Стоимость американских казначейских облигаций упала по итогам торгов в среду после заявлений главы ФРС Джерома Пауэлла о том, что ситуация на рынке труда США остается "жесткой". В связи с этим, по словам главы Резерва, повышение ставок в Штатах должно быть постепенным. Кроме того, Пауэлл подчеркнул, что ситуация с инфляцией остается очень спокойной.

Еще днем ранее облигации пользовались довольно высоким спросом на фоне эскалации торговых отношений США и Китая, что поддержало покупки так называемых защитных бумаг. Вчера же доходность 10-летних Treasuries повысилась на 3,5 б.п., до 2,928%, 2-летних – на 1,7 б.п., до 2,562%, 30-летних – на 3,6 б.п., до 3,064%.

В российском долговом сегменте после заметного падения цен ситуация начала постепенно выравниваться, наблюдается спрос на отдельные бумаги. В частности, это происходит благодаря нефти – цены несколько стабилизировались – утром в Азии Brent дорожает на 0,52%, до 75,25 доллара за баррель. Впрочем, динамика эта неустойчивая и останется таковой до 23 июня, когда состоится заседание стран ОПЕК+ по договоренностям о сокращении добычи нефти.

В целом настроения на рынке долга остаются минорными (по итогам сессии цены бумаги понизились на 0,07-0,2%). Негатив связан и с внутренними причинами: ужесточением заявлений ЦБ РФ по итогам последнего заседания и прогнозами по темпам инфляции, которая может оказаться значительно выше заявленных регулятором 4% из-за роста цен на энергоносители. Минфин, несмотря на негативные прогнозы, все же предложил инвесторам новый выпуск ОФЗ, но размещение оказалось слабым. Так, министерство разместило ОФЗ-ПК выпуска 29012 на 7,2 млрд рублей при предложении 10 млрд рублей.

Рынок поспешил поддержать вербально даже министр финансов Антон Силуанов, который заявил, что падение спроса на ОФЗ – временное явление, связанное, в том числе, с уходом части трейдеров в летние отпуска, а фундаментальных причин для падения спроса на бумаги нет. Так или иначе, но распродажи на рынках emerging markets продолжаются, и российские активы не являются тут исключением. Участники рынка продолжают отыгрывать повышение ставки ФРС и рост доходности американских активов. В этой ситуации мы по-прежнему советуем оставаться в стороне от покупок долга.