Закрытие торгов в среду

Как и ожидали, вчерашний день стал переломным днем в коррекционном движении доллара, позволив его индексу к корзине из шести мировых валют оттолкнуться от нижней границы своего бокового диапазона, сформировавшегося за последние два месяца (82-83п.), и прибавить 1,14%. Кроме европейских рисков и признаков торможения китайской экономики доллару оказал поддержку отчет ФРС «Бежевая книга», который усилил ожидания скорой реализации американским регулятором «стратегии выхода». Важнейшим отличием этого доклада от прошлого стали слова об «умеренном» экономическом росте, тогда как ранее говорилось о «скромных» темпах роста. Это подтверждает нашу идею касательно того, что «американская валюта» постепенно переходит из валюты фондирования в валюту страны, с растущей экономикой, что и толкает доллар вверх. Улучшение макроэкономической ситуации привлекает в страну новые инвестиции, в том числе за счет возвращения денег, ранее выведенных из Штатов в свете экономического кризиса.

Вместе с тем важнейшим событием для евро стало первое официальное упоминание о возможности снижения ставки ЕЦБ из уст члена его правления. Так, в интервью The Wall Street Journal, глава Бундесбанка Й.Вайдман дал понять, что ЕЦБ может пойти на этот шаг, если этому будет способствовать выходящая макроэкономическая статистика. Причем в рамках ценового мандата у европейского регулятора полностью развязаны руки, поскольку текущие темпы роста потребительских цен ниже 2%-целевого уровня. Ко всему прочему, основные индикаторы рынка свидетельствуют о продолжающемся спаде в еврозоне, в том числе об это накануне сообщили в Немецком институте ZEW, а также в компании Markit. Важнейшим же моментом станут публикации 15 мая показателей ВВП за I кв. При этом не стоит исключать и той возможности, что в ЕЦБ решатся на смягчение денежно-кредитной политики до публикации этих цифр, а именно 2 мая, когда состоится его заседание. Ко всему прочему о европейских проблемах напомнили и в рейтинговом агентстве Egan Jones, которое зарекомендовало себя во время европейского кризиса, потому что он в отличие от других рейтинговых агентств действовало на опережение. Вчера же был снижен рейтинг Германии с «А+» до «А». Основным же обоснованием данного шага, как нам кажется, стали риски того, что страна может оказаться в меньшинстве в предоставление дополнительных средств спасения. Отметим, что у «Moody’s» по рейтингу Германии «AAA» сохранятся негативный прогноз.

В итоге заключим, что в свете перечисленных событий, а также в рамках технических факторов пара EURUSD смогла сформировать для себя важную формацию, предполагающую ее дальнейшее снижение вплоть до 1,22. Однако на её пути будет множество важных уровней, которые нужно пройти, чтобы опуститься до обозначенной цели, в том числе из ближайших 1,2992, 1,2926 (200-днвная скользящая средняя на дневном графике), 1,2850, 1,2737. При этом сопротивления лежат в районе 50-дневной и 100-дневных скользящих средних, то есть 1,3070 и 1,3157.

Между тем вчера свое заседание провел Банк Канады, оставив свою монетарную политику без изменений. Однако важным моментом стало то, что регулятор в рамках уже общемировых тенденций понизил прогноз экономического роста в 2013 г. Более того, в итоговом коммюнике Банка явно дали понять, что текущие уровни ставок соответствую текущей ситуации, и повышать их никто не собирается. В свете этого, а также на фоне падения котировок меди и ряда технических факторов продолжаем ожидать повышения пары USDCAD до 1,04.

Торги в Азии

Сегодня в Азии отмечались в основном негативные настроения, в том числе Nikkei 225 снижался на 1,22%, Kospi на 1,24%. При этом Shanghai comp. рос в рамках технический коррекции на 0,17%. Хотя вышедшие данные по динамике цен на рынке недвижимости в КНР в марте вновь разочаровали, т.к. сообщили об их очередном росте, несмотря на политику ужесточения условий на рынке недвижимости китайскими властями. Негативом для японского рынка стали опасения усиления оттока капиталов из страны в ответ на политику смягчения Банком Японии. На этом фоне пара EURUSD изменялась в районе 1,3060, пара AUDUSD торговалась около 1,0325, пара USDJPY поднялась до 98,40.

События дня

Сегодня инвесторы будут следить за размещением бумаг Испании, Франции и Ирландии, а так же многочисленными выступлениями политиков по обе стороны Атлантики, в том числе члена правления ФРС С.Раскин и главы МВФ К.Лагард. Что касается макроданных, то день не богат на их публикации, за исключением выхода числа обращений за пособиями по безработице, индексов опережающих индикаторов и деловой активности ФРБ Филадельфии.

Российский валютный рынок

После локальной консолидации рубль, вероятно, вернется к ослаблению в условиях сохранения рисков снижения ставок ЦБ РФ, более глубокой просадки нефтяных котировок и в целом из-за нестабильной ситуации на внешних площадках.

Отметим, что с технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 31,48 руб. и 31,32 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 31,76 и 31,86 руб.

Для фьючерсного рынка (ФОРТС) уровнями поддержки для июньского контракта на пару USDRUB станут отметки 31812 и 31687 п., тогда как сопротивлениями выступят уровни 31912 и 32154 п.