4,752% годовых(+2б.п.). В сегменте российских еврооблигаций видны неагрессивные покупки - Rus-30 почти не изменился - 116,63%(+0,05%) от номинала, доходность выпуска составляет 4,809 (-2б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 сузился на 5б.п. и составляет 92,8 б.п.