Закрытие торгов в четверг

Многие валютные пары провели вчерашний день преимущественно в консолидации, за исключением австралийского доллара, который оказался под давлением возросших ожиданий снижения ставки ЦБ Австралии в рамках заседания регулятора, запланированного на будущей неделе. В целом фон продолжает складываться не в пользу доллара США, поскольку и вышедшая вчера статистика и комментарии американских монетарных политиков указывают на возможность значительного увеличения монетарных стимулов от ФРС уже в обозримом будущем. В итоге, индекс доллара к корзине из шести мировых валют опустился вчера на 0,16% и сегодня утром еще на 0,18%, пробив в результате 300-дневную скользящую среднюю, дав, таким образом, инвесторам сил для дальнейших продаж «американца».

Заметим, что декабрь и будущий год могут ознаменоваться реализаций мировыми ЦБ широкомасштабных программ стимулирования по обе стороны Атлантики. В частности, в ФРС, уже 12 декабря по итогам заседания могут принять решение о расширении программ выкупа активов с рынка (QE). Тем более, вчера глава ФРБ В.Дадли поддержал идею о неприемлемости текущих уровней безработицы и возможности расширения QE. К тому же прогнозы ФРС и выходящие макроданные по США указывают на неравномерность экономического роста, в то время как инфляционные риски по-прежнему ниже целевых отметок регулятора. Вслед за ФРС к активным действиям может прибегнуть и Банк Японии, в опубликованной сегодня статье в Reuters сообщалось, что некоторые представители японского ЦБ, отвечающие за валютные вопросы, склоняются к более радикальным действиям, в том числе за счет внезапного увеличения Банком объемов выкупа активов вплоть до $1,22 трлн. Кроме того, в свете возвращения европейской экономики обратно в рецессию ЕЦБ также может принять в первые месяцы 2013 г. решение о снижении ставки с текущих 0,75%. Тем более, снижение инфляционных рисков в еврозоне дает европейскому регулятору больше пространства для маневрирования, с учетом предвыборного года в Германии. Так, только немецкий индекс потребительских цен снизился в ноябре до 1,9% г/г, что также ниже целевых уровней (2%) ЕЦБ.

В то же время иена продолжает находиться под давлением, как уже вышеперечисленных факторов, так и сегодняшних сообщений о том, что японское правительство одобрило второй пакет стимулирования экономики за месяц. Заметим, что мы не раз в текущем год озвучивали свой скептицизм в отношение иены, в том числе из-за фундаментальных факторов, а именно сохранения дефицитного торгового баланса станы на протяжении последнего года. Более того после последних продаж иены в игру вступились и технические факторы. Так, на примере пары EURJPY можно отметить сломленный нисходящий 5-летний тренд, что предполагает в рамках ряда других технических формаций ожидать в обозримо будущем рост пары вплоть до 114, с текущих 107,50. Отметим, что схожую картину по иене можно наблюдать и в паре с другими ее конкурентами, в том числе и долларом США.

Что касается европейских событий, то появившийся оптимизм касательно насущных вопросов региона толкает доходности бондов многих европейских стран вниз и вместе с этим провоцирует европейские банки снижать свои депозиты в ЕЦБ, которые в ноябре снизились до минимумов года – до 233,5 млрд. евро с летних 800 млрд. евро. Касательно бондов, то португальские 2-летние облигации держатся в районе 2-летних минимумов (до 3,99%), испанские же с той же дюрацией около 8-месячных минимумов - около 2,7%.

Торги в Азии

Сегодня в Азии в свете последних событий, в том числе за счет новостей из Японии отмечался преимущественно позитивный фон, в том числе Nikkei 225 рос на 0,48%, Shanghai comp. - на 0,85%. Кроме того ряд макроданных также поддержал настроения, сообщив том числе об октябрьском росте промышленного производства в Южной Корее и Японии на 0,6% м/м и на 1,8% м/м, соответственно. На этом фоне пара EURUSD торговалась в районе 1,3020, пара USDJPY около 82,65, тогда как пара AUDUSD изменялась около 1,0420.

События дня

Сегодня инвесторы будут следить за выступлением главы ЕЦБ М.Драги и главы МВФ К.Лагард. Что касаетсямакроданных, то выделим уже вышедшие розничные продажи Германии, расходы потребителей Франции уровень безработицы в Италии. Позже опубликуют консолидированный индекс уровня безработицы еврозоны, показатели розничных продаж и промышленного производства Португалии. Также в Канаде представят показатели ВВП за сентябрь, в то время как в США представят показатели расходов/доходов населения, индекс деловой активности Chicago PMI и индекс PCE Core (Personal Consumption Expenditures, Excluding Food & Energy), который внимательно отслеживает ФРС в оценки инфляционных рисков.

Российский валютный рынок

Как и ожидали, пара USDRUB вслед за ростом пары EURUSD смогла протестировать отметку 30,80 руб., где встретила сильное сопротивление. Заметим, что рост рубля в декабре, как мы уже не раз писали, будет затруднен нерыночными факторами. Отметим, что с технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 30,75 и 30,65 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 31,91 и 31,10 руб.