Закрытие торгов в среду

После публикации февральских «минуток» ФРС не остается никаких сомнений, что доллар по завершению технической коррекции вернется к росту, поэтому ожидаем в ближайшее время возобновление роста его широкого индекса с использованием валют двадцати шести стран, торговые отношения Соединенных Штатов с которыми можно считать достаточно активными. Заметим, что индикатор, начиная с марта пребывает в консолидации в диапазоне 75,95-76,50 п., выход из которой ожидаем вверх по направлению к 80. Для того, чтобы оценить потенциал для роста доллара напомним, что в 2000 г. значение его индекса повышалось до 113,098 п., что примерно на 30% выше текущих. Кроме политики ФРС в поддержку «американца» выступает и его постепенный переход из валюты фондирования в валюту страны, с растущей экономикой. Улучшение макроэкономической ситуации (об этом также свидетельствовали «минутки» и опубликованная ранее статистика, за исключением ряда мартовских показателей, которые, как мы полагаем, снизились в рамках сезонных факторов) в краткосрочной и долгосрочной перспективах будут привлекать в страну новые инвестиции, в том числе за счет возвращения денег, ранее выведенных из Штатов на фоне экономического кризиса. Снижение зависимости страны от импорта энергоносителей, способствующее улучшению показателей торгового баланса, также благоприятно сказывается на позициях «американца».

Что касается «минуток» ФРС, то они оказались в рамках наших ожиданий, указав на появление все большего числа чиновников, которые выступают за шаги, направленные на ужесточение денежно-кредитной политики. Так, отчет сообщил, что один из членов комитета хотел немедленного завершения QE. Еще несколько членов ФРС проголосовали за замедление покупки активов в середине года, с окончанием программы позднее в 2013 г. Также были и те, которые полагали, что если условия труда улучшатся в соответствии с ожиданиями, ФРС может замедлить покупку «позднее в этом году, и завершить их к концу года». При этом глава ФРБ Р.Фишер подтвердил вчера, что в стане Банка проходят обсуждения о том, когда и при каких условиях снижать объемы выкупа активов. В этой связи мы не исключаем, что на апрельском заседании в регуляторе предложат новые условия при которых будет корректироваться денежно-кредитная политика. Одним из возможных условий может стать увеличение занятости в несельскохозяйственном секторе ежемесячно на 200 тыс. на протяжении некоторого времени. Заметим, что реакция доллара на «минутки» оказалась довольно сдержанной во многом из-за того, что заседание ФРС проходило за две недели до публикации последнего печального ежемесячного отчета по рынку труда, основные индикаторы которого указали на спад в данном сегменте, который, как мы полагаем, носит больше сезонный характер. Возможно, поэтому драгоценные металлы отреагировали на отчет ФРС сильным снижением, в том числе золото потеряло 1,76%, опустившись до $1558 за тр. унц. Такое поведение металлов является довольно показательным и поддерживает нашу идею, что текущее снижение «американца» связано лишь с техническими факторами.

Торги в Азии

Сегодня в Азии многие индексы подрастали, за исключением китайских индикаторов, в том числе Shanghai comp. снижался на 0,29% . При этом новостной фон из региона был довольно смешанный, в том числе из-за негативных цифр по рынку труда Австралии (уровень безработицы вырос до 5,6% с 5,4%) и сильных японских данных, сообщивших о росте заказов на продукцию машиностроения в феврале на 7,5% мм. Кроме того, в Новой Зеландии представили показатели рынка жилья, которые сообщили о мартовском росте цен на 10,9% г/г, тем самым усилив ожидания повышения ставок ЦБ страны, позволив при этом обновить новозеландскому доллару против его американского коллеги 3-летние максимумы, который в итоге потянул за собой и австралийский доллар. На этом фоне пара EURUSD повышалась до 1,3130, пара AUDUSD повышалась до 1,0577, пара USDJPY до 99,88.

События дня

Сегодня инвесторы будут следить за размещением бумаг Италии, встречей Президента США Б.Обамы с руководителями финансовых компаний страны, а также за многочисленными выступлениями политиков по обе стороны Атлантики, в том числе главы ФРБ Сент-Луиса Дж.Булларда и члена правления ЕЦБ П.Праета.

Что касается макроданных, то выделим уже вышедшие показатели инфляции в Германии(+1,8% г/г), и во Франции(+1,1 % г/г), уровень безработицы в Греции (27,2%). Несколько позже в США подставят число обращений за пособиями по безработице и индекс цен на экспорт/импорт.

Российский валютный рынок

Российская валюта продолжает пребывать в коррекции, которая, как мы полагаем уже в ближайшие дни может завершиться. При этом не исключаем, что стартующий на будущей неделе налоговый период не окажет должной поддержки рублю, поскольку экспортеры в свете последнего роста могли подготовиться к платежам заблаговременно.

Отметим, что с технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 30,81 руб. и 30,75 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 30,95 и 31,14 руб.

Для фьючерсного рынка (ФОРТС) уровнями поддержки для июньского контракта на пару USDRUB станут отметки 31159 и 31103 п., тогда как сопротивлениями выступят уровни 31524 и 31665 п.