Rambler's Top100
 

Промсвязьбанк: В отсутствии важной макроэкономической статистики всё внимание обращено на выступления европейских официальных лиц


[20.09.2010]  Промсвязьбанк    pdf  Полная версия

Ситуация на рынке FOREX

• Пятничные торги не сильно отличились от предыдущего торгового дня: доллар демонстрировал смешанную динамику в парах с основными валютами, рынок акций, в том числе американский, закрылся приблизительно на тех же уровнях, что и при открытии на фоне разочаровавшего предварительного значения индекса настроений Мичиганского университета в США за сентябрь, снизившегося до минимумов текущего года -66,6 п. Относительно этого индикатора, то его негативная динамика могла стать отражением усиления обеспокоенности респондентов с годовым доходом больше $75 тыс. из-за ожидания повышения налогов в 2011 г. в то время респонденты с меньшим доходом настроены более позитивно.

• Доллар США в этот день снижался против франка после падения швейцаркой валюты днем ранее на фоне решения ЦБ Швейцарии сохранить текущий уровень процентных ставок, понизив прогноз по инфляции. В то же время он рос относительно канадской валюты и евро, причем снижение последнего возобновилось после появившейся информации о том, что Ирландия может нуждаться в срочной поддержке МВФ, поскольку та столкнулась с серьезными финансовыми проблемами. Причем не только на евро негативно отразились новости об Ирландии, но и на затратах на страховку от дефолта ирландского долга, которые в пятницу возросли до исторических максимумов. Так, стоимость 5-летних CDS поднялась до 422,425 б.п.

• «Евробыков» также расстроила и макростатистика по Еврозоне: индекс промышленных цен в Германии за август составил 0,0% м/м, +3,2% г/г, тогда как ожидали его роста на 0,3% м/м, 3,5%г/г. Платежный баланс в Европе за июль составил +3,7 млрд. евро, при предыдущем значении 1,0 млрд/ евро. Кроме этого, дополнительным фактором давления для «европейца» стала информации о том, что немецким банкам может потребоваться 50 млрд. евро на докапитализацию в рамках «Базель III».

• Тем не менее, пятничного роста доллару не хватило, чтобы нивелировать недельные потери против евро, которые по итогам пятницы составили 2,84%. Доллар также снизился за прошлую неделю против фунта на 1,73% франка на 1,01%, канадского и австралийского долларов на 0,39% и 1,05%. Исключением стала иена, которой так и не удалось опуститься ниже 85 против доллара из-за опасений того, что Банк Японии возобновит валютные интервенции, из-за которых японская валюта потеряла за прошлую неделю около 2%.

• Пара EURUSD 17 сентября двигалась в диапазоне 1,3035-1,3084 и к концу американской сессии закрепилась в районе 1,3050. Пара USDJPY изменялась в коридоре 85,64-85,83, поднявшись к концу дня в район 85,86. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 1,5729- 1,5595 закрепившись к концу торгов на отметке 1,5632.

• Сегодняшние валютные торги в азиатскую сессию проходили спокойно, что было обусловлено отсутствия игроков из Японии по случаю праздника: Дня пожилых людей. На этом фоне пары EURUSD и USDJPY торговались в диапазонах 1,3035-1,3084 и 85,64-85,83, соответственно.

• Игроки, вероятно, также предпочли не предпринимать каких-то активных шагов в преддверии предстоящего заседания ФРС США, запланированного на 21 сентября. Кроме этого, из-за возможного снижения объемов торгов на фоне этого события в первый рабочий день наступившей недели может возрасти внутридневная волатильность на фоне скудного макроэкономического календаря. При этом торги по многим валютам, скорее всего, будут проходить в рамках технических факторов. В частности, для пары EURUSD уровнями поддержки станут: 1,3020, 1,30, 1,2960 и 1,2920, при этом уровнями сопротивления станут: 1,3160 и 1,3225- в этом уровне проходит 200-дненая скользящая средняя. В свою очередь, мы не исключаем и значимых движений на фоне большего числа выступлений европейских официальных лиц, в том числе главы ЕЦБ Ж.-К. Трише.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Для рубля минувшая неделя оказалась худшей с мая текущего года, причем весеннее снижение российской валюты было обусловлено фундаментальными факторами, в том числе паданием цен на нефть ниже 70 за барр., в то время как в этот раз рубль слабел из-за возросшего спроса на валюту со стороны клиентов банков. Причем последний фактор впоследствии спровоцировал массовое закрытие коротких позиций по доллару и евро, тем самым поспособствовав росту стоимости бивалютной корзины к четвергу до 7-месячных максимумов. В результате, недельные потери рубля к доллару составили 0,52% и к евро 2,89%. В свою очередь, рублю удалось избежать боле значительных потерь благодаря пятничной коррекции.

• По итогам торгов 17 сентября стоимость бивалютной корзины снизилась на 30 коп. до 35,26 руб. Евро в этот день ослаб на 49 коп. (40,45 руб.). Курс американской валюты понизился на 15 коп. до 31,01 руб.

• Краткосрочные ставки МБК в пятницу торговались чуть выше ставок «овернайт» ЦБ РФ (2,5% годовых), что было обусловлено продолжающимся налоговым периодом. Ставка RUONIA по состоянию на 16 сентября составила 2,35% годовых с объемом сделок на сумму 69,81 млрд. руб. В то же время, вчера отмечался отток ликвидности (на 7,313 млрд. руб. до1223,978 млрд. руб.) вследствие предварительных платежей по НДС (завершаются 20 сентября). Остатки на корсчетах кредитных организаций уменьшились с 588,975 млрд. руб. до 475,093 млрд. руб., в то время как депозиты выросли с 642,316 млрд. руб. до 748,885 млрд. руб.

• Мы полагаем, что рубль сегодня может завершить день на тех же уровнях, что и при открытии или же, если объемы покупки валюты не увеличатся, то российская валюта, вероятно, осуществит попытки вернуть у «корзины» часть потерь прошлой недели. В тоже время не исключено, что до конца торгов на внутреннем валютном рынке доллар США возобновит свой рост против евро на Forex в преддверии важных событий, тогда рубль будет снижаться.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
30 31 1 2 3 4 5
6 7 8 9 10 11 12
13 14 15 16 17 18 19
20 21 22 23 24 25 26
27 28 29 30 1 2 3
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов:

  • нет связанных эмитентов