Долговой рынок

Локальный долговой рынок

Вчера рынок ОФЗ показал заметный рост на всем участке кривой при повышенных торговых оборотах. Позитивным сигналом после более чем 2-недельной консолидации цен на рынке послужили позитивные данные по вторичному рынку жилья.

Наиболее заметный рост показали длинные бумаги: выпуск 15-летних ОФЗ серии 26207 показал рост котировок на 0,52%, 10-летние ОФЗ 26209 прибавили 0,54%, 9-летняя серия 26205 показала рост котировок на 0,52%. На среднем участке кривой рост котировок в среднем по рынку составил 0,3%, на коротком — 0,2%.

Спред между рублевым евробондом Россия-18 и ОФЗ-26204 на сегодняшний день сузился на 3 б.п. до 76 б.п.

На рынке корпоративных облигаций котировки демонстрировали смешанную динамику изменения цен при пониженных торговых оборотах.

Хуже рынка закрылись выпуски бумаг Роснано-2 (-0,25%), ТКС Банк БО-6 (-0,15%), ММК БО-4 (-0,15%). Небольшим спросом пользовались бумаги НК Альянс-4 (+0,21%), Нота-Банк-1 (+0,2%).

Денежный рынок

Ситуация на денежном рынке по итогам вчерашнего дня не претерпела существенных изменений.

Индикативная ставка Mosprime O/N понизилась на 3 б.п. до 6,41% годовых, ставка Mosprime 3М выросла на 2 б.п. до 7,41% годовых. Ставки о/n банков 1-го круга с утра выставляются на уровне 6–6,5% годовых. Ставка однодневного междилерского РЕПО ММВБ понизилась на 1 б.п. и составляет 6,39% годовых.

На сегодняшний день объем ликвидности банковского сектора сократился на 12 млрд рублей и составляет 918 млрд рублей. Чистая ликвидная позиция банков на сегодняшний день несколько улучшилась до -1,97 трлн рублей (днем ранее было -2,01 трлн рублей).

Вчера в ходе аукциона прямого однодневного РЕПО в ходе обеих сессий банки привлекли около 327 млрд рублей из предложенных 330 млрд рублей. Средневзвешенная ставка по основной сессии сложилась на уровне 5,56% годовых, что на 2 б.п. ниже предыдущего значения.

На сегодня ЦБ РФ увеличил лимит однодневного прямого РЕПО до 360 млрд рублей.

Кроме того, ЦБ РФ проведет аукцион прямого РЕПО на неделю, лимит которого установлен в размере 1,4 трлн рублей.

Сегодня банки будут перечислять 1/3 НДС за 3 квартал. Следовательно, не исключаем роста ставок на рынке и сокращения объема ликвидности банковского сектора.

Комментарии

Башнефть (Ва2/-/ВВ) вчера опубликовала сильную отчетность по МСФО за 9М12 года. За 3К12 года выручка составила $4,6 млрд, что на 13% выше 2К12 года. Чистая прибыль за 3К12 года достигла уровня $547 млн, что на 62% выше 2К12 года. Свободный денежный поток компании был положителен. Показатель EBITDA в 3К составил $962 млн и показал рост на 26% по сравнению с уровнем 2К. По итогам 9М EBITDA составила $2,5 млрд, что на 8% выше значения за аналогичный период минувшего года.

Чистый долг Башнефти в 3К показал прирост на 9% относительно уровня 2К до $2,3 млрд. При этом по итогам 9М12 года чистый долг показал снижение на 2% относительно 9М11 года.

Впечатляющие результаты компании удалось показать благодаря росту цен на нефть и нефтепродукты.

На вторичном рынке корпоративных облигаций в обращении находятся 4 классических выпуска облигации и один биржевой. Самыми ликвидными являются 3-й выпуск классических бумаг, а также биржевые бумаги, но они оценены рынком справедливо. Выпуск БО-1 торгуются даже несколько ниже своей собственной кривой.