Ситуация на рынке FOREX

• Накануне сегодняшнего заседания ФРС США понедельник оказался довольно спокойным днем – евро-валюта как не пыталась в начале сессии вырасти против доллара, в итоге ей этого не удалось. Евро продолжил находиться под давлением опасений относительно суверенных долгов стран Еврозоны. В целом в большинстве случаев многие валютные пары в течение дня демонстрировали высокую волатильность, но по итогам дня многие из них консолидировались у пятничных уровней.

• Исключением стал австралийский доллар, который вырос против «американца» на 1,26%. Примечательно, что «оззи» поддержали заявления главы Резервного банка Австралии (РБА) Г.Стивенса, комментарии которого относительно темпов роста экономики Австралии оказались довольно оптимистичны, тем сам лишний раз укрепив предположения участников рынка в отношении продолжения повышения основных процентных ставок в этой стране. И как было отмечено в опубликованных сегодня протоколах заседания РБА, может потребоваться повышение процентных ставок, если прогнозы Банка по росту экономики страны сбудутся.

• По поводу текущей ситуации в Еврозоне, то опасения по поводу того, что Португалия не сможет справиться со своими долговыми обязательствами, спровоцировали рост доходности на бумаги этой страны. Причем не только Португалия попала в топ обсуждения в последние дни, но и Ирландия. В результате спрэд доходности между 10-летними выпусками Португалии и Ирландии против немецких бумаг накануне достиг рекордно высокого уровня, расширившись до 375 б.п. 412 б.п., соответственно. Сегодня состоится размещение суверенных бондов Ирландии и на сумму 1,5 млрд. евро с погашением в 2014 и 2018 гг. Также свои бонды разместит Греция и Испания.

• Вместе с тем, в отсутствие макростатистики по Еврозоне и США вчера выделились публикации по Великобритании, спровоцировавшие снижение фунта стерлингов на полторы фигуры после его утреннего роста. Инвесторов разочаровали данные по денежному агрегату М4 и ипотеке.

• Пара EURUSD 20 сентября двигалась в диапазоне 1,3121-1,3029 и к концу американской сессии закрепилась в районе 1,3072. Пара USDJPY изменялась в коридоре 85,83-85,51, опустившись к концу дня в район 85,77. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 1,5686- 1,5554 закрепившись к концу торгов на отметке 1,5562.

• Между тем, сегодня Таможенное управление Швейцарии сообщило, что профицит сальдо торгового баланса Швейцарии в августе составил 0,568 млрд. франков. Экспорт увеличился на 8,6% до 14,43 млрд. франков г/г на фоне роста импорта на 24,9% до 13,87 млрд. франков г/г. Таким образом, недавнее решение ЦБ страны выглядит вполне оправданным, поскольку крепкий франк повышает стоимость швейцарских товаров и услуг за рубежом. Более того, если ситуация будет ухудшаться, то не исключены интервенции со стороны Банка Швейцарии дальнейшем.

• Сегодня торги в Азии проходили в довольно спокойном русле, т.к. участники рынка предпочли сохранять выжидательные позиции в преддверии заседания ФРС и размещений гос. бумаг некоторых стран Еврозоны. На этом фоне пары EURUSD и USDJPY торговались в диапазонах 1,3051-1,3098 и 85,49-85,80, соответственно.

• Между тем, к моменту написания обзора уже были размещены бонды Испании и Греции, итоги которых оказались вполне удачными, что подтолкнуло пару EURUSD к 1,3140. Причем учитывая значимость сегодняшнего события в лице решений ФРС, дневные преимущества пары могут быть с легкостью нивелированы и более того игроки могут начать очередную волну продаж рисковых инструментов, что поддержит доллар. Тем не менее, до оглашения результатов заседания движение основной пары, скорее всего, будет проходить в диапазоне 1,3020 – 1,3140. Кроме этого, во вторник выйдут показатели по американскому жилищному сектору, возможный рост которого поддержит доллар.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Позиции рубля по итогам вчерашнего дня изменились незначительно, вероятно это было связано с тем, что игроки предпочли сохранить выжидательную позицию в преддверии важных событий на внешних рынках.

• По итогам торгов 20 сентября стоимость бивалютной корзины выросла на 4 коп. до 35,30 руб. Евро в этот день окреп на 10 коп. (40,54 руб.). Курс американской валюты понизился на 1 коп. до 31,00 руб.

• Вчерашнее завершение выплат по НДС спровоцировало отток ликвидности и локальный рост ставок на денежном рынке. Так, однодневные МБК вчера находилась большую часть дня в районе 2,5-2,75%, а к закрытию опустилась до 2,0%. Ставка RUONIA по состоянию на 17 сентября составила 2,49% годовых с объемом сделок на сумму 61,55 млрд. руб. Общая рублевая ликвидность сократилась на 81,275 млрд. руб. до 1142,703 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций уменьшились с 475,093 млрд. руб. до 444,205 млрд. руб., в то время как депозиты снизились с 748,885 млрд. руб. до 698,498 млрд. руб.

• Мы полагаем, что рубль сегодня может сохранить свою негативную динамику против «корзины», причем не исключено ускорение его ослабления, если пара EURUSD осуществит попытки к снижению.