Ситуация на рынке FOREX

• На фоне сильного роста ведущих мировых индексов лидерами падения четверга стали, так называемые защитные валюты, франк и иена, доллар же в отличие от них демонстрировал смешанную динамику на фоне продолжающихся дебатов относительно QE-2. Евро нашел поддержку со стороны ожиданий скорого решения «ирландского вопроса». Хорошую динамику по итогам дня продемонстрировал британский фунт, получивший позитивный импульс к росту со стороны статистики из Великобритании, которой не удалось нивелировать даже комментариями представителя монетарных властей страны А.Позена, который снова выступил за новый раунд количественного смягчения.

• Вчерашний позитив на американской сессии, вероятно, был связан с несколькими факторами. Во-первых, рост ведущих индексов мог быть связан с удачным IPO General Motors, привлекшей более $20 млрд., что подтверждает уверенность инвесторов в экономических перспективах США. Во-вторых, отношение игроков к американским показателям, за вчерашний день вновь изменилась, на этот раза хорошие данные способствовали расширению «бычьих» настроений на рынках и оказывали давление на доллар. Так, индекс деловых настроений Филадельфии за ноябрь составил 22,5 п., при прогнозе 4,0 п. Индекс ведущих индикаторов за октябрь составил 0,5%, при предыдущем значении 0,5%. Данные по заявкам на пособие по безработице вновь указали на продолжающееся улучшение в данном сегменте экономики.

• Пара EURUSD двигалась в диапазоне 1,3511-1,3668 и к концу американской сессии закрепилась в районе 1,3615. Рост пары был не только подкреплен новостным фоном, но и техническими факторами, поскольку она продолжила коррекцию, после достижения ею на этой неделе сильного уровня поддержки, поэтом не исключено, что и сегодня эта динамика сохранится, и, возможно, что финальной целью станет уровень сначала 1,3720, затем 1,3750. Причем давление на нее продолжает оказывать сохраняющиеся структурные проблемы стран Еврозоны, и не исключено, что к концу года будет отмечаться повышенный интерес к американской валюте для покупок других активов в рамках предновогоднего ралли. В то же время, вчера власти Ирландии принял решение принять помощь и по словам главы ЦБ Ирландии П.Хонохана она будет в форме совместного МВФ/ЕС кредита объемом несколько десятков миллиардов долларов под ставку около 5%. Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,3720, 1,3770, 1,3865, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,3610, 1,3560, 1,3450 и 1,3365. На движение пары сегодня могут повлиять комментарии официальных лиц, в том числе главы ФРС США Б.Бернанке. Так не исключены и новости из зоны евро, причем суверенные риски по-прежнему остаются, на это указывает рост доходности бондов многих стран региона. Так на фоне вчерашнего слабого аукциона испанских бондов доходность 10-летних бумаг этой страны по итогам дня достигла многомесячных максимумов – 4,068%. Кроме этого, продолжился рост дох-ти немецких государственных облигаций, только за день дох-ть 10-летних бондов поднялась на 4% до 2,703%.

• Пара GBPUSD изменялась в четверг в коридоре 1,5889-1,6056, поднявшись к концу дня в район 1,6030. Фунт стерлинга вчера поддержали данные, указавшие на сокращение дефицита бюджета (2,4 млрд. фунтов при предыдущем значении 20,7 млрд. фунтов) и на существенный рост розничных продаж (на 0,5% м/м) в октябре. Сегодня для пары GBPUSD уровни сопротивления пройдут: 1,61, 1,6123 , 1,6190, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,6050, 1,6010, 1,5950. Относительно долгосрочных перспектив пары, то ее снижение до 1,53 видится нам более чем вероятным. Одной из возможных причин этого может стать, как общее укрепление доллара, так и принятие Банком Англии нового раунда количественного смягчения.

• Сегодня в Азии торги проходили относительно спокойно, позиции доллара в парах с основными конкурентами оставались практически неизменными. В итоге, пары EURUSD и USDJPY торговались в диапазонах 1,3608-1,3661 и 83,34-83,65.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Рубль вчера, воспользовавшись позитивным внешним фоном и прогнозами первого зампреда ЦБ РФ, значительно укрепился к бивалютной корзине и ее компонентам.

• По словам первого зампреда ЦБ А.Улюкаева, отток капитала из страны за 4 квартал может составить около $7 млрд. Возможно, что игроки расценили эти подсчеты, так, что беря во внимание первую половину квартала, когда отмечалась повышенная активность покупки валюты, к концу года, по их мнению, потребность в валюте может упасть. В итоге эти предположения спровоцировали закрытии длинных позиций по корзине.

• По итогам 18 ноября стоимость бивалютной корзины опустилась на 18 коп. до 36,11 руб. Евро в этот день снизился на 9 коп. (42,30 руб.). Курс американской валюты ослаб на 25 коп. до 31,05 руб.

• Между тем, ситуация на денежном рынке оставалась нервной - однодневные рублевые МБК продолжили изменяться в широком диапазоне 2,0-2,55%. Ставка RUONIA по состоянию на 17 ноября составила 2,64% годовых с объемом сделок на сумму 57,34 млрд. руб.

• Ситуация в сегменте валютных свопов овернайт вчера на фоне снижения бивалютной корзины вновь улучшилась, ставки немного снизились до 2,5-2,6%.

• Общая рублевая ликвидность сократилась на 27,575 млрд. руб. до 946,477 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций уменьшились с 556,563 млрд. руб. до 486,927 млрд. руб., в то время как депозиты увеличились с 417,489 млрд. руб. до 459,55 млрд. руб.

• Обратим внимание на то, что вчерашний аукцион ОБР-16 на сумму 1,5 трлн. руб. был признан несостоявшимся без объяснения причин.

• Мы полагаем, что рублю удастся удержать утренние преимущества, достигнутые им против бивалютной корзины и, возможно, он консолидируется к бивалютной корзине в районе ближайшего уровня сопротивления 36,14 руб.