Мировые рынки и макроэкономика

Рынки акций АТР прибавляют около 1 процента в пятницу утром после 10-го подряд дня роста индекса Dow Jones, чего не случалось с 1996 года, тогда как индексу S&P 500 до исторического максимума осталось около 0,8%.

Американскому рынку акций помогли вчера сильные данные об обращениях за пособиями по безработице, подтвердившие восстановление рынка труда после цифр о снижении безработицы до 7,7% с 7,9% в феврале. На этом фоне инвесторов не расстроили данные о росте цен производителей за прошлый месяц.

Доходность 10-летних облигаций США показывала рост вчера в первой половине дня до уровней 2, 066%, что вблизи установленного 8 марта пика последних 11 месяцев на уровне 2,085%, к которому взлетела доходность бумаг сразу после выхода данных о безработице в феврале.

В целом, тот факт, что доходность эталонного наименее рискового актива мира достигла на прошлой неделе пика 11 месяцев и продолжает находиться в его близи, говорит об отсутствии у инвесторов опасений о прекращении роста. Это предположение подтверждает и рост доходности 30-летних облигаций США по итогам вчерашнего аукциона.

Тем не менее, ситуация может измениться на следующей неделе после пробития индексом S&P 500 исторический максимумов, поскольку это станет отмашкой к фиксации управляющими части прибыли от 10-процентного роста с начала года.

На европейском долговом рынке гособлигации вчера показывали разнонаправленную динамику на фоне относительной стабильности 10-летних облигаций Италии и роста на более чем на 10 б.п. до 4,85% доходности 10-летних бумаг Испании.

По ходу сегодняшних торгов инвесторы будут ждать данных об инфляции в еврозоне и, немного позже, в США, цифр по промышленному производству в Штатах, а также статистики об индексе настроений потребителей Мичигана.

Центральным событием, конечно же, станут данные о индексе потребительских цен в Штатах, за которыми, после вчерашнего роста цен производителей, инвесторы будут следить с особым вниманием, поскольку в случае выхода данных хуже ожиданий, у участников американского фондового рынка может возникнуть желание к фиксации прибылей от безостановочного роста последних недель.

Долговой рынок

Еврооблигации

На российском рынке еврооблигаций в четверг превалировали понижательные настроения, как в корпоративном, так и в суверенном секторе на фоне 10 подряд дня роста на американском фондовом рынке.

Международные инвесторы продолжают отдавать предпочтение американскому рынку акций, нежели еврооблигациям развивающихся рынков на фоне серии позитивной макроэкономической статистики из США.

Среди еврооблигаций отечественных компаний лидерами снижения в четверг длинные выпуски ВЭБа, бумаги Северстали, а также часть выпусков Вымпелкома и ВТБ. Лидерами роста стали выпуски банка «ТКС» и ближние выпуски Газпрома.

В секции суверенных еврооблигаций лидером снижения стал наиболее дальний выпуск Россия-42 и ближний Россия-18, тогда как выпуск Россия-30 показал по итогам дня небольшой рост.

Спред между суверенным выпуском Россия-30 и 10-летними гособлигациями США по итогам четверга показал незначительное снижение.