Ситуация на рынке FOREX

• Неделя началась для американской валюты со смешанной динамики. Ослабление «американца» против франка и иены сопровождалось снижением кривой доходности американских казначейских бумаг. Также он снижался в паре с австралийским и новозеландским долларами вследствие стабилизации ситуации на Корейском полуострове и сообщений, что ЦБ Китая, вероятно, не будет повышать ставки до конца текущего года. При этом валюта США укреплялась против евро и фунта на фоне сохраняющихся суверенных рисков Еврозоны, рост доллара отмечался и в паре с канадским коллегой вследствие не оправдавших надежд данных по оптовым продажам в Канаде за октябрь.

• Между тем, вчерашний комментарий президента ФРБ Сент-Луиса Д.Булларда (в 2011 г. не будет иметь права голоса на заседаниях ФРС) поддержал доллар. Он сказал, что беря во внимание последние макроэкономические новости, экономический рост США может быть сильнее, чем этого ждут рынки. Также он отметил, что признаков того, что QE2 спровоцирует ралли цен на сырье, нет, добавив, что есть много факторов помимо программ количественного смягчения, которые влияют на доллар.

• Пара EURUSD в понедельник двигалась в диапазоне 1,3095-1,3188, и к концу американской сессии закрепилась в районе 1,3122. Евро вчера оставалась под давлением на фоне роста CDS на долги европейских стран. Причем последние предупреждения рейтинговых агентств подчеркивают отсутствие комплексного решения для проблем Еврозоны. Более того, суверенные проблемы распространяются и на корпоративный сектор, в том числе вчера Moody's понизило рейтинги ирландских банков, предупредив о снижение рейтингов банкам Испании. Сегодня это агентство предупредило о возможном снижении рейтинга Португалии на 2 ступени, после чего пара возобновила снижение.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,3234, 1,3296, 1,3380, тогда как уровни поддержки пройдут:1,3101 (200-дневная скользящая средняя), 1,3080, 1,2970. Между тем, вероятность отскока пары вверх высока, с первой целью роста до 1,3240. При этом, исходя из сложившейся технической картины снижение пары вниз, видится нам более чем реальным, но для начала ей нужно пробить «200-дневную», что предполагает дальнейшее снижение евро против доллара до 1,30. Сегодня снова не ожидается большего числа данных, как по Еврозоне, так и США, поэтому стоит обратить внимание на новостную ленту, в том числе связанную с возможными выступлениями официальных лиц и комментариями рейтинговых агентств.

• Пара USDJPY вчера двигалась в диапазоне 83,63-84,12, и к концу американской сессии закрепилась в районе 83,77. Сегодня Банк Японии сообщил, что он по итогам 2-дневного заседания решил оставить свою монетарную политику без изменений, подтвердив, что он начал покупки во всех категорий активов по ранее принятой им программе. В комментариях также был отмечено, что, несмотря на то что, базовая инфляция остается на отрицательной территории, темпы дефляции по-прежнему умеренные. Таким образом, учитывая нейтральность заявлений, дальнейшая динамика пары будет коррелировать с движением американских государственных бондов, поэтом предположительный диапазон движения пары в ближайшие дни может составить 83,30-84,41.

• Сегодня в Азии валюта США попала под давление замечаний вице-премьера КНР (Ван Цишань) о том, что Китай поддерживает меры европейских властей для стабилизации рынков, пострадавших от кризиса суверенного долга. Кроме этого, покупки «риска» отмечались на фоне стабилизации ситуации на Корейском полуострове, в итоге Shanghai comp. поднялся на 1,79%. На этом фоне пары EURUSD и USDJPY изменялись в диапазонах 1,3110-1,3194 и 83,57-83,84, соответственно.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Позиции рубля по итогам первого дня текущей недели к бивалютной корзине изменились незначительно, за счет ослабления евро и роста курса доллара в паре с российской валютой.

• По итогам 20 декабря стоимость бивалютной корзины не изменилась, составив 35,17 руб. Евро в этот день ослаб на 5 коп. (40,48 руб.). Курс американской валюты повысился на 3 коп. до 30,83 руб.

• Между тем, конъюнктура на денежном рынке сохраняется благоприятной, на фоне улучшения ситуации с рублевой ликвидностью однодневные ставки МБК вчера не превышали 3%, торгуясь большую часть дня в районе ставок ЦБ «овернайт» (2,5%), и опускаясь иногда до 2,3%.

• Ставка RUONIA по состоянию на 17 декабря составила 2,46% годовых с объемом сделок на сумму 66,26 млрд. руб. Валютные свопы овернайт в понедельник торговались в районе 2,6-2,8%, сегодня утром они опустились до 2,6-2,8%.

• Общая рублевая ликвидность уменьшилась на 58,341 млрд. руб. за счет прошедших платежей по НДС (до 894,541 млрд. руб.) Остатки на корсчетах кредитных организаций выросли с 600,579 млрд. руб. до 606,429 млрд. руб., в то время как депозиты сократились с 352,303 млрд. руб. до 288,112 млрд. руб.

• Мы полагаем, что сегодня рубль продолжит следить за событиями на международном валютном рынке, поэтому предположительный диапазон движения бивалютной корзины может составить 35,00-35,30 руб.