Ситуация на рынке FOREX

• Сохранение неопределенности на рынках продолжает играть в пользу защитных валют доллара, швейцарского франка и иены. Причем продолжение выкупа бумаг американским ЦБ ограничивает рост национальной валюты против её коллег по статусу. Поэтому из-за продолжающихся спекулятивных покупок иены и франка им удалось обновить в паре с долларом очередные исторические максимумы.

• Экономические данные, выходившие вчера в США вновь не оказали должного влияния на рынки, поскольку инвесторы продолжили следить за событиями в Японии, в частности за судьбой АЭС страны. Тем не менее, статистика указала на значительное падение начального строительства домов и разрешений на их возведение. При этом индикаторы производственной инфляции указали на рост цен производителей.

• Пара EURUSD торговалась в среду в диапазоне 1,3867-1,4002, закрепившись к концу дня в районе 1,3889. Вчера евро продавали как риск на фоне японских проблем и слабых итогов аукционов португальских 1-летних бондов, разместившихся под более высокую ставку относительно предыдущего размещения. Причинной этому могли стать решения Moody's понизить рейтинг Португалия на 2 ступени до А3 с прогнозом «негативный». Между тем, 10-летние бонды (7,318%) этой страны продолжают находиться чуть ниже исторических максимумов.

• Относительно выступлений представителей ЕЦБ, то один из его членов Э.Ликанен сказал вчера, что пока еще рано, чтобы определиться, как последствия японского землетрясения будут влиять на решения ЦБ Еврозоны в ближайшие месяцы. Но он также отметил, что инфляционная картина по-прежнему такая же, как тогда, когда ЕЦБ дал понять, что он может повысить ставки уже на апрельском заседании. При этом опубликованные вчера дынные по потребительской инфляции в европейском регионе оказались в рамках ожиданий. Так, ИПЦ за февраль составил 2,4% г/г, тогда как базовый ИПЦ и вовсе снизился с 1,1% до 1%.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,3980, 1,34040, 1,4100, тогда как уровни поддержки пройдут:1,3894, 1,3852 (20-дневная скользящая средняя),1,3800, 1,3760, 1,3714. Сегодня на движение пары смогут повлиять такие события, как публикация ряда важных показателей из США, в том числе индекса потребительских цен, данные по количеству обращений за пособиями по безработице, индекс деловой активности ФРБ Филадельфии и значения промышленного производства. Кроме этого, сегодня в Германии пройдут очередные дебаты по поводу европейских механизмов спасения, также в Штатах выступит министр финансов США Т.Гейтнер. При этом в первую половину дня важно будет обратить внимание на размещение Испанией 10 и 30-летних облигаций. В свете итогов вчерашнего аукциона бумаг Португалии могут быть сюрпризы.

• Пара USDJPY торговалась вчера в диапазоне 81,17-76,36, закрепившись к концу дня в районе 80,03. В то же время, по словам министра по экономической и финансово-бюджетной политике Японии К.Есано рост иены не связан с репатриацией капитала, намекая, что её рост связан со спекулятивными покупками. Хотя мы не исключаем, что как раз возвращение капитала в страну стало одной из причин столь значительного роста и после пробития накануне прошлого максимума по иене, сработали стоп-приказы, тем самым продавив пару до новых рекордных уровней. Отметим, что репатриация капитала в страну может проходить не только из-за ситуации в Японии, но и вследствие завершения финансового года (31 марта). Дальнейшее поведение пары может быть крайне непредсказуемым, поскольку исходя из комментариев японских официальных лиц, ЦБ страны может провести интервенции в любой момент. При этом с технической стороны снижение пары может продолжиться в рамках сформировавшегося краткосрочного канала с первой целью снижения 74. Однако, мы не считаем что столь сильные уровни для иены будут иметь долгосрочных характер, поэтому мы ожидаем возвращения пары USDJPY выше 80.

• На сегодняшних торгах в Азии значительных изменений основных валютных пара не отмечалось, хотя большинство азиатских ведущих индексов снижалось. На этом фоне пары EURUSD и USDJPY двигались в диапазонах 1,3867-1,3968 и 76,36-80,28.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Вчера в рамках коррекции на фоне локального повышения цен на нефть рубль укрепился против бивалютной корзины и её компонентов. По итогам дня российская валюта выросла к доллару на 0,63%, к евро на 0,4% и бивалютной корзине на 0,51%.

• Ситуация на денежном рынке вчера вопреки случившемуся накануне притоку рублевой ликвидности характеризовалась некоторым повышением однодневных ставок МБК на фоне аукциона ОФЗ 25077 (разместили 10,2 млрд руб. под дох-ть 7,6%) и возможных предварительных платежей по НДС (21 марта). Которые основную часть дня торговались несколько выше ставок «овернайт» ЦБ РФ (3%), закрепившись к вечеру в районе 3,1-3,22%. Также отметим, что ставка RUONIA по состоянию на 15 марта составила 3,01% годовых с объемом сделок на сумму 22,28 млрд. руб.

• Общая рублевая ликвидность за среду сократились на 2,879 млрд. руб. до 1442,699 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций уменьшились с 497,591 млрд. руб. до 483,421 млрд. руб., в то время как депозиты увеличились с 947,987 млрд. руб. до 959,278 млрд. руб.

• Сегодня из-за неоднозначного внешнего фона динамика изменения рубля в бивалютной корзине в утренние часы проходила в узком диапазоне на фоне сохраняющейся неопределенности по поводу ситуации в Японии и консолидации цен на нефть чуть выше закрытия вчерашнего дня. Возможно, что рубль в этих условиях продолжит оставаться на текущих уровнях до конца дня, хотя не исключены и всплески. В частности, из-за публикации большего объема статистики из США и возможных предварительных платежей по НДС. Предположительный диапазон торгов рубля в бивалютной корзине сегодня может составить 33,95-33,60 руб.