Ситуация на рынке FOREX

• Во вторник доллару США несмотря на выступление Д.Йеллен удалось укрепиться ко всем активно торгующимся мировым валютам за исключением иены, поскольку инвесторы постарались обезопасить себя в преддверии сегодняшнего выступления Б. Бернанке на фоне разочаровавших вчера рынок американках макроданных.

• Доллар с утра находился под давлением комментариев президента ФРБ Сан-Франциско Д.Йеллен, которая сделала ряд заявлений в понедельник вечером, свидетельствующих, что вероятность повышения ключевой процентной ставки в США в текущей ситуации низка. Однако опубликованные позднее американские данные, оказавшиеся хуже ожиданий, способствовали снижению интереса инвесторов к риску и росту котировок «валют – убежищ». Индекс потребительской уверенности, рассчитываемый Conference Board, в феврале упал с 56,5 до 46, став самым низким за последние 10 месяцев.

• Что касается, евро, то он в начале вчерашних торгов выглядел довольно сильным после неподтвержденных сообщений о том, что правительство Дубая окажет помощь Dubai World в размере $5 млрд. Кроме того, евро поддерживала новость о валютных интервенциях ЦБ Швейцарии. Однако, дальнейший рост «европейца» был остановлен данными по индексу настроений в деловых кругах Ifo, который в первые за 11 месяцев продемонстрировал снижение. Индекс деловой уверенности в феврале снизился с 95,8 до 95,2, при ожидавшемся росте до 96,1.

• В свою очередь, иену начал поддерживать сезонный фактор – в конце финансового года, завершающегося в Японии 31 марта, японские экспортеры активизируют продажу иностранных ценных бумаг и валюты, покупая иену в рамках репатриации капитала.

• В то же время британская валюта попала под давление выступления управляющего Банком Англии М.Кинга, заявившего, что процесс восстановления британской экономики остается весьма слабым, прежде всего, из-за более медленного экономического роста Еврозоны

• Пара EURUSD 23 февраля двигалась в диапазоне 1,3692-1,3497 и к концу американской сессии закрепилась в районе – 1,3521. Пара USDJPY изменялась в коридоре 91,29-89,92, опустишись к концу торгов в США до 90,28. Пара GBPUSD торговался в диапазоне 1,5570-1,5357, закрепившись к концу торгов в США на отметке – 1,5425.

• На сегодняшних торгах в Азии пары EURUSD (1,3497-1,3551) и USDJPY (89,92-90,31) торговались в узких диапазонах в преддверии выступления Б.Бернанке на фоне негативных настроений на азиатских фондовых площадках. Давление на евро оказывали слабые данные по Германии (ВВП упал на 2,4% г/г в IV кв. 2009 г., и сократился на 5,0% в 2009 г. в целом), а также заявление представителя ЕЦБ Г.-Арамы о том, что последнее падение курса евро не является полностью неоправданным. Поддержку иене оказывали комментарии главы банка Японии Х.Ямагучи сказавшего, что ЦБ готов к решительным мерам в борьбе с дефляцией, а именно в борьбе с ослаблением внутреннего спроса, являющегося корнем проблем с дефляцией на фоне растущего экспорта. Так, сегодня стало известно, что экспорт Японии в январе вырос 2 месяц подряд с 12,1% г/г до 40,9% г/г.

• Сегодня из макропубликаций стоит выделить: в Еврозоне выйдет статистика по новым промышленным заказам, в США обнародуют данные по продажам жилья на первичном рынке. Тем не менее, их влияние будет ограниченным ввиду предстоящего выступления Б.Бернанке перед Конгрессом - предполагается, что он подтвердит еще раз, что рост discount rate не предвещает увеличения основной ставки. В свою очередь, участники рынка будут ждать сигналов, когда это может случиться, а так же новых возможных мер по началу реализации exit strategy На этом фоне у пары EURUSD есть все шансы пробить психологически важный уровень поддержки - 1,35 и достигнуть отметки 1,3440.

• Между тем, к важным долгосрочным факторам поддержки доллара можно отнести сегодняшние комментарии спикера Политической консультативной конференции Народного Банка Китая Ж. Киженг, которые снова усилии ожидания того, что Китай в скором времени может повысить курс юаня.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Российская валюта по итогам минувшей недели удалось впервые зав долгое время укрепиться к бивалютной корзине ниже 35 руб., что заставило ЦБ РФ понизить свои BID и выходить на рынок с покупкой валюты.

• По итогам торгов 19 февраля стоимость бивалютной корзины снизилась на 6 коп. - 34,82 руб. Евро в этот день ослаб на 11 коп. (40,70 руб.). Курс американской валюты снизился на 2 коп. (30,01 руб.).

• Что касается, ситуация на рынке МБК, то она была противоречивой. Тогда как, с одной стороны, банки накапливали ликвидность в преддверии предстоящих (сегодня-завтра) налоговых выплат, подстраховываясь от неожиданных изменений конъюнктуры на период длинных выходных. С другой стороны, давление на стоимость денег оказывало снижение ставки рефинансирования ЦБ, вступающее в силу с 24 февраля. На этом фоне ставки МБК большую часть дня держались на уровне 3,5-3,75%. Корсчета кредитных организаций в ЦБ сократились с 503,846 млрд. руб. до 499,994 млрд. руб. Депозиты увеличились с 393,608 млрд. руб. до 435,569 млрд. руб.

• Мы предполагаем, что исходя из последних событий на фоне противодействия ЦБ РФ укреплению рубля, изменение национальной валюты в ближайшие дни будет не существенным, по крайней мере до тех пор пока не будут пройдены налоговые даты. Что касается положения евро, то оно может усугубиться после выступления Б. Беранке.