Ситуация на рынке FOREX

• Аппетит к риску оставался преобладающим до конца вчерашнего дня на ожиданиях, что в ближайшем будущем симптомы кризиса суверенного долга еврозоны удастся смягчить. Внимание было сосредоточено на планах рекапитализации европейских банков, а также замечаниях МВФ о том, что фонд может в случае необходимости купить долговые бумаги Италии и Испании. Более того, канцлер Германии А.Меркель намекнула на возможную поддержку банков своей страны, если те сами не могут справиться со своими проблемами. Заметим, что планы по рекапитализации находятся лишь стадии обсуждения, но тот факт, что законодатели признают дефицит капитала и то, что с ним нужно бороться, это вдохновляет рынки, поскольку велики риски потерь банков во время списания греческой задолженности. Процесс, который, судя по возобновившемуся росту доходности бумаг Греции. не за горами. Так, дох-ть 5-леток составила вчера 28,6%.

• Отметим вчерашнюю статистику из США, вновь напомнившую о проблемах на рынке труда. Так, в противовес сильных цифр от ADP, сообщивших о росте числа рабочих мест в частном секторе на 91 тыс., выступили данные от компании Challenger, которые указали, что работодатели объявили в сентябре о планах по сокращению 115 тыс. рабочих — максимальное снижение более чем за 2 года. Кроме этого, компонент рынка труда индекса ISM для непроизводственного сектора также продолжил снижение. Таким образом, в свете ухудшения ситуации на рынке труда США с приближением ноябрьского заседания ФРС могут усилиться спекуляции на тему новых возможных шагов американского регулятора. Причем негатив от них для доллара может быть нивелирован продолжающимися дебатами в Сенате США относительно «налоговых каникул» для американских корпораций. Основной обсуждаемый вопрос – снижение налоговой ставки на репатриацию капитала. По оценке представителей Pfizer Inc, Apple Inc и Cisco Systems, Inc налоговые послабления позволят вернуть им в страну около $1,4 трлн. Предполагается, что приток средств будет стимулировать экономику и поможет улучшить ситуацию с занятостью в стране.

• Пара EURUSD торговалась вчера в диапазоне 1,3233-1,3384, закрепившись к концу дня в районе 1,3311. Ожидается, что на последнем для Ж.-К.Трише заседании ЕЦБ в роли его главы в Банке решат понизить ставку на 50 б.п. или запустят новые программы по предоставлению ликвидности. Первой реакцией пары EURUSD может стать её снижение, затем покупки её могут возобновиться, т.к. в данном случае может сработать поговорка «покупай на ожиданиях, продавай на фактах». Тем не менее, по «технике», как мы ранее писали, пара не отработала движение вниз до 1,2867, в этой связи даже если и будет отскок евро, то он будет краткосрочным.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,3380, 1,3467, 1,3626, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,3340, 1,3245, 1,3056, 1,2867. Кроме заседаний ЦБ Англии и еврозоны инвесторы будут следить за еженедельными данными по рынку труда США, за заседанием кабинета министров Италии и выступлением главы Минфина США Т.Гайтнера и председателя Еврокомиссии Жозе Мануэля Баррозу. Кроме этого, Испания и Франция разместят свои облигации.

• Пара GBPUSD торговалась вчера в диапазоне 1,5496-1,5371, закрепившись к концу дня в районе 1,5416. В случае с Банком Англии решение по запуску новой программы количественного смягчения могут перенести на ноябрьское заседание, однако важно будет отметить соотношение голосов в Банке по данному вопросу. Причиной такой нерешительности могут стать высокие темпы инфляции в стране – 4.5% г/г. В случае, если Банк все же предпримет шаги на фоне рисков рецессии, невзирая на ценовую стабильность, фунт может получить сильнейший удар, и основная поддержка пары GBPUSD, лежащая в районе годовых минимумов в районе 1,5345, будет сломлена.

• Накануне заседаний ЦБ в Азии отмечалась крайне «тихая» торговая сессия. Возможно, на снижение активности игроков также влияет и отсутствие инвесторов из КНР. Как итог Nikkei 225 прибавил 1,66%, фьючерсы на американские фондовые индексы прибавляли около 0,5%. Пара EURUSD утром изменялась в диапазоне 1,3320-1,3375.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• На фоне сохранения оптимизма на рынках у рубля есть все шансы подрасти к доллару, но, учитывая ряд событий дня, ситуация до конца торгов может претерпеть изменения. В этой связи предположительный диапазон торгов пары USDRUB может составить сегодня 32,40-32,60 руб. В случае существенной реакции пары EURUSD на комментарии главы ЕЦБ пара обозначенные диапазоны могут быть с легкостью пройдены. Также повлиять на ситуацию на российском валютном рынке могут первые новости с начинающегося сегодня форума «Россия зовет!», в ходе которого ожидается выступление премьер-министра РФ Владимира Путина.

• В среду сокращение ликвидности продолжилось, несмотря на это в ставках денежного рынка отмечался локальный спад напряженности. Так, ставки МБК «овернайт» закрепились к вечеру в районе 3,5-4,25%. Стоимость фондирования на один день под залог ОФЗ и облигаций 1 эшелона составляла около 5 %, сегодня днем опустившись до 4,75 %.

• Общая рублевая ликвидность сократилась вчера на 33,609 млрд. руб. (до 844,435 млрд. руб.) из-за уменьшения обязательств по инструментам рефинансирования ЦБ. Остатки на корсчетах кредитных организаций снизились с 653,952 до 600,635 млрд. руб., в то же время депозиты подросли с 224,092 до 243,8 млрд. руб.