Ситуация на рынке FOREX

• После случившегося во вторник падения пары доллар/иена до 15-летнего минимума 82,88 первая серия валютных интервенций, проведенная ЦБ Японии, вернула ее выше уровня в 85 иен. По достижению этой отметки она продолжила свой планомерный рост после того как японский Минфин подтвердил, что он в случае необходимости готов продолжить интервенцию и на американской сессии. Также в Министерстве финансов Японии сообщили, что ЦБ может провести интервенцию в четверг в случае необходимости. Nikkei сообщило, что общая сумма средств, потраченных на проведенные интервенции, оценивается примерно в 2 трлн. иен. ФРС и Казначейство США отказались от комментариев по поводу предпринятых шагов ЦБ Японии. Однако председатель Еврогруппы Юнкер заявил, что одностороннее вмешательство не является подходящим способом борьбы с глобальными дисбалансами.

• В тоже время, несмотря вмешательство японского Банка пара USDJPY продолжит находиться под давлением, по крайней мере, до заседания ФРС США (21 сентября), по итогам которого станет ясно, будет ли американский регулятор расширять программы количественного смягчения (QE). Слухи, о которых развернулись в начале текущей недели и поставили доллар США по удар, спровоцировав его массовые продажи против многих конкурентов.

• Относительно данных выходивших вчера, то не порадовала американская статистика, усилившая ожидания инвесторов относительно того, что ФРС пример решение по QE, что вновь спровоцировали продажи доллара. Так, индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорка за сентябрь составил 4,1 п. при прогнозе 8,0 п. и предыдущем значении 7,1 п. Индекс промышленного производства замедлил темпы роста с 0,6% до 0,2%.

• Пара EURUSD 15 сентября двигалась в диапазоне 1,3037-1,2955 и к концу американской сессии закрепилась в районе 1,3001. Пара USDJPY изменялась в коридоре 82,88-85,78, поднявшись к концу дня в район 85,51. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 1,5652-1,5449 закрепившись к концу торгов на отметке 1,5619

• По поводу сырьевых валют, в первую очередь новозеландского доллара, то их снижение сопровождалось решением Резервного банка Новой Зеландии, который объявил, что основная процентная ставка оставлена без изменения, на уровне 3,00%. Глава РБНЗ также отметил ухудшение перспектив развития экономики страны. На этом фоне вчерашние потери «новозеландца» составили 0,57%.

• Обратим внимание на то, что сегодня снижение сырьевых валют продолжилось, причем снова на слухах, но только на этот раз из Китая, власти которого по неподтвержденной информации в скором времени могут вновь повысить требования к капиталам крупных банков. Вероятно, как раз это и стало следствием негативной динамики большинства азиатских индексов, в том числе падение китайского Shanghai comp. составило около 1,9%. В то же время, значительного движения пар EURUSD и USDJPY не отмечалось, торги по ним проходили в диапазонах 1,2976-1,3023 и 85,23-85,77, соответственно.

• Между тем, сегодня после завершения торгов в Азии, пара EURUSD вновь продемонстрировала значительный рост, пробив сильный уровень сопротивления, проходящий 1,3030. Поддержку евро оказали данные по торговому балансу (+6,7 млрд. евро) и позитивные итоги аукционов по испанским бондам, разместившиеся с высоким спросом под меньшую ставку, чем в предыдущий раз.

• В четверг из событий особую важность будут представлять заседания Швейцарского национального Банка (СНБ), выступление министра финансов США Т.Гейтнера и обширный пул макроданных по США. Мы не исключаем, что СНБ сегодня сохранит размер процентной ставки на фоне выходившей в последнее время макростатистики, указывающей на замедление макроэкономических процессов в стране, если ставки действительно останутся на прежнем уровне, тогда рынок может возобновить продажи франка. В этом случае, инвесторы могут вновь обратиться к подкупам иены, что вновь спровоцирует интервенции ЦБ Японии. Если же СНБ пойдет на повышение ставок, тогда франк может вновь опуститься ниже паритета против доллара.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Рубль вчера упал к многомесячным минимумам против бивалютной корзины, причем снижению рубля способствовали сохраняющиеся покупки валют клиентами банков. Также одной из возможных причин могло стать закрытие коротких позиций по компонентам «корзины», после того как та достигла внутри дня сильных уровней сопротивления.

• По итогам торгов 15 сентября стоимость бивалютной корзины выросла на 41 коп. до 35,16 руб. Евро в этот день окреп на 45 коп. (40,27 руб.). Курс американской валюты повысился на 38 коп. до 30,98 руб.

• Краткосрочные ставки МБК вчера торговались выше ставок «овернайт» ЦБ РФ (2,5% годовых), что стало следствием начавшихся налоговых выплат и платежей по ОБР-15. Ставка RUONIA по состоянию на 14 сентября составила 2,64% годовых с объемом сделок на сумму 70,01 млрд. руб. В то же время, несмотря на эти события, вчера отмечался сильный приток ликвидности, который составил 106,864 млрд. руб. 1241,185 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций выросли с 448,055 млрд. руб. до 591,416 млрд. руб., в то время как депозиты снова уменьшились с 686,266 млрд. руб. до 649,769 млрд. руб.

• Мы полагаем, что рубль сегодня может консолидироваться у уровней закрытия вчерашнего дня и, возможно, что его дальнейший рост на текущих уровнях будет ограничен приходом ЦБ на внутренний валютный рынок.